Hiểu rõ tỷ lệ nội ngoại bảng, nắm vững sức mua bán cổ phiếu là chìa khóa

Khi bạn nhìn vào phần mềm theo dõi thị trường, ngoài giá mở cửa, giá cao nhất, giá thấp nhất, còn có hai dữ liệu bí ẩn đang lung linh trước mắt bạn — 内盘 và 外盘. Cộng thêm tỷ lệ 内外盘比 thường nghe trong cộng đồng đầu tư, các chỉ số này trông có vẻ trừu tượng, nhưng thực tế chúng phản ánh trực tiếp mức độ quyết chiến quyết thắng của hai phe mua và bán trên thị trường, thậm chí còn có thể giúp bạn nhìn thấu dòng tiền ngắn hạn.

Hiểu bản chất của 内外盘 qua tính chủ động

Để hiểu rõ 内盘 và 外盘, trước tiên cần nắm vững một logic cốt lõi: Ai đang chủ động thúc đẩy giao dịch.

Trước khi giao dịch cổ phiếu diễn ra, bên mua sẽ đặt “giá mua ủy thác” nhằm ép giá xuống, bên bán sẽ đặt “giá bán ủy thác” nhằm nâng giá lên. Nhưng thực tế, giao dịch chỉ xảy ra trong hai trường hợp sau:

外盘 giao dịch: Khi giao dịch xảy ra tại giá bán ủy thác, nghĩa là bên mua không muốn chờ nữa, trực tiếp tăng giá để mua, phần khối lượng này được ghi nhận là 外盘. Sự vội vàng theo đuổi giá của bên mua thường được xem là tín hiệu lạc quan.

内盘 giao dịch: Khi giao dịch xảy ra tại giá mua ủy thác, nghĩa là bên bán không muốn giữ nữa, trực tiếp hạ giá để bán, phần khối lượng này được ghi nhận là 内盘. Sự vội vàng bán giá của bên bán thường được xem là tín hiệu bi quan.

Lấy ví dụ giá của TSMC: giá mua 1160元/1415 lô, giá bán 1165元/281 lô. Nếu nhà đầu tư ngay lập tức bán ra tại 1160, đó là bên bán chủ động đáp ứng, phần này tính vào 内盘; nếu ngay lập tức mua vào tại 1165, đó là bên mua chủ động vào lệnh, tính vào 外盘.

Báo giá 5 cấp: Bức tranh nhanh về sức mạnh mua bán

Mở app của công ty chứng khoán, báo giá 5 cấp là màn hình đầu tiên bạn thấy. Nó gồm có 5 mức mua (thường màu xanh lá) và 5 mức bán (thường màu đỏ), thể hiện 5 lệnh mua có giá cao nhất và 5 lệnh bán có giá thấp nhất.

Mức mua 1 (203.5/971 lô) là mức giá mua cao nhất hiện tại, mức bán 1 (204.0/350 lô) là mức giá bán thấp nhất hiện tại. Khoảng cách giữa hai mức giá này chính là chiến trường tranh giành sức mạnh mua bán của thị trường. Cần lưu ý rằng, báo giá 5 cấp chỉ là các lệnh đặt mua/bán, chưa chắc đã được khớp — luôn có thể có người rút lệnh bất cứ lúc nào.

Tính toán và phân tích thực chiến tỷ lệ 内外盘比

内外盘比 = Khối lượng 内盘 / Khối lượng 外盘

Tỷ lệ này sẽ trực tiếp cho bạn biết ai đang nắm quyền chủ động:

• 比值 > 1 (内盘 lớn hơn 外盘): Tâm lý bán tháo cao, bên bán sẵn sàng hạ giá, là tín hiệu giảm giá
• 比值 < 1 (内盘 nhỏ hơn 外盘): Tâm lý mua mạnh, bên mua sẵn sàng theo đuổi giá, là tín hiệu tăng giá
• 比值 = 1 (cân bằng): Thị trường đang trong trạng thái giằng co, xu hướng chưa rõ ràng

Nhưng chưa đủ. Ứng dụng thực chiến cần nhiều yếu tố phối hợp:

Tín hiệu khỏe mạnh

• 外盘 > 内盘 + giá tăng: Bên mua chủ động đẩy giá lên, xu hướng khỏe mạnh, nếu khối lượng giao dịch tăng, động lực tăng ngắn hạn càng mạnh
• 内盘 > 外盘 + giá giảm: Bên bán chủ động bán ra, xu hướng giảm khỏe mạnh, khi khối lượng tăng, áp lực giảm càng lớn

