Bitcoin ETF: تحليل المنتجات الفورية والعقودية وتأثيرها على السوق
في الآونة الأخيرة، قدمت أكبر شركة إدارة أصول في العالم طلبًا لهيئة الرقابة للحصول على ETF فوري لبيتكوين، وقد اعتُبر هذا الإجراء إشارة هامة لصناعة العملات المشفرة. مع تزايد عدد المؤسسات الشهيرة التي أعربت عن نيتها دخول هذا المجال، يتطلع السوق إلى وصول المزيد من منتجات الاستثمار المشفرة المتوافقة.
تناقش هذه المقالة تحليل التداولات الخاصة بETF الفوري لبيتكوين وETF العقود الآجلة وصناديق الثقة التي تم إدراجها، وتبين ما يلي:
إجمالي حيازة الثلاثة صناديق الرئيسية (BTCC.U و BTCE و GBTC) حوالي 675,600 بيتكوين، بقيمة 20.27 مليار دولار. شهدت في الآونة الأخيرة زيادة مجمعة قدرها 9,292 بيتكوين، مما يدل على اتجاه نمو شامل.
خمسة من أكبر Bitcoin ETF للعقود الآجلة ( BITO، XBTF، BTF، BITS و DEFI ) وصلت الأصول المدارة إلى 12.95 مليار دولار. من بين هذه المنتجات، BITO هو المنتج الوحيد الذي يتم تخصيصه بالكامل لعقود CME الآجلة، بينما يتم تخصيص النسبة المتبقية من الأصول في ETFs الأخرى لأصول أخرى.
أعلى عائد خلال الشهر الماضي هو BITS بنسبة 33.20%، بينما البقية حوالي 12%. منذ بداية هذا العام، كان أعلى عائد هو BITS بنسبة 137.65%، والبقية حوالي 74%. أداء عائدات عقود الفروقات ETF أفضل من عائدات ETF الفورية وصناديق الاستثمار.
بعد أسبوع من نشر خبر تقدم إحدى شركات إدارة الأصول الكبرى بطلب للحصول على Bitcoin ETF فوري، ارتفع السعر اليومي لعملة البيتكوين بنسبة 2.78%، وهو أكبر ارتفاع يومي متوسط نتيجة للأخبار ضمن نطاق الإحصاءات. قبل ذلك، أدى طلب أحد المؤسسات للحصول على ETF العقود الآجلة في نفس الشهر أيضًا إلى ارتفاع يومي متوسط قدره 1.56%.
تأثير تقديم وطرح ETF المؤسسات على سعر البيتكوين قد يأتي من ثلاثة جوانب: تأييد سمعة المؤسسات، نوع ETF ( تأثير ETF الفوري أكبر )، وكذلك اتجاه سعر البيتكوين في وقت حدوث الأخبار.
تحليل حيازة فوري ETF وصناديق الاستثمار
تم إطلاق أول صندوق ETF فوري للبيتكوين في فبراير 2021 في كندا، ويتضمن عدة منتجات تداول. لا يمكن للمستثمرين في الولايات المتحدة شراء هذا الصندوق. منتج مشابه آخر هو صندوق ائتماني مغلق، مثل GBTC الذي أصدرته إحدى المؤسسات في الولايات المتحدة. يمكن تداول BTCE الذي أصدرته شركة ألمانية في اثنين من بورصات أوروبا.
حتى 18 يوليو، بلغ إجمالي حيازة ثلاث صناديق BTCC.U و BTCE و GBTC حوالي 675600 بيتكوين، بقيمة تقدر بـ 20.27 مليار دولار وفقًا لسعر 30000 دولار/بيتكوين. ومن بين هذه الصناديق، يعد GBTC الأكبر، حيث يمتلك 625200 بيتكوين. منذ يونيو، زادت الحيازة الإجمالية للصناديق الثلاثة بمقدار 9292 بيتكوين، مما يشير إلى اتجاه نمو عام. انخفض GBTC بشكل طفيف بنسبة 0.25%، بينما ارتفعت BTCC.U و BTCE بنسبة 24.83% و 31.07% على التوالي.
