**主要指数は売り圧力に直面**米国株式市場は年末の最終取引日に全面的に下落しています。S&P 500は-0.33%安、ダウ・ジョーンズ工業株平均は-0.35%下落しています。ナスダック100は-0.34%圧迫されており、先物市場はさらなる弱気を示唆しています：3月のE-mini S&P 500先物は-0.35%、3月のE-miniナスダック先物は-0.38%です。3つの主要指数は過去1〜1.5週間の最低水準に近づいており、2025年の終わりに向けて投資家の警戒感が高まっています。**半導体・ストレージ株が下落を主導**テクノロジーセクターは今日の損失の大部分を占めており、半導体およびデータストレージ企業が市場全体の売りを牽引しています。チップメーカーの中では、Micron Technologyが最も大きな下落を見せており、-1%以上下落してナスダック100の下落銘柄をリードしています。その他の半導体大手も圧力にさらされています：Qualcomm、Broadcom、Marvell Technology、KLA Corpはすべて-1%以上下落しています。データストレージソリューションの主要企業であるWestern Digitalも同様に圧迫されており、半導体サプライチェーン全体の軟化を反映しています。このチップ複合体の協調した弱さは、個別企業の問題ではなく、セクター全体の逆風を示唆しています。**コモディティ・鉱業株の弱さが市場の損失を深める**テクノロジー以外でも、貴金属の弱さが市場の圧力を増しています。金価格は2.5週間ぶりの最低水準に下落し、銀価格は-7%以上急落しています。これは鉱業株の下落を引き起こす急激な下落です。NewmontとBarrick Miningはともに-1%以上下落し、Freeport-McMoRanは-0.69%、Hecla Miningは-0.46%で取引されています。**労働市場の強さが国債市場に重しをかける**今日の市場の弱さは、予想を上回る労働市場のデータから新たな勢いを得ました。米国の週間新規失業保険申請件数は16,000件減少し、1ヶ月ぶりの199,000件となり、市場予想の218,000件を下回る結果となりました。これは雇用の底堅さを示す一方で、粘り強いインフレと金利上昇の懸念も呼び起こしています。このデータを受けて、10年物米国債の利回りは2ベーシスポイント上昇し4.14%、3月の10年Tノートは-4ティックで推移しています。この高金利環境は、特にテクノロジーや金利に敏感なセクターの成長株に圧力をかけています。**世界経済のシグナルの対比**一方、中国の経済データは新年を前に明るい兆しを示しました。12月の製造業PMIは予想外に0.9ポイント上昇し50.1となり、9ヶ月ぶりの拡大ペースを記録し、予想の49.2を上回りました。非製造業PMIも0.7ポイント上昇し50.2となり、予想の49.6を上回っています。これらの予想外の好結果は、中国経済が最近の弱さから安定しつつある可能性を示唆し、世界の成長ストーリーに一定の支援を与えています。**個別銘柄の動きとサプライズ勝者**好調な面では、ナスダック100のリーダーとしてNvidiaが+0.43%上昇しました。ロイターの報道によると、同社は中国からの需要増に応じてH200人工知能チップの生産を増やすためにTSMCに接近したとのことです。NikeはSECの提出書類を受けて、CEOのHillが月曜日に約$1 百万ドル相当の株式を購入したことを明らかにし、+2%以上上昇し、ダウの上昇銘柄をリードしました。インサイダーの信頼感を示す動きです。医薬品分野では、Vanda PharmaceuticalsがFDAの承認を受けて、運動誘発性嘔吐予防薬のNereusの販売承認を得て、+31%以上急騰しました。一方、Corcept Therapeuticsは、FDAが高コルチゾール血症に伴う高血圧治療薬のRelacorliantを拒否したため、-51%以上急落しました。これは効果の証拠不足が理由です。Terawulf Incは、Keefe, Bruyette & Woodsの格上げにより、$24 の目標株価でアウトパフォームに推奨され、+5%以上上昇しました。**市場状況と金利予想**取引量は今日も抑制されたままで、海外市場は新年の休暇のため休場です—ドイツと日本は取引を行っておらず、市場参加者は限定的です。市場は、1月27-28日の連邦公開市場委員会（FOMC）で25ベーシスポイントの利下げが行われる確率を15%と見積もっており、現状の政策見通しを反映しています。季節的なパターンは、過去のデータから、1928年以来、12月の最終2週間にS&P 500は75%の確率で上昇し、平均上昇率は1.3%です。今週は米国の経済指標に焦点が移り、12月のS&P製造業PMIは金曜日に51.8のままで推移すると予想されています。
チップセクター、経済指標の混合シグナルを受けて広範な市場の売りとともに下落
