أعلنت وكالة موديز، واحدة من ثلاث وكالات تصنيف رئيسية في الولايات المتحدة، بعد إغلاق سوق نيويورك في 16، عن تخفيض تصنيف الائتمان الأمريكي من Aaa إلى Aa1، كما تم تعديل نظرة التصنيف من سلبية إلى مستقرة. ويُفهم أن هذا القرار جاء بشكل رئيسي بسبب العجز المالي المتزايد وفشل الجمهوريين في مجلس النواب في تمرير خطة كبيرة لتخفيض الضرائب وتقليل النفقات.
أسباب خفض التقييم: اتساع العجز المالي باستمرار
من بين ثلاث وكالات تصنيف رئيسية، قامت ستاندرد آند بورز بخفض تصنيف الدين الفيدرالي في عام 2011، وتبعتها وكالة فيتش في عام 2023. وعندما تم الإعلان عن خفض تصنيف موديز، انخفضت أسعار السندات الأمريكية، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4.49%.
وفقًا للتقارير، قالت وكالة موديز في بيان: "نتوقع أن يتوسع العجز الفيدرالي ليصل إلى نحو 9% بحلول عام 2035، مقارنة بـ 6.4% في عام 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة مدفوعات الفائدة على الديون، وزيادة الإنفاق على الرفاهية، وانخفاض الإيرادات نسبيًا." استمرارًا لسياسة خفض الضرائب التي اعتمدها ترامب في عام 2017، وهي من أولويات الكونغرس الذي يسيطر عليه الحزب الجمهوري، ستؤدي إلى زيادة العجز الأولي الفيدرالي (، باستثناء مدفوعات الفائدة ) بمقدار 4 تريليونات دولار على مدى العقد المقبل.
تشير التقارير إلى أن الوضع الحالي هو أن الجمهوريين يرفضون زيادة الضرائب، بينما لا يرغب الديمقراطيون في خفض الإنفاق. يوم الجمعة، فشل الجمهوريون في مجلس النواب في تمرير خطة لجنة الميزانية التي تضمنت تخفيضات ضريبية كبيرة وخفض الإنفاق. تمسك عدد صغير من الجمهوريين المتطرفين بمطالباتهم بخفض أكبر في برنامج المساعدة الطبية والإعفاءات الضريبية للطاقة الخضراء للرئيس بايدن، وعارضوا الخطة مع جميع الديمقراطيين.
الهيئة البحثية: خفض التقييم ليس له تأثير
بالنسبة لتأثير تخفيض تصنيف السندات الأمريكية على السوق في المستقبل؟ خاصة بالنسبة لتايوان التي تمتلك كميات كبيرة من السندات الأمريكية. أشار جيم بيانكو، مؤسس Bianco Research، على تويتر إلى أنه في أغسطس 2011، كانت ستاندرد أند بورز هي أول من خفض التصنيف الائتماني للولايات المتحدة من AAA إلى AA+. مما أثار فوضى واسعة. وكانت أسباب الفوضى آنذاك هي أن العديد من عقود المشتقات، واتفاقيات القروض، وأوامر الاستثمار، وغيرها ممنوعة من استخدام أي أوراق مالية غير AAA. وأدى القلق من أن السندات الحكومية لم تعد مؤهلة كضمانات إلى احتمال حدوث تخلف تقني عن السداد من قبل بعض الأفراد.
بعد ذلك، تم إعادة كتابة هذه العقود كأوراق مالية حكومية، مما استبعد شروط الأهلية للتصنيف الائتماني. لهذا السبب في أغسطس 2023، عندما خفضت فيتش التصنيف الائتماني للولايات المتحدة إلى AA+، أصبحت الولايات المتحدة دولة ذات تصنيف متباين AA+. لم يكن لهذا التخفيض تأثير يذكر على سوق السندات. من الناحية الفنية، لم يتغير التصنيف الائتماني العام للولايات المتحدة، لأنها كانت بالفعل ذات تصنيف متباين AA+، والآن تم تصنيفها بشكل موحد AA+. وأكد بشكل خاص أن لا أحد سيتخذ أي إجراء بناءً على ذلك يوم الاثنين.
لماذا تم تخفيض تصنيف الديون الأمريكية في هذه المقالة؟ ما تأثير ذلك على تايوان التي تمتلك كميات كبيرة من الديون الأمريكية؟ ظهرت هذه المعلومات لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
لماذا تم خفض تصنيف الديون الأمريكية؟ ما هو تأثير ذلك على تايوان التي تمتلك كميات كبيرة من الديون الأمريكية؟ توضيحات من المؤسسات البحثية.