توجد اختلافات في آلية التسعير بين صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الفورية وصناديق الاستثمار الائتمانية. اعتبارًا من 18 يوليو، بلغ متوسط عائد BTCC.U لهذا الشهر حوالي 6.76%، بينما بلغ متوسط عائد الأشهر هذا العام حوالي 8.84%، وهو ما يتفوق بوضوح على BTCE وGBTC. بلغ متوسط عائد الأخيرين لهذا الشهر -5.27% و-26.39% على التوالي، بينما كان متوسط عائد الأشهر هذا العام -5.85% و-38.18% على التوالي، وكلاهما في حالة خسارة، ولكن حجم الخسارة يتجه نحو الانخفاض.
على الرغم من أن BTCC.U قد حقق أداءً جيدًا في العائدات، إلا أن حجم التداول ليس الأعلى. في يوليو، بلغ متوسط حجم التداول اليومي لكل من BTCC.U وBTCC 321200 وحدة، متجاوزًا 154000 وحدة لـ BTCE، ولكنه أقل من 3926000 وحدة لـ GBTC. منذ يونيو، شهدت الأربعة صناديق زيادة متفاوتة في متوسط حجم التداول اليومي.
تحليل Bitcoin ETF للعقود الآجلة
حاليًا، تم إدراج العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في عقود بيتكوين الآجلة في الولايات المتحدة. اعتبارًا من 18 يوليو، بلغت الأصول المدارة من قبل خمسة صناديق رئيسية لعقود بيتكوين الآجلة، وهي BITO و XBTF و BTF و BITS و DEFI، 1.295 مليار دولار أمريكي. ومن بين هذه الصناديق، يعتبر BITO هو الأكبر، حيث بلغت أصوله الإجمالية 1.199 مليار دولار أمريكي.
تتبع هذه الـ ETF عقود بيتكوين الآجلة في CME. BITO هو المنتج الوحيد الذي يتضمن جميع عقود الآجلة في CME، بينما تتضمن الـ ETF الأخرى نسبة معينة من أصول أخرى.
من خلال تدفق الأموال في الآونة الأخيرة، سجل BITO أكبر صافي تدفق، حيث بلغ صافي التدفق في الشهر الأخير 2.59 مليون دولار. كما أن BTF و BITS قد شهدتا بعض التدفقات الصافية القليلة. منذ بداية هذا العام، شهدت 5 صناديق ETF تدفقات صافية، وكان BITO هو الأعلى، بحوالي 3.33 مليون دولار.
أعلى حجم تداول يومي لـ BITO يبلغ حوالي 996.91 مليون حصة، متجاوزًا GBTC. بينما أحجام تداول ETFs المستقبلية الأخرى منخفضة.
فيما يتعلق بالعائدات، قدم BITS أفضل أداء، حيث بلغت نسبة العائد في الشهر الماضي 33.20%، ومنذ بداية العام 137.65%. بينما كانت نسبة العائد لبقية ETFs في الآونة الأخيرة حوالي 12%، ومنذ بداية العام حوالي 74%. بشكل عام، كانت عائدات ETFs الآجلة أفضل من عائدات ETFs الفورية وصناديق الاستئمان.
تأثير أخبار ETF على سعر البيتكوين
يمكن لدخول المؤسسات أن يجلب الأموال إلى سوق العملات المشفرة، ويمكن أن تؤثر الأخبار المتعلقة بطلبات وإصدار ETF على سعر البيتكوين. وفقًا للإحصاءات:
بعد نشر خبر تقدم شركة إدارة الأصول الكبيرة بطلب للحصول على Bitcoin ETF الفوري، ارتفع سعر البيتكوين بمعدل يومي قدره 2.78% في أسبوع، وهو أكبر ارتفاع ضمن نطاق الإحصاءات.
خلال فترة النمو السريع لصندوق ائتماني، زادت عملة البيتكوين بمعدل 1.87% يومياً.
