SPDR Gold Shares (GLD)

Tổng quan:
SPDR Gold Shares (GLD) là quỹ ETF vàng vật chất lớn nhất và đầu tiên, được tài trợ bởi Hội đồng Vàng Thế giới. Quỹ được thiết kế để loại bỏ các phức tạp liên quan đến việc mua, lưu trữ và bảo hiểm vàng vật chất, đồng thời cung cấp cho nhà đầu tư khả năng tiếp xúc trực tiếp với giá vàng giao ngay do LBMA Gold Price PM ($/ozt) xác định.

Các chỉ số chính:
GLD quản lý khoảng 154,27 tỷ USD tài sản, trở thành ETF vàng lớn nhất toàn cầu. Nhu cầu của nhà đầu tư mạnh mẽ được thể hiện qua dòng vốn ròng 23,09 tỷ USD trong năm qua. Quỹ có 374,40 triệu cổ phiếu đang lưu hành, giao dịch với mức chênh lệch giá thặng dư nhẹ 1,1% so với NAV, và tính phí chi phí hoạt động 0,40%, cạnh tranh so với các phương tiện vàng vật chất cùng quy mô và tính thanh khoản.

Cấu trúc & Chiến lược:
Được cấu trúc như một Quỹ ủy thác Grantor, GLD sử dụng chiến lược sao chép vật chất, giữ vàng trong các két an toàn. Quan trọng là, cấu trúc quỹ cấm cho vay vàng cơ sở, cung cấp lớp bảo vệ bổ sung cho nhà đầu tư. Quỹ quản lý thụ động và theo dõi giá vàng giao ngay với sai số theo dõi tối thiểu.

Thanh khoản & Giao dịch:
GLD là một trong những ETF giao dịch tích cực nhất toàn cầu, cung cấp thanh khoản sâu và chênh lệch mua-bán chặt chẽ. NAV trên mỗi cổ phiếu lớn hơn giúp tăng khả năng tiếp xúc vàng trên mỗi cổ phiếu, điều này có thể có lợi cho nhà đầu tư nhạy cảm với chi phí giao dịch trên mỗi cổ phiếu.

Các vấn đề về thuế:
Đối với nhà đầu tư tại Mỹ, GLD được coi là một bộ sưu tập theo quy định của IRS. Do đó, lợi nhuận vốn dài hạn bị đánh thuế với mức tối đa 28%, trong khi lợi nhuận ngắn hạn có thể bị đánh thuế lên tới 39,6%, khiến hiệu quả thuế trở thành yếu tố quan trọng trong xây dựng danh mục đầu tư.

Trường hợp đầu tư:
GLD phù hợp nhất cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc trực tiếp, thanh khoản cao và minh bạch với vàng để phòng chống lạm phát, đa dạng hóa tiền tệ và quản lý rủi ro. Mặc dù cách xử lý thuế ít thuận lợi hơn so với ETF cổ phiếu, quy mô, tính thanh khoản và sự hỗ trợ vật chất của GLD khiến nó trở thành phương tiện tiếp xúc vàng cốt lõi cho các nhà đầu tư tổ chức và dài hạn.