أعلنت وكالة موديز، واحدة من ثلاث وكالات تصنيف رئيسية في الولايات المتحدة، بعد إغلاق سوق نيويورك في 16، عن تخفيض تصنيف الائتمان الأمريكي من Aaa إلى Aa1، كما تم تعديل نظرة التصنيف من سلبية إلى مستقرة. ويُفهم أن هذا القرار جاء بشكل رئيسي بسبب العجز المالي المتزايد وفشل الجمهوريين في مجلس النواب في تمرير خطة كبيرة لتخفيض الضرائب وتقليل النفقات.
أسباب خفض التقييم: اتساع العجز المالي باستمرار
من بين ثلاث وكالات تصنيف رئيسية، قامت ستاندرد آند بورز بخفض تصنيف الدين الفيدرالي في عام 2011، وتبعتها وكالة فيتش في عام 2023. وعندما تم الإعلان عن خفض تصنيف موديز، انخفضت أسعار السندات الأمريكية، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4.49%.
وفقًا للتقارير، قالت وكالة موديز في بيان: "نتوقع أن يتوسع العجز الفيدرالي ليصل إلى نحو 9% بحلول عام 2035، مقارنة بـ 6.4% في عام 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة مدفوعات الفائدة على الديون، وزيادة الإنفاق على الرفاهية، وانخفاض الإيرادات نسبيًا." استمرارًا لسياسة خفض الضرائب التي اعتمدها ترامب في عام 2017، وهي من أولويات الكونغرس الذي يسيطر عليه الحزب الجمهوري، ستؤدي إلى زيادة العجز الأولي الفيدرالي (، باستثناء مدفوعات الفائدة ) بمقدار 4 تريليونات دولار على مدى العقد المقبل.
تشير التقارير إلى أن الوضع الحالي هو أن الجمهوريين يرفضون زيادة الضرائب، بينما لا يرغب الديمقراطيون في خفض الإنفاق. يوم الجمعة، فشل الجمهوريون في مجلس النواب في تمرير خطة لجنة الميزانية التي تضمنت تخفيضات ضريبية كبيرة وخفض الإنفاق. تمسك عدد صغير من الجمهوريين المتطرفين بمطالباتهم بخفض أكبر في برنامج المساعدة الطبية والإعفاءات الضريبية للطاقة الخضراء للرئيس بايدن، وعارضوا الخطة مع جميع الديمقراطيين.
الهيئة البحثية: خفض التقييم ليس له تأثير
بالنسبة لتأثير تخفيض تصنيف السندات الأمريكية على السوق في المستقبل؟ خاصة بالنسبة لتايوان التي تمتلك كميات كبيرة من السندات الأمريكية. أشار جيم بيانكو، مؤسس Bianco Research، على تويتر إلى أنه في أغسطس 2011، كانت ستاندرد أند بورز هي أول من خفض التصنيف الائتماني للولايات المتحدة من AAA إلى AA+. مما أثار فوضى واسعة. وكانت أسباب الفوضى آنذاك هي أن العديد من عقود المشتقات، واتفاقيات القروض، وأوامر الاستثمار، وغيرها ممنوعة من استخدام أي أوراق مالية غير AAA. وأدى القلق من أن السندات الحكومية لم تعد مؤهلة كضمانات إلى احتمال حدوث تخلف تقني عن السداد من قبل بعض الأفراد.
بعد ذلك، تم إعادة كتابة هذه العقود كأوراق مالية حكومية، مما استبعد شروط الأهلية للتصنيف الائتماني. لهذا السبب في أغسطس 2023، عندما خفضت فيتش التصنيف الائتماني للولايات المتحدة إلى AA+، أصبحت الولايات المتحدة دولة ذات تصنيف متباين AA+. لم يكن لهذا التخفيض تأثير يذكر على سوق السندات. من الناحية الفنية، لم يتغير التصنيف الائتماني العام للولايات المتحدة، لأنها كانت بالفعل ذات تصنيف متباين AA+، والآن تم تصنيفها بشكل موحد AA+. وأكد بشكل خاص أن لا أحد سيتخذ أي إجراء بناءً على ذلك يوم الاثنين.
لماذا تم تخفيض تصنيف الديون الأمريكية في هذه المقالة؟ ما تأثير ذلك على تايوان التي تمتلك كميات كبيرة من الديون الأمريكية؟ ظهرت هذه المعلومات لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.