في شهر تقديم طلب ETF العقود الآجلة من قبل إحدى المؤسسات، ارتفعت البيتكوين بمعدل 1.56% يوميًا.
في الشهر الذي تم فيه الموافقة على ETF فوري معين، زادت متوسط يومي لبيتكوين بنسبة 1.33%.
لم تؤدي بعض أخبار طلبات ETF إلى ارتفاع البيتكوين.
بشكل عام، قد يأتي تأثير أخبار ETF على الأسعار من ثلاثة جوانب:
دعم سمعة المؤسسات الكبرى، حيث يمكن للمؤسسات الكبيرة تعزيز ثقة السوق؛
نوع ETF، غالبًا ما تؤثر أخبار طلب ETF الفوري بشكل أكبر؛
اتجاه سعر البيتكوين عند حدوث الرسالة، في الاتجاه الصاعد تكون الرسالة أكثر قدرة على دفع الارتفاع.
ارتفع سعر البيتكوين مؤخرًا بشكل يصعب نسبته إلى عامل واحد. بالإضافة إلى أخبار ETF، فإن النشاط العالي في التداولات على السلسلة يعتبر عاملاً مهما أيضًا. في 18 يوليو، بلغ عدد معاملات البيتكوين على السلسلة 582500، بزيادة نسبتها 210.83% مقارنة ببداية العام. منذ مايو، حافظت التداولات على السلسلة على مستويات مرتفعة، مما يعكس تحسن الأساسيات في التداول.
بناءً على ما سبق، فإن تقديم طلبات ETF والموافقة عليها مرتبطان ارتباطًا وثيقًا بتطور السوق بأكمله. تهدف هذه المقالة إلى استعراض حالة ETFs التي تم إصدارها ومراقبة تأثير الأخبار، لتوفير أساس للتحليل اللاحق. سنستمر في متابعة حالة تداول Bitcoin ETF.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
7
مشاركة
تعليق
0/400
NotFinancialAdvice
· منذ 3 س
حمقى التوافق مع الفكرة خداع الناس لتحقيق الربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletWhisperer
· 07-22 03:24
又一波 احترافي التوافق مع الفكرة了啊
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingersFOMO
· 07-22 03:15
عالم العملات الرقمية有点搞头了啊 买不买纠结ing
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletAnxietyPatient
· 07-22 03:11
عالم العملات الرقمية حمقى واحدة اليوم كم خسرت مرة أخرى
تحليل شامل لبيتكوين ETF: مقارنة بين المنتجات الفورية والعقود الآجلة وتأثيرها على السوق
Bitcoin ETF: تحليل المنتجات الفورية والعقودية وتأثيرها على السوق
في الآونة الأخيرة، قدمت أكبر شركة إدارة أصول في العالم طلبًا لهيئة الرقابة للحصول على ETF فوري لبيتكوين، وقد اعتُبر هذا الإجراء إشارة هامة لصناعة العملات المشفرة. مع تزايد عدد المؤسسات الشهيرة التي أعربت عن نيتها دخول هذا المجال، يتطلع السوق إلى وصول المزيد من منتجات الاستثمار المشفرة المتوافقة.
تناقش هذه المقالة تحليل التداولات الخاصة بETF الفوري لبيتكوين وETF العقود الآجلة وصناديق الثقة التي تم إدراجها، وتبين ما يلي:
إجمالي حيازة الثلاثة صناديق الرئيسية (BTCC.U و BTCE و GBTC) حوالي 675,600 بيتكوين، بقيمة 20.27 مليار دولار. شهدت في الآونة الأخيرة زيادة مجمعة قدرها 9,292 بيتكوين، مما يدل على اتجاه نمو شامل.
خمسة من أكبر Bitcoin ETF للعقود الآجلة ( BITO، XBTF، BTF، BITS و DEFI ) وصلت الأصول المدارة إلى 12.95 مليار دولار. من بين هذه المنتجات، BITO هو المنتج الوحيد الذي يتم تخصيصه بالكامل لعقود CME الآجلة، بينما يتم تخصيص النسبة المتبقية من الأصول في ETFs الأخرى لأصول أخرى.
