Setelah Pecahnya Gelembung AI Agent: Apa Nilai Sebenarnya dari Web3 AI?

Pendahuluan

Pada kuartal keempat tahun 2023, jalur agen AI menunjukkan pertumbuhan yang meledak, dengan nilai pasar yang dengan cepat naik dari hampir nol menjadi lebih dari 20 miliar dolar. Berbagai jenis "agen pintar" tiba-tiba menjadi populer di seluruh dunia, mulai dari yang lucu dan menarik hingga "agen keuangan" yang otomatis memperdagangkan cryptocurrency dan membantu Anda menghasilkan uang, hingga DAO yang berinvestasi pada agen lain, bahkan muncul organisasi "manusia dan agen berkolaborasi". Permainan ini sangat beragam dan memukau.

Namun, gelombang ini datang dengan cepat dan pergi dengan cepat. Setelah gelembung pecah, banyak proyek yang gagal satu per satu. Namun, beberapa proyek infrastruktur AI yang memiliki nilai praktis secara bertahap mulai mendominasi pasar. Nilai yang sebenarnya mulai muncul, gelombang Web3 AI berikutnya sedang dalam proses, dan kali ini mungkin bukan hanya sekadar spekulasi, layak untuk kita perhatikan dengan seksama.

Seperti yang kita ketahui, setiap kali ada jalur atau tren baru muncul, pasar seringkali mengabaikan fundamental. Selama proyek terlihat ramai, menarik perhatian, dan memiliki demo yang bagus, tidak peduli seberapa besar kegunaan sebenarnya, kapitalisasi pasar dapat dengan mudah melewati satu miliar dolar.

Dalam gelombang ini, beberapa proyek berhasil menangkap permintaan pasar dengan kemampuan narasi yang luar biasa, menduduki pikiran pengguna. Para pengembang berlomba-lomba untuk meluncurkan proyek di platform mereka, sementara investor ritel ikut serta dalam spekulasi.

Kemudian, sebuah proyek AI sumber terbuka muncul, mengambil jalan yang sama sekali berbeda. Ini memungkinkan setiap pengembang untuk dengan mudah mulai dan menciptakan nilai secara mandiri. Gagasan ini dengan cepat memicu resonansi luas, komunitas berkembang pesat, dan jumlah star dan fork di GitHub meningkat secara eksponensial.

Total valuasi suatu ekosistem AI sempat melampaui 5 miliar USD, sementara proyek sumber terbuka lainnya pada puncaknya juga mendekati setengah dari jumlah tersebut. Beberapa proyek agen AI menarik lainnya juga pernah melampaui 1 miliar USD.

Namun, pola pasar saat ini telah berubah secara signifikan. Proyek agen baru yang diluncurkan dan menunjukkan performa baik, sebagian besar memiliki kapitalisasi pasar antara 3 juta hingga 10 juta dolar AS; kapitalisasi pasar proyek lama juga telah menyusut menjadi rentang 10 juta hingga 50 juta dolar AS. Plafon valuasi seluruh sektor telah dikompresi, dengan total kapitalisasi pasar turun dari puncaknya 20 miliar dolar AS menjadi rentang 4-6 miliar dolar AS saat ini.

Kebangkitan Infrastruktur, Perkembangan AI Web2 yang Dipercepat

Pasar saat ini tidak lagi secara membabi buta mengagumi proyek-proyek "yang tampak hebat" yang merupakan gelembung, tetapi mulai memperhatikan fundamental yang sebenarnya. Terutama dalam konteks perkembangan model AI Web2 yang pesat, orang-orang semakin fokus pada infrastruktur dan nilai jangka panjang dari AI yang terdesentralisasi.

Model AI dari raksasa teknologi hampir diperbarui setiap bulan, menjadi lebih kuat, lebih cepat, dan lebih cerdas. Misalnya, baru-baru ini, fungsi pembuatan gambar dari asisten AI terkenal segera memicu gelombang gambar "Ghibli", dengan cepat menjadi viral.

