Mastercard adalah salah satu perusahaan keuangan terbesar berdasarkan Kapitalisasi Pasar. Tapi, apakah ini layak dibeli?

Poin Kunci

• Model bisnis Mastercard yang sederhana namun menguntungkan telah mendorongnya mencapai kapitalisasi pasar mendekati $500 miliar.
• Jaringan pembayaran perusahaan yang luas tumbuh seiring dengan ekonomi dunia, menghasilkan puluhan miliar dalam pendapatan bagi perusahaan setiap tahun.
• 10 saham yang kami sukai lebih baik daripada Mastercard ›

Dengan kapitalisasi pasar hampir $500 miliar, Mastercard (NYSE: MA) adalah raksasa korporasi sejati. Memang, ia menduduki peringkat sebagai perusahaan Amerika terbesar ke-16 berdasarkan kapitalisasi pasar, di depan raksasa keuangan lainnya seperti Bank of America, Wells Fargo, American Express, dan Morgan Stanley.

Tapi mengapa? Dan mungkin yang lebih penting, akankah Mastercard mempertahankan posisinya di tahun-tahun mendatang? Mari kita cari tahu.

Sumber gambar: Getty Images. ## Aset terbesar Mastercard adalah model bisnisnya

Seperti pesaing utamanya Visa, Mastercard memiliki model bisnis yang berdasarkan pemrosesan pembayaran. Perusahaan ini mengoperasikan jaringan besar yang memfasilitasi transaksi pembayaran antara pedagang, pemegang kartu, dan lembaga penerbit kartu.

Dengan kata lain, Mastercard adalah perantara klasik. Ia mengenakan biaya untuk penggunaan jaringannya. Dan meskipun -- secara umum -- setiap biaya individu sangat kecil, mereka benar-benar terakumulasi.

Selama 12 bulan terakhir, Mastercard menghasilkan $29 miliar dalam pendapatan. Itu naik sekitar 12% dari tahun sebelumnya ketika perusahaan menghasilkan $26 miliar dalam pendapatan. Kenaikan ini berkat meningkatnya volume pembayaran global seiring dunia secara bertahap bergerak menuju masyarakat tanpa uang tunai. Secara khusus, ekonomi pasar berkembang terus beralih dari uang tunai dan menuju kartu seiring dengan meningkatnya standar hidup dan perluasan akses internet.

Selain itu, jaringan Mastercard diuntungkan oleh skala ekonomi. Artinya, seiring dengan pertumbuhan ukuran jaringan, Mastercard dapat memperoleh lebih banyak keuntungan darinya, karena manfaat jaringan tumbuh lebih cepat daripada biayanya.

Memang, selama 10 tahun terakhir, margin operasi Mastercard telah meningkat dari 53% menjadi 58%, sementara pendapatan bersihnya telah melambung dari $3,7 miliar menjadi lebih dari $13,1 miliar.

Margin Operasi MA (TTM) data oleh YCharts ## Bagaimana dan mengapa saham Mastercard berkembang pesat

Setelah meninjau model bisnisnya, tidak heran jika saham Mastercard telah maju dengan pesat. Faktanya, Mastercard telah menjadi salah satu saham terbaik yang dimiliki selama 10 tahun terakhir, dengan total pengembalian 10 tahun sebesar 518%, jauh melebihi total pengembalian S&P 500 sebesar 246% dalam periode yang sama.

Mendukung kinerja yang luar biasa ini adalah kombinasi solid dari pembayaran dividen dan pembelian kembali saham oleh Mastercard. Perusahaan saat ini membayar dividen triwulanan yang modest sebesar $0,76 per saham, menghasilkan imbal hasil dividen sebesar 0,55%. Mastercard juga mengumumkan rencana pembelian kembali saham sebesar $12 miliar pada bulan Desember 2024, yang akan membantu meningkatkan nilai pemegang saham dengan mengurangi saham yang beredar.

Cerita Berlanjut Mastercard dapat mendukung inisiatif ini berkat arus kas bebas yang kuat. Selama 12 bulan terakhir, perusahaan menghasilkan $14,3 miliar dalam arus kas bebas, atau $15,53 per saham.

Apakah saham Mastercard layak dibeli sekarang?

Memang, ada risiko dalam memiliki saham Mastercard.

Pertama, perusahaan ini menghadapi risiko regulasi yang besar. Mastercard sedang menghadapi beberapa gugatan yang sedang berlangsung terkait masalah antimonopoli dan perlindungan konsumen. Seperti halnya litigasi semacam itu, biaya hukum, penyelesaian, atau denda moneter dapat menggerogoti keuntungan masa depannya.

Selain itu, gangguan kompetitif seperti cryptocurrency atau perusahaan fintech yang muncul dapat mengambil pangsa pasar dari Mastercard ke depannya. Terakhir, ada risiko umum dari penurunan ekonomi yang akan membuat volume pembayaran global melambat.

Namun, meskipun masing-masing risiko ini harus diambil dengan serius, model bisnis inti Mastercard terlalu baik untuk diabaikan. Para investor sebaiknya membeli dan menahan saham Mastercard jika mereka belum memilikinya.

Haruskah Anda berinvestasi $1.000 di Mastercard sekarang?

Sebelum Anda membeli saham di Mastercard, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Mastercard bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih tersebut dapat menghasilkan imbal hasil yang besar dalam beberapa tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $713.547!* Atau ketika Nvidia membuat daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $966.931!*

Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 1.062% — suatu kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 177% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia ketika Anda bergabung dengan Stock Advisor.

Lihat 10 saham »

*Pengembalian Penasihat Saham per 23 Juni 2025

American Express adalah mitra iklan Motley Fool Money. Wells Fargo adalah mitra iklan Motley Fool Money. Bank of America adalah mitra iklan Motley Fool Money. Jake Lerch memiliki posisi di Visa. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Bank of America, Mastercard, dan Visa. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Mastercard adalah salah satu perusahaan keuangan terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar. Tapi, apakah ini waktu yang tepat untuk membeli? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool

Lihat Komentar