أعلى عائد خلال الشهر الماضي هو BITS بنسبة 33.20%، بينما البقية حوالي 12%. منذ بداية هذا العام، كان أعلى عائد هو BITS بنسبة 137.65%، والبقية حوالي 74%. أداء عائدات عقود الفروقات ETF أفضل من عائدات ETF الفورية وصناديق الاستثمار.
بعد أسبوع من نشر خبر تقدم إحدى شركات إدارة الأصول الكبرى بطلب للحصول على Bitcoin ETF فوري، ارتفع السعر اليومي لعملة البيتكوين بنسبة 2.78%، وهو أكبر ارتفاع يومي متوسط نتيجة للأخبار ضمن نطاق الإحصاءات. قبل ذلك، أدى طلب أحد المؤسسات للحصول على ETF العقود الآجلة في نفس الشهر أيضًا إلى ارتفاع يومي متوسط قدره 1.56%.
تأثير تقديم وطرح ETF المؤسسات على سعر البيتكوين قد يأتي من ثلاثة جوانب: تأييد سمعة المؤسسات، نوع ETF ( تأثير ETF الفوري أكبر )، وكذلك اتجاه سعر البيتكوين في وقت حدوث الأخبار.
تحليل حيازة فوري ETF وصناديق الاستثمار
تم إطلاق أول صندوق ETF فوري للبيتكوين في فبراير 2021 في كندا، ويتضمن عدة منتجات تداول. لا يمكن للمستثمرين في الولايات المتحدة شراء هذا الصندوق. منتج مشابه آخر هو صندوق ائتماني مغلق، مثل GBTC الذي أصدرته إحدى المؤسسات في الولايات المتحدة. يمكن تداول BTCE الذي أصدرته شركة ألمانية في اثنين من بورصات أوروبا.
حتى 18 يوليو، بلغ إجمالي حيازة ثلاث صناديق BTCC.U و BTCE و GBTC حوالي 675600 بيتكوين، بقيمة تقدر بـ 20.27 مليار دولار وفقًا لسعر 30000 دولار/بيتكوين. ومن بين هذه الصناديق، يعد GBTC الأكبر، حيث يمتلك 625200 بيتكوين. منذ يونيو، زادت الحيازة الإجمالية للصناديق الثلاثة بمقدار 9292 بيتكوين، مما يشير إلى اتجاه نمو عام. انخفض GBTC بشكل طفيف بنسبة 0.25%، بينما ارتفعت BTCC.U و BTCE بنسبة 24.83% و 31.07% على التوالي.
توجد اختلافات في آلية التسعير بين صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الفورية وصناديق الاستثمار الائتمانية. اعتبارًا من 18 يوليو، بلغ متوسط عائد BTCC.U لهذا الشهر حوالي 6.76%، بينما بلغ متوسط عائد الأشهر هذا العام حوالي 8.84%، وهو ما يتفوق بوضوح على BTCE وGBTC. بلغ متوسط عائد الأخيرين لهذا الشهر -5.27% و-26.39% على التوالي، بينما كان متوسط عائد الأشهر هذا العام -5.85% و-38.18% على التوالي، وكلاهما في حالة خسارة، ولكن حجم الخسارة يتجه نحو الانخفاض.
على الرغم من أن BTCC.U قد حقق أداءً جيدًا في العائدات، إلا أن حجم التداول ليس الأعلى. في يوليو، بلغ متوسط حجم التداول اليومي لكل من BTCC.U وBTCC 321200 وحدة، متجاوزًا 154000 وحدة لـ BTCE، ولكنه أقل من 3926000 وحدة لـ GBTC. منذ يونيو، شهدت الأربعة صناديق زيادة متفاوتة في متوسط حجم التداول اليومي.