Produk konsumen Web2 juga berkembang pesat. Karena peningkatan kemampuan AI di lapisan dasar, banyak pengalaman produk yang sebelumnya tidak mungkin sekarang dapat terwujud. Alat pengembang AI yang baru muncul telah secara signifikan meningkatkan efisiensi kerja pengembang, dengan pembaruan fitur yang cepat dan beragam. Agen AI dan alur kerja cerdas telah meresap ke berbagai bidang, dan ambang masuk semakin rendah. Bagi pengguna, mengganti alat hampir tidak ada biaya—alat mana yang tidak berguna atau mahal, segera dapat ditemukan alternatif dengan UI yang lebih baik dan pengalaman yang lebih baik. Persaingan di pasar semakin ketat, tetapi juga mendorong produk yang benar-benar bernilai untuk dipercepat peluncurannya.

Kebangkitan Kedaulatan Data: Siapa Sebenarnya Pemilik Data?

Di tengah semua perkembangan cepat ini, semakin banyak orang mulai menyadari satu masalah: sekarang di mana-mana ada berbagai aplikasi agen AI, tetapi sebagian besar dari mereka menggunakan teknologi terpusat—jadi, siapa sebenarnya pemilik data saya? Ke mana catatan percakapan saya akan pergi? Jika saya membahas beberapa konten pribadi dengan AI, apakah itu benar-benar akan dirahasiakan? Atau akan diunggah, dianalisis, dan digunakan untuk melatih model lain?

Masalah ini menjadi lebih menonjol setelah pembaruan terbaru dari suatu perusahaan AI terkenal—"fungsi memori" dari chatbot mereka sekarang dapat merujuk pada semua percakapan sebelumnya pengguna, menghasilkan respons yang lebih dipersonalisasi. Fitur ini memang sangat keren, bayangkan saja, di masa depan setiap orang memiliki asisten pribadi AI mereka sendiri, teman bicara, dukungan emosional...... tetapi ini juga berarti bahwa data pengguna akan "disimpan dalam jangka panjang" oleh suatu platform, pengguna tidak lagi menjadi pemilik data.

Begitu orang lain mengendalikan percakapan, preferensi, emosi, bahkan kebiasaan hidup Anda, maka konsekuensinya mungkin tidak semudah "pengalaman yang lebih baik".

Inilah sebabnya mengapa topik "kedaulatan data" sedang menjadi fokus utama berikutnya dalam AI + Web3. Data yang benar-benar milik pengguna adalah yang paling berharga di masa depan.

Kebangkitan AI Terdesentralisasi (DeAI)

Sudah diprediksi sejak tahun lalu bahwa pada kuartal kedua 2025, AI terdesentralisasi akan benar-benar memasuki perhatian publik. Terutama dalam konteks meningkatnya perhatian orang terhadap keamanan privasi dan kepemilikan data, infrastruktur dasar yang dapat menyediakan kerahasiaan, verifikasi, dan transparansi kepemilikan data pengguna akan mendapatkan lebih banyak perhatian dan penggunaan.

Saat ini kami melihat tiga arah utama tren yang sedang muncul:

Satu, Tren VC AI Web2

• Beberapa perusahaan rintisan yang didukung oleh inkubator terkenal sedang meluncurkan agen AI vertikal (khusus menyelesaikan masalah di suatu bidang);
• Sebuah lembaga modal ventura terkenal mulai merencanakan tren produk AI konsumen tahap berikutnya, mengajukan logika investasi mereka sendiri;
• Sebuah mesin pencari AI telah meluncurkan dana khusus untuk investasi di AI.

Dua, Tren VC Web3 AI

• Mulai berinvestasi dalam infrastruktur AI terdesentralisasi;
• Jaringan pelatihan terdistribusi, berbagi daya komputasi, dan bidang lainnya semakin memanas.