Tín hiệu cảnh báo

• 外盘 > 内盘 nhưng giá không tăng mà còn giảm: Cảnh giác “giả mua” lừa đảo, lực lượng lớn có thể dùng lệnh bán để dụ nhà đầu tư nhỏ lẻ mua vào, thực chất đang bán hàng ra. Ví dụ, giá đi ngang, 外盘 rõ ràng lớn hơn 内盘, nhưng các lệnh bán 1-3 liên tục tích tụ, sau đó giá đột ngột giảm.
• 内盘 > 外盘 nhưng giá không giảm mà còn tăng: Cảnh giác “giả bán” lừa đảo, lực lượng lớn có thể dùng lệnh mua để dụ nhà đầu tư nhỏ bán ra, thực chất đang gom hàng. Ví dụ, giá tăng nhẹ, 内盘 lớn hơn 外盘, nhưng các lệnh mua 1-3 liên tục tích tụ, cuối cùng giá đảo chiều tăng cao.

Thị trường còn bị ảnh hưởng bởi tâm lý, tin tức, yếu tố cơ bản, nên tỷ lệ 内外盘比 chỉ là một trong nhiều công cụ, không thể dựa vào đó để quyết định một cách đơn lẻ.

Khu vực hỗ trợ và kháng cự: Ứng dụng nâng cao của 内外盘比

Phân tích kỹ thuật tập trung vào việc quan sát các “khu vực hỗ trợ” và “khu vực kháng cự”.

Khu vực hỗ trợ hình thành khi: cổ phiếu giảm đến một mức giá nào đó rồi không giảm nữa, chứng tỏ có nhiều lệnh mua sẵn sàng bắt đáy. Những nhà đầu tư này cho rằng giá đã đủ rẻ, kỳ vọng sẽ bật lên, phù hợp để mua vào theo xu hướng tăng.

Khu vực kháng cự hình thành khi: dù lực mua (外盘) mạnh, nhưng giá vẫn bị cản lại ở một mức giá nhất định. Thường là do những người đã mua ở vùng giá cao không muốn lỗ, khi giá về gần giá mua cũ, họ vội vàng bán ra để thoát lỗ, tạo ra áp lực bán lớn.

Chiến lược thực chiến: Giao dịch trong vùng hỗ trợ và kháng cự — mua vào khi giá chạm hỗ trợ, bán ra khi giá chạm kháng cự; hoặc ngược lại — bán khống khi giá chạm kháng cự, mua vào khi giá chạm hỗ trợ.

Nhưng một khi cổ phiếu phá vỡ vùng hỗ trợ hoặc kháng cự, nghĩa là lực mua hoặc bán đã mất kiểm soát, thường sẽ là xu hướng một chiều kéo dài cho đến khi gặp vùng hỗ trợ hoặc kháng cự tiếp theo.

Ưu điểm và nhược điểm của 内外盘比: Hiểu rõ để hành động đúng

Ưu điểm

Tính tức thời cao: Dữ liệu 内外盘 và giao dịch được cập nhật đồng bộ, phản ánh nhanh nhất mức độ chủ động của bên mua và bán trong phiên Dễ học, dễ dùng: Khái niệm đơn giản, trực quan, không cần tính toán phức tạp Hỗ trợ phân tích kỹ thuật: Khi kết hợp với các lệnh đặt mua/bán, khối lượng giao dịch, có thể nâng cao độ chính xác trong dự đoán xu hướng ngắn hạn

Nhược điểm

Dễ bị thao túng: Các nhà lớn có thể dùng “đặt lệnh - giao dịch chủ động - rút lệnh” để tạo ra dữ liệu 内外盘 giả, dựa vào đó dễ đi sai hướng Chỉ phản ánh ngắn hạn: Chỉ thể hiện hành vi giao dịch tại thời điểm, không dự đoán được xu hướng dài hạn Dễ bị sai lệch: Phải phối hợp với khối lượng giao dịch, phân tích kỹ thuật, cơ bản để tránh nhận định sai lầm

Tổng kết các điểm chính

内盘 và 外盘 về bản chất là đo lường ai đang thúc đẩy giao dịch một cách gấp rút. Khi 内盘 lớn hơn 外盘, nghĩa là bên bán đang vội bán ra tại giá mua ủy thác, khả năng giá giảm cao; ngược lại, khi 外盘 lớn hơn 内盘, bên mua đang vội vào tại giá bán ủy thác, khả năng giá tăng cao.

Nhưng đầu tư tài chính không thể dựa vào một chỉ số duy nhất. 内外盘比, vùng hỗ trợ, vùng kháng cự chỉ là các công cụ phân tích kỹ thuật, chiến thắng thực sự đến từ việc hiểu sâu về cơ bản công ty, đánh giá hợp lý về môi trường kinh tế vĩ mô, và quan sát tâm lý thị trường một cách nhạy bén. Nắm vững các công cụ này, cộng thêm sự chuẩn bị kỹ lưỡng và kỷ luật, mới giúp bạn đứng vững trong thị trường chứng khoán.