تحليل Bitcoin ETF للعقود الآجلة
حاليًا، تم إدراج العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في عقود بيتكوين الآجلة في الولايات المتحدة. اعتبارًا من 18 يوليو، بلغت الأصول المدارة من قبل خمسة صناديق رئيسية لعقود بيتكوين الآجلة، وهي BITO و XBTF و BTF و BITS و DEFI، 1.295 مليار دولار أمريكي. ومن بين هذه الصناديق، يعتبر BITO هو الأكبر، حيث بلغت أصوله الإجمالية 1.199 مليار دولار أمريكي.
تتبع هذه الـ ETF عقود بيتكوين الآجلة في CME. BITO هو المنتج الوحيد الذي يتضمن جميع عقود الآجلة في CME، بينما تتضمن الـ ETF الأخرى نسبة معينة من أصول أخرى.
من خلال تدفق الأموال في الآونة الأخيرة، سجل BITO أكبر صافي تدفق، حيث بلغ صافي التدفق في الشهر الأخير 2.59 مليون دولار. كما أن BTF و BITS قد شهدتا بعض التدفقات الصافية القليلة. منذ بداية هذا العام، شهدت 5 صناديق ETF تدفقات صافية، وكان BITO هو الأعلى، بحوالي 3.33 مليون دولار.
أعلى حجم تداول يومي لـ BITO يبلغ حوالي 996.91 مليون حصة، متجاوزًا GBTC. بينما أحجام تداول ETFs المستقبلية الأخرى منخفضة.
فيما يتعلق بالعائدات، قدم BITS أفضل أداء، حيث بلغت نسبة العائد في الشهر الماضي 33.20%، ومنذ بداية العام 137.65%. بينما كانت نسبة العائد لبقية ETFs في الآونة الأخيرة حوالي 12%، ومنذ بداية العام حوالي 74%. بشكل عام، كانت عائدات ETFs الآجلة أفضل من عائدات ETFs الفورية وصناديق الاستئمان.
تأثير أخبار ETF على سعر البيتكوين
يمكن لدخول المؤسسات أن يجلب الأموال إلى سوق العملات المشفرة، ويمكن أن تؤثر الأخبار المتعلقة بطلبات وإصدار ETF على سعر البيتكوين. وفقًا للإحصاءات:
بعد نشر خبر تقدم شركة إدارة الأصول الكبيرة بطلب للحصول على Bitcoin ETF الفوري، ارتفع سعر البيتكوين بمعدل يومي قدره 2.78% في أسبوع، وهو أكبر ارتفاع ضمن نطاق الإحصاءات.
خلال فترة النمو السريع لصندوق ائتماني، زادت عملة البيتكوين بمعدل 1.87% يومياً.
في شهر تقديم طلب ETF العقود الآجلة من قبل إحدى المؤسسات، ارتفعت البيتكوين بمعدل 1.56% يوميًا.
في الشهر الذي تم فيه الموافقة على ETF فوري معين، زادت متوسط يومي لبيتكوين بنسبة 1.33%.
لم تؤدي بعض أخبار طلبات ETF إلى ارتفاع البيتكوين.
بشكل عام، قد يأتي تأثير أخبار ETF على الأسعار من ثلاثة جوانب:
ارتفع سعر البيتكوين مؤخرًا بشكل يصعب نسبته إلى عامل واحد. بالإضافة إلى أخبار ETF، فإن النشاط العالي في التداولات على السلسلة يعتبر عاملاً مهما أيضًا. في 18 يوليو، بلغ عدد معاملات البيتكوين على السلسلة 582500، بزيادة نسبتها 210.83% مقارنة ببداية العام. منذ مايو، حافظت التداولات على السلسلة على مستويات مرتفعة، مما يعكس تحسن الأساسيات في التداول.
بناءً على ما سبق، فإن تقديم طلبات ETF والموافقة عليها مرتبطان ارتباطًا وثيقًا بتطور السوق بأكمله. تهدف هذه المقالة إلى استعراض حالة ETFs التي تم إصدارها ومراقبة تأثير الأخبار، لتوفير أساس للتحليل اللاحق. سنستمر في متابعة حالة تداول Bitcoin ETF.