主要指数は売り圧力に直面
米国株式市場は年末の最終取引日に全面的に下落しています。S&P 500は-0.33%安、ダウ・ジョーンズ工業株平均は-0.35%下落しています。ナスダック100は-0.34%圧迫されており、先物市場はさらなる弱気を示唆しています：3月のE-mini S&P 500先物は-0.35%、3月のE-miniナスダック先物は-0.38%です。3つの主要指数は過去1〜1.5週間の最低水準に近づいており、2025年の終わりに向けて投資家の警戒感が高まっています。
半導体・ストレージ株が下落を主導
テクノロジーセクターは今日の損失の大部分を占めており、半導体およびデータストレージ企業が市場全体の売りを牽引しています。チップメーカーの中では、Micron Technologyが最も大きな下落を見せており、-1%以上下落してナスダック100の下落銘柄をリードしています。その他の半導体大手も圧力にさらされています：Qualcomm、Broadcom、Marvell Technology、KLA Corpはすべて-1%以上下落しています。データストレージソリューションの主要企業であるWestern Digitalも同様に圧迫されており、半導体サプライチェーン全体の軟化を反映しています。このチップ複合体の協調した弱さは、個別企業の問題ではなく、セクター全体の逆風を示唆しています。
コモディティ・鉱業株の弱さが市場の損失を深める
テクノロジー以外でも、貴金属の弱さが市場の圧力を増しています。金価格は2.5週間ぶりの最低水準に下落し、銀価格は-7%以上急落しています。これは鉱業株の下落を引き起こす急激な下落です。NewmontとBarrick Miningはともに-1%以上下落し、Freeport-McMoRanは-0.69%、Hecla Miningは-0.46%で取引されています。
労働市場の強さが国債市場に重しをかける
今日の市場の弱さは、予想を上回る労働市場のデータから新たな勢いを得ました。米国の週間新規失業保険申請件数は16,000件減少し、1ヶ月ぶりの199,000件となり、市場予想の218,000件を下回る結果となりました。これは雇用の底堅さを示す一方で、粘り強いインフレと金利上昇の懸念も呼び起こしています。このデータを受けて、10年物米国債の利回りは2ベーシスポイント上昇し4.14%、3月の10年Tノートは-4ティックで推移しています。この高金利環境は、特にテクノロジーや金利に敏感なセクターの成長株に圧力をかけています。
世界経済のシグナルの対比
一方、中国の経済データは新年を前に明るい兆しを示しました。12月の製造業PMIは予想外に0.9ポイント上昇し50.1となり、9ヶ月ぶりの拡大ペースを記録し、予想の49.2を上回りました。非製造業PMIも0.7ポイント上昇し50.2となり、予想の49.6を上回っています。これらの予想外の好結果は、中国経済が最近の弱さから安定しつつある可能性を示唆し、世界の成長ストーリーに一定の支援を与えています。
個別銘柄の動きとサプライズ勝者
好調な面では、ナスダック100のリーダーとしてNvidiaが+0.43%上昇しました。ロイターの報道によると、同社は中国からの需要増に応じてH200人工知能チップの生産を増やすためにTSMCに接近したとのことです。NikeはSECの提出書類を受けて、CEOのHillが月曜日に約$1 百万ドル相当の株式を購入したことを明らかにし、+2%以上上昇し、ダウの上昇銘柄をリードしました。インサイダーの信頼感を示す動きです。
医薬品分野では、Vanda PharmaceuticalsがFDAの承認を受けて、運動誘発性嘔吐予防薬のNereusの販売承認を得て、+31%以上急騰しました。一方、Corcept Therapeuticsは、FDAが高コルチゾール血症に伴う高血圧治療薬のRelacorliantを拒否したため、-51%以上急落しました。これは効果の証拠不足が理由です。Terawulf Incは、Keefe, Bruyette & Woodsの格上げにより、$24 の目標株価でアウトパフォームに推奨され、+5%以上上昇しました。
市場状況と金利予想
取引量は今日も抑制されたままで、海外市場は新年の休暇のため休場です—ドイツと日本は取引を行っておらず、市場参加者は限定的です。市場は、1月27-28日の連邦公開市場委員会（FOMC）で25ベーシスポイントの利下げが行われる確率を15%と見積もっており、現状の政策見通しを反映しています。
季節的なパターンは、過去のデータから、1928年以来、12月の最終2週間にS&P 500は75%の確率で上昇し、平均上昇率は1.3%です。今週は米国の経済指標に焦点が移り、12月のS&P製造業PMIは金曜日に51.8のままで推移すると予想されています。