Ada penawar untuk FOMO crypto manajer kekayaan Anda | Opini

Sumber: CryptoNewsNet Judul Asli: Ada antidot untuk FOMO crypto manajer kekayaan Anda | Opini Tautan Asli: Tren positif saat ini dalam ekosistem mata uang digital mendorong banyak investor tradisional, seperti RIA dan kantor keluarga, untuk mempertimbangkan kembali keterlibatan mereka dalam industri ini. Namun, konservatisme yang melekat pada investor arus utama ini sering kali bertentangan dengan volatilitas yang ditunjukkan oleh cryptocurrency pada tahap ini.

Ringkasan

• Masuknya institusi meningkat tetapi kesalahan mengintai: Investor tradisional bergabung dengan kripto di tengah permintaan dan imbal hasil yang kuat, namun banyak yang bergantung pada eksposur ETF yang mahal.
• Kebijakan dan infrastruktur meningkatkan adopsi: Regulasi pro-kripto dan platform baru mendorong akses utama ke aset digital.
• Alokasi cerdas memerlukan strategi kripto-natif: Kepemilikan langsung BTC/ETH dan paparan terdiversifikasi mengungguli produk sintetis dengan biaya tinggi.

Banyak manajer aset oleh karena itu siap untuk mengalokasikan dana ke kripto, didorong oleh rasa takut akan kehilangan peluang. Langkah ini mungkin memicu beberapa taruhan pada paparan beta kripto, sambil melewatkan peluang alpha yang paling menjanjikan. Perlu dicatat, kesalahan kritis ini tidak melindungi investor dari biaya tinggi yang dikenakan oleh manajer ini.

Kebijakan makro yang membentuk daya tarik pasar kripto

Pada awalnya, kripto adalah kelas aset yang hanya dipilih oleh investor ritel. Secara khusus, telah terjadi pergeseran penting dalam lima tahun terakhir ketika perusahaan-perusahaan mempelopori akuisisi korporat.

Manfaat, dalam hal pendapatan yang belum direalisasikan dan saham, kini telah memaksa beberapa perusahaan lain untuk mulai mengadopsi Bitcoin (BTC). Salah satu katalis besar yang diamati dalam beberapa tahun terakhir adalah meningkatnya dukungan pemerintah terhadap industri.

Dari dorongan untuk regulasi proaktif hingga perintah eksekutif fungsional, wilayah seperti Amerika Serikat dan berbagai negara Eropa sedang mempelopori pergeseran baru dalam adopsi crypto arus utama. Ada perubahan baru yang dapat memasukkan triliunan ke dalam pasar. Secara khusus, pemerintah telah memungkinkan inklusi Bitcoin dalam portofolio 401(k).

Bagi manajer aset yang sebelumnya secara jelas mengabaikan Bitcoin, kebijakan ini memaksa mereka untuk mempertimbangkan kembali. Meskipun ada pencarian untuk 'bagaimana', perusahaan-perusahaan ini kemungkinan akan menunjukkan kekurangan dalam alokasi mereka, yang akan merugikan klien dalam potensi pengembalian dan paparan inovasi.

Apa yang sebenarnya mendorong alokasi tradisional ke dalam crypto

Meskipun penurunan saat ini, harga Bitcoin telah melonjak lebih dari 78% year-on-year. Pandangan ini kontras dengan 15% dari Indeks S&P 500 atau 10,65% dari Dow Jones Industrial Average.

Selain keinginan untuk mencairkan keuntungan dari kinerja relatif yang lebih baik ini, sekelompok manajer aset baru bertaruh pada crypto karena alasan berikut:

• Permintaan klien dan tekanan kompetitif. Generasi baru investor, termasuk Milenial dan Gen Z, semakin tertarik pada aset digital.
• Lampu hijau politik. Dukungan pemerintah dan pengurangan pengawasan regulasi di sekitar pasar kripto secara umum.
• Infrastruktur institusional tetap utuh. Manajer aset tradisional memiliki persyaratan kehati-hatian untuk tetap berada di pasar. Pemangku kepentingan besar di industri seperti beberapa platform yang diatur mulai mengembangkan infrastruktur untuk mendukung tuntutan korporat baru ini. Platform-platform ini menyatukan dunia perdagangan kripto terpusat, DeFi, dan keuangan tradisional, sehingga baik manajer aset maupun investor sehari-hari dapat mengelola portofolio yang beragam dari kripto, saham, ETF, dan lainnya dari satu antarmuka. Dengan bantuan alat yang didorong oleh AI dan solusi kustodi hibrida, industri ini cukup matang untuk menerima investor yang terkoordinasi.
• Kinerja dan narasi. Bitcoin dan kripto secara umum akan tetap menarik bagi manajer aset karena kinerja mereka yang luar biasa. BTC mengungguli tolok ukur saham tradisional dan tetap menjadi aset dengan kinerja terbaik dalam dekade terakhir.

