Transkripsi pendapatan kuartal kedua 2025 dari Gate

TANGGAL

Rabu, 3 September 2025, pukul 16:30 waktu Timur

PESERTA PANGGILAN

• Ketua Eksekutif — Jay Schottenstein
• Presiden, Direktur Kreatif Eksekutif — Jennifer Foyle
• Direktur Keuangan — Michael Mathias
• Direktur Pemasaran — Craig Brahmers

RISIKO

• Dampak tarif — Direktur Keuangan Michael Mathias menyatakan: "Sekitar 20 juta dampak di kuartal ketiga. Diperkirakan antara 40 dan 50 juta dampak tarif di kuartal keempat", yang akan memberi tekanan pada margin bruto dan laba di paruh kedua tahun ini.
• Penutupan toko — Michael Mathias mengatakan: "Sekarang kami berharap untuk menutup antara 35 dan 40 lokasi Gate menjelang akhir tahun", mengutip penyeimbangan yang terus-menerus dalam armada toko fisik karena penetrasi digital yang lebih besar.

POIN KUNCI

• Total Pendapatan — Pendapatan kuartal kedua tahun fiskal 2025 adalah 1,28 miliar dolar, yang menunjukkan penurunan sebesar 1%; ini menandai pendapatan kuartalan tertinggi kedua dalam sejarah perusahaan.
• Margin Kotor — Margin kotor adalah 38,9%, meningkat dari 38,6% tahun lalu; dicapai meskipun "20 basis poin deleveraging dalam pembelian, okupansi, dan penyimpanan" pada kuartal kedua tahun fiskal 2025, menurut Michael Mathias.
• Pendapatan operasional — Pendapatan operasional mencapai 103 juta dolar, meningkat 2% dibandingkan tahun sebelumnya, memberikan margin operasional sebesar 8%, dibandingkan dengan 7,8% tahun lalu.
• Biaya SG&A — 342 juta dolar, penurunan sebesar 1% dibandingkan tahun sebelumnya pada kuartal kedua fiskal 2025, dan tidak berubah sebagai persentase dari penjualan, didorong oleh restrukturisasi, pengendalian biaya, dan peningkatan investasi dalam iklan.
• BPA (diluido) — BPA yang diencerkan meningkat 15% dibandingkan tahun sebelumnya.
• Penjualan sebanding — Penjualan sebanding menurun sebesar 1% pada kuartal kedua tahun fiskal 2025; penjualan sebanding Gate meningkat sebesar 3% pada kuartal kedua tahun fiskal 2025, lalu lintas meningkat di semua merek, dengan penjualan sebanding menjadi positif pada bulan Agustus.
• Inventaris — Biaya inventaris akhir meningkat 8%, dengan unit meningkat 3% pada kuartal kedua tahun fiskal 2025, terutama disebabkan oleh efek tarif; inventaris dijelaskan oleh manajemen sebagai "selaras dengan rencana kami".
• Pembelian kembali saham — 231 juta dolar dalam pembelian kembali sejauh ini tahun ini, mengurangi saham yang beredar sebanyak 20 juta, atau sekitar 10%, sejauh ini tahun ini; ini termasuk penyelesaian program pembelian kembali yang dipercepat senilai 200 juta dolar pada kuartal kedua fiskal 2025.
• Kas dan likuiditas — Kas akhir mencapai 127 juta dolar pada kuartal kedua tahun fiskal 2025, dan total likuiditas mendekati 400 juta dolar; 200 juta dolar ditarik dari garis kredit untuk mendukung pembelian kembali dan kebutuhan kas musiman selama kuartal kedua tahun fiskal 2025.
• Aksi di toko — Rencana untuk merenovasi 40-50 toko Gate, dengan 35-40 penutupan toko Gate yang direncanakan pada akhir tahun.
• Kinerja hingga tanggal kuartal ketiga — Hingga tanggal kuartal, penjualan konsolidasi yang sebanding telah meningkat dalam angka dua digit pada kuartal fiskal 2025, dengan Hari Buruh disebut sebagai rekor untuk perusahaan.
• Panduan untuk kuartal ketiga dan keempat — Penjualan yang sebanding untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2025 diperkirakan meningkat dalam angka satu digit rendah, diproyeksikan pendapatan operasional antara 95 hingga 100 juta dolar ( termasuk ~20 juta dalam tarif ) untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2025; penjualan yang sebanding untuk kuartal keempat diharapkan meningkat dalam angka satu digit rendah, diproyeksikan laba operasional antara 125 hingga 130 juta dolar ( dengan ~40 hingga 50 juta dalam tarif ) untuk kuartal keempat tahun fiskal 2025.
• Panduan SG&A — Diharapkan bahwa pengeluaran SG&A akan meningkat dalam angka tinggi pada kuartal ketiga fiskal karena iklan, dengan pengeluaran SG&A kuartal keempat fiskal diproyeksikan sedikit menurun.
• Hasil kampanye pemasaran — Terjadi akuisisi pelanggan baru yang "rekor": lebih dari 700.000 pelanggan baru dan 40 miliar tayangan kampanye dari kolaborasi, menghasilkan partisipasi nasional dan kehabisan stok jeans.
• Saluran digital — "Perbaikan mendasar" sedang dilakukan, dengan lalu lintas digital dan penetrasi penjualan disebut sebagai pendorong utama pertumbuhan dan biaya distribusi.