Tiga, Tren Investor Ritel dalam Web3 AI

• Ekosistem AI Agent masih menjadi salah satu topik hangat;
• Aplikasi AI untuk konsumen semakin beragam, mulai dari alat produktivitas hingga pendamping emosional yang sedang dicoba untuk diterapkan;
• Pengguna semakin peduli tentang "apakah produk AI yang saya gunakan benar-benar melayani saya, dan bukan hanya mengambil data saya"

Tren-tren ini saling terkait, bersama-sama mendorong DeAI dari konsep menuju tahap praktis. Tahun 2025 akan menjadi momen kunci untuk memvalidasi nilai AI terdesentralisasi.

Web2 vs Web3 AI: Ritme dan cara bermain yang sepenuhnya berbeda

Ukuran pasar Web2 jauh lebih besar daripada Web3. Banyak perusahaan tradisional sedang mencari untuk bertransformasi dengan memanfaatkan AI, mengoptimalkan proses bisnis mereka—misalnya: mendapatkan lebih banyak pelanggan, meningkatkan rasio konversi, menambah penjualan, dll. Perusahaan-perusahaan ini biasanya memiliki kebutuhan yang jelas, banyak dari mereka juga terfokus pada sektor tertentu, sehingga mereka ingin menemukan alat AI yang dapat secara tepat menyelesaikan "titik sakit khusus" mereka. Ini juga menarik banyak wirausahawan muda, yang mengincar kebutuhan niche ini untuk mengembangkan agen AI vertikal.

Dibandingkan dengan SaaS tradisional, manfaat yang dibawa oleh agen AI lebih langsung—baik menghemat biaya secara signifikan, atau langsung menarik lebih banyak pelanggan untuk menghasilkan pendapatan. Oleh karena itu, harga langganan alat AI semacam ini juga bisa dijual lebih tinggi, banyak perusahaan rintisan yang dapat mencapai pendapatan tahunan jutaan atau puluhan juta dolar dalam beberapa bulan setelah diluncurkan, ini bukan tanpa alasan.

Namun, cara bermain Web3 sangat berbeda. Blockchain itu sendiri adalah lapisan dasar yang dirancang khusus untuk AI terdesentralisasi (DeAI). Semua tindakan dapat diverifikasi di blockchain, tidak dapat diubah; secara alami menyediakan lingkungan tanpa kepercayaan; mendukung komputasi terdesentralisasi; pengguna dapat benar-benar memiliki data, model, dan skenario penggunaan mereka sendiri. Singkatnya, masa depan AI Web3 akan memungkinkan pengguna memahami bagaimana data mereka digunakan, memahami proses pengambilan keputusan AI, mengendalikan model dan kasus penggunaan secara mandiri, bahkan mendapatkan keuntungan dari situ.

Lembaga modal ventura Web3 telah mulai bertaruh pada masa depan ini.

Mengapa ritel menyukai AI agent

Bagi investor ritel Web3, DeAI (AI terdesentralisasi) memang cukup sulit dipahami: dipenuhi dengan banyak istilah dan konsep baru, terdengar seperti bahasa alien. Oleh karena itu, pada awalnya mereka paling mudah tertarik pada agen AI yang bisa mereka pahami, yang menarik dan menyenangkan—seperti chatbot yang bisa berbicara, yang bisa menceritakan lelucon dan melakukan hal-hal lucu. "Agen AI berbasis hiburan" ini memang sangat menarik, tetapi seiring berjalannya waktu, investor ritel mulai menyadari bahwa hal-hal ini tampaknya tidak memiliki kegunaan praktis. Ditambah dengan kondisi pasar yang buruk baru-baru ini, banyak proyek yang tidak berguna secara bertahap dihapus, sementara agen yang memiliki nilai praktis dan dapat menawarkan fungsi meskipun penilaiannya juga menurun, tetap bertahan.

Gelombang "reshuffle" ini membuat semakin banyak orang menyadari: hanya proyek AI yang memiliki kasus penggunaan nyata dan kemampuan produk inti yang memiliki masa depan. Jadi, pihak proyek mulai beralih ke dua arah: entah mengembangkan produk AI yang sebenarnya secara mandiri untuk menyelesaikan masalah nyata; atau bekerja sama dengan proyek DeAI yang memiliki kekuatan teknis dan nilai yang sebenarnya.

