Видеть новость о увеличении одной из крупных институциональных структур на 10 миллиардов долларов в ETH — у меня в голове возникла только одна фраза: частные инвесторы снова начнут привлекать деньги.

За последние три месяца я обнаружил очень болезненную закономерность — как только эта структура появляется и объявляет громко, нужно ставить под вопрос движение ETH, и, возможно, мы увидим снижение. Но в этот раз? Многие все еще слышат слово «увеличение» и сразу же следуют за ним при уровне $2,940.

Почему я не слишком взволнован? После анализа данных на блокчейне я понял, что эта структура начала накапливать активы еще в начале ноября, когда цена ETH составляла около $3,400, и с тех пор приобрела почти 580,000 ETH, инвестировав около 1.72 миллиарда долларов, со средней ценой покупки $3,208. Сейчас, при цене $2,940, на бумаге отображается убыток в размере 141 миллиона долларов. И самое жесткое? Они использовали кредитное плечо — взяли в долг 8.87 миллиарда USDT у протокола заимствований, что почти вдвое превышает их кредитное плечо.

Многие люди видят это и вкладывают все свои деньги, но нужно прояснить одну вещь: увеличение институциональных структур не обязательно означает снижение.

В чем разница? Институции могут позволить себе временные убытки, а частные инвесторы — нет. Институции управляют активами более чем на 10 миллиардов долларов, и только 17% из них предназначены для ETH. Даже если ETH упадет на 50%, общие убытки составят около 8.5%. А частные инвесторы? Они вкладывают все свои деньги, возможно используют кредитное плечо, и если ETH упадет на 20%, их счет может сразу стать неплатежеспособным.

Еще одна очень болезненная вещь: институции играют в игру ожидания, а частные инвесторы — в игру быстрого заработка.

Они строят свои позиции за два месяца, а частные инвесторы читают один твит и покупают сразу, а на следующий день, когда цена падает до $2,800, начинают нервничать. Институции рассчитывают циклы, а частные инвесторы ждут завтрашнего роста — и в этом коренное отличие.

И я скажу кое-что, что может быть не очень комфортным: увеличение институциональных структур иногда — просто маркетинг.

Исторически, истории крупных крахов на рынке криптовалют и крах проектов научили нас тому, что дно, которое вы видите, зачастую — просто время, когда им нужна ликвидность.

Проще говоря: позитивные новости, которые вы видите, могут быть для них сигналом войти на рынок.

Три ваши реалистичные вопроса: действительно ли эти деньги — неиспользуемые средства? Можете ли вы наблюдать за их снижением еще на 30% без волнения? Есть ли у вас терпение ждать от 3 до 6 месяцев? Если нет — не принимайте решение.

И если решите участвовать, не следуйте слепо выводам институций, учитесь у их стратегий. Например, если у вас есть 100 тысяч рублей на покупку ETH, не покупайте все сразу, купите 30% по текущей цене, если цена упадет на 10% — купите еще 30%, и оставьте 40% на финальные этапы.

И в конце концов, у вас должен быть красный линий: если вы купили при $2,940, а цена начала падать до $2,500 — выходите, ошибаться — не страшно, важно сохранить капитал, а когда достигнете настоящего дна, сможете купить снова.

Запомните эту последнюю фразу: увеличение институциональных структур — это всего лишь предложение, а не ориентир для вас. Ваша задача — не участвовать в этом предложении, а оставаться живым, чтобы увидеть следующий раунд.