RINGKASAN

Gate (NYSE:AEO) melaporkan bahwa dorongan awal paruh kedua pada kuartal ketiga tahun fiskal 2025 didorong oleh pertumbuhan pelanggan baru yang solid berasal dari kampanye pemasaran dengan selebriti, dengan peningkatan lalu lintas yang berlangsung hingga Agustus dan Hari Buruh. Penyesuaian strategis dalam rantai pasokan, termasuk perubahan negara asal dan negosiasi dengan pemasok, telah secara material mengurangi dampak tarif yang tidak tereduksi dari 180 juta dolar menjadi yang diharapkan sebesar 70 juta untuk paruh kedua (kuartal ketiga dan keempat tahun fiskal 2025). Inventaris dikelola secara aktif untuk diselaraskan dengan tren kategori dan permintaan yang diantisipasi, dengan manajemen hanya menyebutkan sedikit kemajuan terkait tarif selama kuartal kedua tahun fiskal 2025. Kurangnya frekuensi promosi berkontribusi pada peningkatan margin bruto meskipun terjadi penurunan penjualan pada kuartal kedua tahun fiskal 2025. Perusahaan memprioritaskan penyederhanaan armada toko sejalan dengan penyebaran yang dipercepat dari Gate dan lokasi offline, mengurangi toko utama Gate sebagai respons terhadap perubahan perilaku konsumen. Pengembalian modal kepada pemegang saham tetap signifikan, dengan pembelian kembali dan dividen sampai saat ini, dan niat untuk membayar utang musiman pada akhir tahun.

• Michael Mathias mengatakan: "Angka kami yang tidak dimitigasi lebih dekat ke 180 juta, dibandingkan dengan 70 juta yang kami pandu", secara eksplisit mengkonfirmasi beberapa pengungkit mitigasi secara bersamaan: remix negara asal, negosiasi biaya, dan penyesuaian harga yang selektif, dengan harga "bukan strategi mitigasi terbesar", seperti yang dibahas untuk kuartal kedua fiskal dan paruh kedua tahun.
• Perusahaan menyatakan bahwa "digital pasti merupakan pendorong besar" pertumbuhan kuartal ketiga dan keempat fiskal, tetapi juga membawa "biaya variabel" dan "penurunan sedikit" pada lini BOW seiring meningkatnya penetrasi.
• Investasi dalam pemasaran sangat diprioritaskan pada kuartal ketiga fiskal, secara eksplisit mendukung aktivitas kampanye yang berkelanjutan, dengan panduan yang menunjukkan iklan sebagai pendorong utama pertumbuhan SG&A dua digit tinggi.
• Bisnis pria Gate dan pakaian dalam diidentifikasi sebagai area fokus utama, dengan koleksi baru dan perubahan barang menunjukkan "pemulihan yang baik" dan dorongan berlanjut di musim gugur, seperti yang diamati pada kuartal kedua dan kuartal ketiga fiskal tahun 2025.
• Optimalisasi armada toko terus berlanjut sementara manajemen merencanakan 35-40 penutupan toko Gate pada tahun 2025, menggandakan tingkat penutupan tahunan terbaru, sementara secara bersamaan membuka toko-toko baru Gate untuk menangkap segmen pertumbuhan.

GLOSARI INDUSTRI

• BOW (Pembelian, Penghunian, dan Penyimpanan): Komponen biaya yang terkait dengan pengadaan produk, distribusi, dan penghunian toko, terpisah dari biaya barang yang terjual dan SG&A.
• AUR (Harga Satuan Rata-rata): Harga jual rata-rata per unit barang, memperhitungkan diskon promosi dan potongan harga.
• UPT (Unit Per Transaksi): Jumlah rata-rata barang yang terjual per transaksi pelanggan.