Phân tích nền tảng tăng đột biến: kỳ vọng nới lỏng chính sách và xu hướng kỹ thuật tích cực, kích hoạt kịch bản vượt mốc 54.50 đô la

Trading Checklist: Hiện tại vị thế kỹ thuật của bạc

XAG/USD đang giao dịch quanh mức 51.94 đô la mỗi ounce, nằm trên đường trung bình động 20 ngày(EMA) và duy trì tín hiệu tăng ngắn hạn. Chỉ số sức mạnh tương đối(RSI) đang ghi nhận mức 59.15, vượt qua mức 50 nhưng chưa đến mức quá mua(70 trở lên), cho thấy còn dư địa để mua vào thêm.

Các mức hỗ trợ được xác định qua 3 giai đoạn. Đầu tiên là quanh mức 50.40 đô la, nơi đặt EMA 20 ngày, thứ hai là mức cao nhất ngày 23 tháng 9 là 44.47 đô la. Mức kháng cự là mức cao nhất mọi thời đại 54.50 đô la, cách giá hiện tại khoảng 2.5 đô la phía trên. Nếu lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm tiếp tục giảm, khả năng vượt qua mức kháng cự này sẽ tăng lên.

Tín hiệu chính sách của Fed: Xác suất cắt giảm thêm trong tháng 12 tăng vọt lên 85.3%

Thay đổi kỳ vọng của thị trường là yếu tố cốt lõi. Dữ liệu CME FedWatch cho thấy, xác suất Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12 tới đã tăng từ 50.1% của tuần trước lên 85.3% hiện tại. Việc này có nghĩa là giảm lãi suất xuống trong khoảng 3.50~3.75%.

Sự biến động này bắt nguồn từ phát biểu gần đây của Chủ tịch Fed tại New York, ông John Williams. Ông nói rằng “Chính sách tiền tệ hiện tại mang tính hạn chế, nhưng các biện pháp gần đây đã làm giảm cường độ thắt chặt, và trong ngắn hạn còn có thể điều chỉnh chính sách thêm.” Dù không phải là tín hiệu rõ ràng về việc cắt giảm thêm, thị trường vẫn xem đó là tín hiệu tích cực.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện quanh mức 4.00%, giảm khoảng 3.4% theo tuần. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 20 năm cũng theo xu hướng này, cho thấy xu hướng giảm chung của lãi suất dài hạn. Việc giảm lợi suất trái phiếu làm giảm chi phí cơ hội của bạc, một tài sản không sinh lãi, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua vào.

Biến số chính trị: Người kế nhiệm Chủ tịch Fed và áp lực kết thúc chính sách lãi cao sớm

Tính bất ổn của chính sách kinh tế cũng ảnh hưởng đến đà tăng của bạc. Theo báo cáo của Bloomberg, cựu cố vấn kinh tế Nhà Trắng Kevin Hasset đang được đề cập là ứng viên thay thế Chủ tịch Fed Jerome Powell. Nếu cùng với Giám đốc Steven Muran, các thân cận của cựu Tổng thống Donald Trump tham gia FOMC của Fed, có thể sẽ gây áp lực “kết thúc sớm chính sách lãi cao”.

Nếu kịch bản này thành hiện thực, chu kỳ nới lỏng tiền tệ trung và dài hạn có thể sẽ diễn ra sớm hơn, kéo dài đà tăng của các tài sản thực như bạc.

Xu hướng thị trường: Tăng liên tiếp 3 ngày giao dịch, tiến gần mức 52 đô la

Trong phiên Á ngày thứ Tư, bạc đã tăng lên gần mức 52 đô la mỗi ounce, duy trì đà tăng liên tiếp 3 ngày. Điều này cho thấy các biến số vĩ mô và chính trị nêu trên đang cùng hoạt động, thúc đẩy thị trường chuyển sang trạng thái rủi ro tích cực.

Kịch bản giao dịch: Phân tích và chiến lược có điều kiện

Kịch bản tăng giá
Trong bối cảnh RSI chưa chạm mức 70 và giá đóng cửa trên EMA 20 ngày, xu hướng ngắn hạn được đánh giá là ưu thế phía tăng. Khi vượt qua mức kháng cự 54.50 đô la, khả năng lập đỉnh mới là hoàn toàn khả thi.

Kịch bản giảm giá
Nếu RSI giảm về hướng 50 hoặc giá giảm xuống dưới EMA 20 ngày, đà tăng sẽ chậm lại và thị trường có thể chuyển sang trạng thái đi ngang. Trong trường hợp này, việc giữ vững mức hỗ trợ 50.40 đô la sẽ rất quan trọng.

Các tín hiệu vĩ mô đang hội tụ(kỳ vọng cắt giảm của Fed tăng, lợi suất trái phiếu giảm, áp lực chính trị giảm)đồng thời kết hợp với các tín hiệu kỹ thuật tích cực, khả năng vượt qua 54.50 đô la của bạc đang trở nên thực tế.