金利の下行圧力の下で、金融機関はデリバティブに転向して利益幅を維持し始めています。報道によると、インドのある大型インフラファイナンス機構は最近この分野での布局を強化し、JPモルガン、スタンダードチャータード銀行、シティ、ドイツ銀行など複数の国際金融機関と複数の取引を行いました。



これらの取引戦略は複雑ではありません:主にインデックススワップとトータルリターンスワップであり、その中には革新的に地元州政府債券にリンクされているものもあります。地方債利回りが上昇するにつれ、このようなスワップ取引の利益幅も拡大しています。

さらに興味深いことには、該当機構は特に10~15年期限のスワップ契約を固定しました――このアプローチの利点は明らかで、長期貸付の期限とより良くマッチさせ、期限ミスマッチリスクを回避することができます。

現在の状況は機構にとって容易ではありません。インド債券市場のボラティリティが増加し、将来の利下げの不確実性が高まり、借入コストも上昇しています。このような環境下では、先手を打ってデリバティブヘッジを適切に行うことが、主流機構の必須項目となっています。
原文表示
このページには第三者のコンテンツが含まれている場合があり、情報提供のみを目的としております(表明・保証をするものではありません)。Gateによる見解の支持や、金融・専門的な助言とみなされるべきものではありません。詳細については免責事項をご覧ください。
  • 報酬
  • 9
  • リポスト
  • 共有
コメント
0/400
ForkThisDAOvip
· 7時間前
またデリバティブのやり方に戻ってきたね。利益を出すのがますます難しくなっている。
原文表示返信0
LightningPacketLossvip
· 01-11 02:21
またスワップの小技を使っているのか、インドも巻き込んできたね
原文表示返信0
GateUser-cff9c776vip
· 01-10 05:52
要するに、期限錯配の古典的な手法を使っているだけで、新しい仮面をかぶっているに過ぎません。本当にシュレーディンガーの猫のようなリスク回避ですね。 デリバティブがこれほどまでに利益を維持するために努力しているとは信じられません。どれだけ絶望的なのか。 需要と供給の曲線の観点から見ると、インドのこの連中はヘッジを使って本質的な収益性の低下を隠しているだけです。 10年から15年のロック?聞こえは良いですが、実際には崩壊しない未来に賭けているだけです。バフェットさえも首を振るでしょう。 金利が下がると資金は失われます。これがデリバティブの芸術的なパフォーマンスの始まりです。まさに熊市の哲学を完璧に体現していますね。
原文表示返信0
FrogInTheWellvip
· 01-09 11:01
またスワップやヘッジの話か…要するに利益が圧迫されて、ひねり出すしかないってことだな、ハハ
原文表示返信0
DecentralizeMevip
· 01-09 11:00
またまた手口を変えて、金利低下時にデリバティブに切り替える。これは金融界の常套手段だ。
原文表示返信0
BanklessAtHeartvip
· 01-09 11:00
またデリバティブの話か、金利が下がると新しい工夫をしなきゃいけない。これがウォール街の本質だ。
原文表示返信0
GasFeeCriervip
· 01-09 10:54
またスワップとヘッジ、要するにギャンブルがエスカレートしただけだ。金利が稼げないから手法を変えているだけだ。
原文表示返信0
WalletInspectorvip
· 01-09 10:48
これで本当に理解した。金利を引き下げると金融機関はデリバティブを使って生き残りを図る。インド側ではすでにモルガン・スタンレーなどとスワップ取引を行うのは当たり前になっている。 --- これだけ?指数スワップと州債の組み合わせも、いつものパターンで、ただの期限のミスマッチを隠すための目くらましに過ぎない。 --- インドの債券市場がこれほど揺れているのに、10年から15年の契約をロックするなんて、その胆力は本当にすごい。 --- 利下げ期待がはっきりしないのに借入コストは上昇し続けている。だから金融機関はデリバティブを使ってヘッジしなきゃ生きていけないわけだ。 --- 地方債に革新的に連動させる?要するに州政府債の利回りを賭けているだけだが、そのリスクは... --- 金融機関は本当に巧妙だ。金利が下がると逆に新たな収益源を開発している。さすがモルガン・スタンレーといったところか。 --- 備えあれば憂いなしと聞こえるが、実際はこんな複雑な環境下で強制的に操作しているだけだ。選択肢はあるのか? --- 10年から15年の期限のスワップをロックしているが、その間に地方債の利回りが高水準を維持できるかどうかはかなり不透明だ。
原文表示返信0
  • ピン