Ahli strategi investasi Hightower, Stephanie Link, baru-baru ini mengemukakan pandangan menarik: ia percaya Wall Street sangat meremehkan apa yang telah dibangun Microsoft di ranah AI.

Ini adalah pernyataan yang berani, terutama ketika semua orang sedang membicarakan investasi infrastruktur AI. Namun, argumen Link berpusat pada bagaimana pasar belum sepenuhnya menghargai ekosistem AI terintegrasi milik Microsoft—mulai dari dominasi Azure di ranah enterprise hingga kemitraan mereka dengan OpenAI yang tengah mengubah alat produktivitas.

Meskipun saham teknologi belakangan ini volatil, tesis Link menyarankan ada ketidaksesuaian antara aliran pendapatan AI Microsoft yang sebenarnya dan bagaimana para trader menilai saham tersebut. Perusahaan ini berada pada posisi yang berbeda dibandingkan startup AI murni—mereka sudah memiliki jalur distribusi, hubungan enterprise, dan saluran monetisasi yang berjalan.

Perlu dicatat: investor institusi seperti Link biasanya tidak menyatakan pendapat secara publik tanpa keyakinan. Bisa jadi ini merupakan sinyal awal bahwa parit AI milik Microsoft lebih dalam daripada yang tercermin dalam valuasi saat ini.