Bagaimana manajer aset tradisional mungkin salah dalam mengalokasikan kripto

Untuk mendapatkan paparan terhadap Bitcoin, pendekatan termudah, berdasarkan apa yang dikenal oleh manajer aset, adalah melalui produk ETF spot. Namun, beberapa manajer mungkin menghindari paparan langsung yang akan memungkinkan mereka untuk mengalokasikan dana ke Bitcoin secara langsung.

Memilih ETF daripada penyimpanan sendiri mungkin merupakan langkah yang mahal. Sementara sebagian besar manajer aset terobsesi dengan hasil roll, sebagian besar melupakan penawaran yang bersifat asli untuk kripto.

Dalam beberapa bulan atau tahun ke depan, mungkin akan ada manajer aset yang terjebak dalam pasar berjangka dan ETF. Over-indexing pada eksposur sintetis ini menciptakan tantangan unik: biaya yang merugikan. Penerbit ETF diketahui mengenakan biaya tinggi untuk memegang aset yang secara alami dapat dipegang oleh seorang investor sendiri, menghapus nilai bagi para investor.

Faktor penting lainnya yang perlu dicatat adalah risiko counterparty yang terkait. Investor berbagi risiko dari dana terkait yang mengalokasikan aset mereka. Banyak situasi tak terduga dapat muncul.

Contoh alokasi kripto model

Crypto adalah pasar yang volatile, dan investor membutuhkan strategi yang terbukti untuk memaksimalkan hasil dari industri ini. Portofolio investasi model akan menampilkan kepemilikan langsung dari aset crypto inti. Namun, untuk alokasi Bitcoin dan Ethereum (ETH) yang lebih besar, sebaiknya menggunakan layanan dari kustodian yang teratur. Ini dapat membantu mengurangi biaya tinggi.

Alokasi portofolio kripto yang baik akan memperhatikan semua sektor kunci dengan pertumbuhan tinggi dalam industri. Portofolio yang terdiversifikasi dapat mengalokasikan 60% hingga 70% dari kepemilikan ke Bitcoin sebagai penyimpan nilai inti. Di luar ini, manajer aset dengan fokus yang lebih berorientasi pada pertumbuhan dapat mengalokasikan 30-40% ke Ethereum dan/atau protokol L1 berbasis utilitas lainnya.

Portofolio usaha dengan paparan risiko yang sedikit lebih tinggi juga dapat mengandung 0-5% dari DeFi blue-chip. Secara keseluruhan, manajer aset yang menjajaki crypto dapat menangkap imbal hasil nyata dengan mengalokasikan sebagian dari kepemilikan ETH ke protokol staking likuid. Ini akan membantu memaksimalkan nilai melalui generasi imbal hasil pasif.

Investor perlu memperlakukan ekosistem kripto dengan hormat dan membenarkan setiap alokasi modal dalam basis poin. Sementara biaya dan pajak harus diperhatikan, mengadopsi solusi pro-kripto asli dapat membantu mendorong keseimbangan perdagangan yang tepat.

Catatan penting untuk manajer aset

Sebagai industri yang sangat menjanjikan, kemungkinan bahwa manajer aset akan FOMO ke dalam pasar sangat tinggi. Ini karena mereka mungkin lebih banyak bereaksi terhadap tren, bukan dengan keyakinan, tetapi untuk bersaing dengan rekan-rekan mereka.

Karena permintaan pelanggan adalah valid, manajer aset mungkin tidak punya pilihan selain mengandalkan kripto. Terlepas dari motifnya, basis aset yang dipilih dengan tepat dapat membuat perbedaan antara pendatang baru dan perusahaan investasi kripto yang mapan.