Те шорты, которые продолжают радоваться, когда ставка финансирования показывает отрицательное значение, зачастую не осознают, что уже попали в тщательно спланированную ловушку крупного игрока. Кажущийся стабильным механизм колебаний и снятия средств по сути своей — лишь обратный отсчет до окончательной распродажи.

Работая на этом рынке много лет, я видел слишком много трагедий трейдеров — они выигрывали множество раз, но в один момент ошибочного решения полностью разрушали все свои позиции. Особенно ярко это проявляется за последние два месяца в диапазонных колебаниях, которые «тренируют» большое количество быков и медведей на условный рефлекс: в нужный момент открывать шорт, зарабатывать немного и уходить, создавая впечатление, что шорт в этом диапазоне — безрисковое дело. Но реальность гораздо сложнее. Такая механическая стратегия — именно то, к чему стремится крупный игрок — она делает ваши действия предсказуемыми, а риск — значительно увеличивается.

Давайте разберем механизм отрицательного финансирования. Многие знают, что при шортах приходится платить, но не понимают почему. По сути, отрицательное финансирование — это принудительное «выравнивание» рынка. Когда шорты накапливаются до критической точки, цена контракта постоянно ниже спотовой, система принуждает коротких продавцов платить длинным. Цель ясна — вынудить часть шортов выйти из позиции, сузив разрыв цен. Рынок тихо посылает сигнал: шортов слишком много, пора кому-то уходить.

И именно крупные игроки используют этот механизм. Два месяца колебаний — это по сути тренировка участников рынка. Уже давно было раскрыто, что суть диапазонных движений — баланс сил между быками и медведями. Но этот баланс никогда не продлится бесконечно. Настоящая цель крупного игрока — сформировать у трейдеров зависимость от определенного сценария. Каждый раз, когда вы открываете шорт на верхней границе диапазона и зарабатываете мелкую прибыль, считая себя технически подкованным и обладающим уникальным взглядом, — на самом деле крупный игрок тихо подсчитывает распределение шортовых позиций. И ждет подходящего момента, чтобы нанести удар. Тогда заблокированные шорты поймут, что каждое их «идеальное» действие — лишь часть общего плана крупного игрока по формированию картины рынка.