Огляд ринку криптоактивів та аналіз інвестиційних стратегій

Цього вікенду у мене буде більше часу подумати про ринкові тенденції, і я хочу поділитися деякими думками з усіма.

Я вважаю, що загальна тенденція на ринку криптоактивів стане зрозумілою лише після вересня. Враховуючи макроекономічний опір, літнє обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку може виявитися лише після повернення учасників ринку після серпневих свят. Нещодавня активність на ринку показує, що більшість малих монет зростають переважно під впливом короткого стиснення. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, купують на підвищенні, але не вистачає підтримки від довгострокових власників. Більшість людей вже зазнали невдачі під час попередньої корекції ринку. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, потім зазнали такого ж різкого падіння.

Ethereum зазнав несподіваного відскоку, а сектора, такі як пов'язані з AI та інші монети, які раніше зазнали значних втрат, очолили цей відскок. У порівнянні з ними, токени з реальним використанням, сильними основними показниками або механізмом викупу продемонстрували високу стійкість, були більш стабільними під час падіння і швидше відновлювались. Syrup, Hype та AAVE є хорошими прикладами. Хоча SPX є малими монетами, його структура кардинально відрізняється. З цього ми можемо зробити кілька висновків:

1. Попит на біткоїн є реальним та тривалим

Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF.

Поточна природа капіталу, що підтримує BTC, абсолютно відрізняється від попередніх. Саме тому масове ліквідація BTC малоймовірна, якщо не буде спровоковане макроекономічними подіями.

2. Поглиблення внутрішньої диференціації серед монет

В кінцевому підсумку кошти повернуться до малих монет, але не потечуть великими потоками. Тільки токени з чітким призначенням і реальними сценаріями використання можуть залучити ці кошти. Це також причина, чому я вважаю, що Ethereum випередить інші публічні блокчейни. Ясність регулювання, підвищення використання DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг формують потужний позитивний зворотний зв'язок. Оскільки ETH вже давно не досягнув очікувань, все ще є маржинальні покупці, які чекають на позабіржовому ринку.

3. Токени підтримки венчурного капіталу мають структурні ризики

Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на ціну. У разі нестачі ліквідності постійний тиск на продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує потенціал для зростання. Ось чому я вважаю, що токени з високою оцінкою, які виходять на централізовані біржі, мають погані перспективи в майбутньому. Токени деяких екосистем особливо піддаються постійному тиску на продаж через структуру винагород валідаторів, що призводить до цієї ситуації.

4. Популярні концептуальні монети мають структурні переваги

Цей тип монет має структурні переваги, без розблокування венчурного капіталу, справедливий випуск, повністю базується на увазі. Це чистий механізм спекуляції, як і в ранніх циклах.

Але я вважаю, що цей етап закінчується.

Деякі проекти з генерацією токенів та запуском популярних концептуальних монет відзначають пік уваги до таких монет. Після цього інтерес до таких монет починає зменшуватися. Навіть під час квітневого відновлення деякі публічні блокчейни показали результати гірші за ETH. Якщо всі вже володіють якоюсь монетою, хто стане граничним покупцем, коли популярність знизиться?

Деякі концептуальні монети можуть все ще демонструвати непогані результати, особливо ті, які стали популярними завдяки впливовим особам на основних соціальних платформах. Вони все ще можуть принести асиметричний ефект багатства. Але епоха, коли все залежало виключно від концептуальної спекуляції, закінчилася. Лише ті монети, які мають потужний наратив та широке визнання на ринку, мають справжню спекулятивну цінність.

Іронічно, що втома та сумніви щодо токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрили двері для справедливо випущених проектів Web2/3, які стануть наступною хвилею можливостей для зростання багатства.

Деякі нові проекти є чудовими прикладами. Але щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно бути активним в мережі. Коли інформація є асиметричною, великі можливості завжди з'являються. Як тільки всі дізнаються про щось, воно більше не приносить прибутку.

Ось чому я більше звертаю увагу на ринок на ланцюгу. Успіх певних проєктів викликав бажання знайти "наступну зірку", капітал почав переслідувати подібні наративи про чесний випуск монет. Як хтось заробляє величезні статки, торгуючи концептуальними монетами, увага спрямовує капітал.

5. Майбутні ринкові тенденції

Отже, якщо концептуальний хайп більше не є основною можливістю, що буде далі?

Моя точка зору: поєднання ШІ та криптоактивів.

Якщо ви стежите за моїми новинами, ви будете знати, що більшість моїх операцій у цьому циклі (після раннього розміщення деяких публічних ланцюгів та токенів, підтримуваних венчурним капіталом) зосереджені на концептуальних монетах та AI.

Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо будуються під час ведмежого ринку. Ми вже бачили деякі з цих проектів на ланцюгу.

Зі зникненням прибутків від концептуальних монет увага неминуче переходить до нових наративів. ШІ завдяки своїй чіткій практичності дуже підходить для того, щоб стати наступним фокусом.

Багато проектів AI x Crypto використовують справедливий випуск, що відображає наратив нових проектів.

Ось чому я протягом спокійних кількох тижнів досліджував і заздалегідь планував у цій сфері. Зараз немає потреби поспішати з формуванням повної позиції, але я вірю, що якщо ринок знову різко підніметься, ця сфера матиме найбільші асиметричні можливості.