Perubahan ini membawa dua dampak positif: membuat orang mulai memperhatikan infrastruktur dasar yang sebelumnya "tidak dimengerti"; membuat agen AI tidak lagi hanya sebagai alat pertunjukan, tetapi merupakan produk yang dapat menyelesaikan masalah nyata. Beberapa proyek telah menjadi contoh tipikal—tidak hanya memiliki fungsi yang kuat, tetapi juga secara tidak langsung membawa beberapa teknologi DeAI yang canggih ke dalam pandangan publik. Ini menunjukkan sebuah tren: meskipun ritel tidak mengerti teknologi, mereka akan perlahan-lahan dididik oleh produk-produk yang "benar-benar berguna".

Menariknya, beberapa ekosistem AI terdesentralisasi adalah bahwa mereka adalah platform di mana orang biasa juga dapat berpartisipasi dalam investasi. Saat ini, sebagian besar proyek DeAI masih dalam tahap awal, di mana hanya modal ventura atau "mitra strategis dalam lingkaran" yang dapat berinvestasi, banyak proyek bahkan belum mengeluarkan token. Namun, ekosistem ini berbeda. Pengguna dapat langsung memberikan suara dengan token untuk mendukung subnet yang mereka yakini, setara dengan "berpindah portofolio" ke sub-token proyek DeAI ini, untuk melakukan pengaturan lebih awal.

Meskipun sebelumnya ada yang mengkritik: jembatan lintas rantai, pengalaman transaksi yang sedikit merepotkan...... tetapi teknologi dasar, logika produk, dan suasana keseluruhan dari ekosistem ini memang sangat kuat. Terutama keberadaan beberapa tim membuat desain UX/UI seluruh ekosistem bergerak lebih ke arah "ramah pengguna". Karena dalam mekanisme ekosistem ini, setiap subnet yang ingin mendapatkan lebih banyak imbalan (insentif penambangan) harus bergantung pada pengakuan pasar—siapa yang berguna, siapa yang kuat, siapa yang dapat memperoleh lebih banyak distribusi.

Oleh karena itu, untuk subnet ini, "membuat pengguna memahami apa yang Anda lakukan" menjadi sangat penting. Beberapa tim sedang bekerja keras dalam hal ini. Arah produk mereka sangat jelas: mengoptimalkan UI/UX untuk pengguna biasa. Mereka tidak hanya memiliki beberapa subnet praktis (seperti beberapa platform pembelajaran mesin otomatis, di mana pengguna dapat langsung melatih model hanya dengan mengklik beberapa tombol), tetapi juga meluncurkan beberapa produk unggulan: seperti platform AI Agent, di mana pengguna dapat membuat AI Agent dengan cara menyeret dan menjatuhkan blok, benar-benar mewujudkan "pembangunan agen AI tanpa kode". Pengalaman ini mirip dengan "pabrik AI yang mudah" versi Web3, sangat cocok untuk pengguna yang tidak memahami teknologi untuk memulai.

Secara keseluruhan, ekosistem ini tidak hanya berada di garis depan teknologi proyek DeAI, tetapi juga berada di depan dalam hal keterlibatan pengguna biasa. Tim yang memiliki logika produk yang jelas dan ramah pengguna inilah yang menjadi faktor kunci yang membuat ekosistem ini menarik.

Kita sedang berada di era perubahan besar yang dipimpin oleh Web3 AI. Gelembung yang mengandalkan spekulasi untuk meningkatkan nilai pasar telah digantikan oleh infrastruktur yang nyata, AI terdesentralisasi, dan skenario aplikasi yang nyata. Baik perusahaan yang menggunakan AI untuk mengoptimalkan bisnis di Web2, maupun individu yang merasakan kemudahan agen baru di Web3, kedaulatan data di masa depan dan partisipasi pengguna akan menjadi kunci. Web3 AI masih jauh dari puncaknya, dan aksi sebenarnya baru saja dimulai.