Ослабление доллара по отношению к песо: прогноз сигнализирует о приостановке снижения ставок ФРС

Индикаторы охлаждения рынка труда значительно изменили рыночные ожидания, инвесторы теперь закладывают возможность паузы в цикле смягчения политики Федеральной резервной системы. Это развитие напрямую влияет на валютные оценки, особенно на прогноз курса доллар-к песо, который аналитики считают медвежьим для местной валюты в краткосрочной перспективе.

Данные по занятости вызывают рост доллара

Данные по занятости за декабрь, опубликованные в пятницу, нарисовали картину замедляющегося рынка труда в США. Фактическое создание рабочих мест составило всего 50 000, что не дотянуло до ожидаемых экономистами 60 000 позиций. Уровень безработицы снизился до 4,4% с пересмотренного в ноябре 4,5%, что является контринтуитивным движением, подчеркивающим сложность текущей динамики рынка труда.

Согласно инструменту FedWatch от CME Group, участники рынка теперь оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система удержит ставки на текущем уровне, в 95% на предстоящем заседании 27-28 января — значительный сдвиг по сравнению с всего лишь 68% месяц назад. Эта резкая переоценка отражает то, как слабые данные по занятости дали ФРС политическую возможность приостановить кампанию по снижению ставок.

Давление на песо усиливается

Рынок валют быстро отреагировал на эти ожидания. Песо закрылся в пятницу по курсу P59.245 за доллар, снизившись на 7.5 сентавосов по сравнению с завершением в четверг на P59.17. Еженедельные потери были более заметными: за неделю курс снизился на 40.4 сентавоса по сравнению с закрытием 2 января на P58.841.

Местный валютный трейдер отметил, что рынок в течение осторожных условий перед публикацией данных по занятости находился в узких диапазонах. «Общая макрообстановка связана с более сильным долларом, обусловленным повышенными ценами на нефть в глобальном масштабе», — отметили участники рынка.

Прогноз курса доллар-к песо: диапазоны торгов на предстоящую неделю

Различные прогнозы аналитиков привели к формированию отдельных диапазонов для следующей недели. Один из ведущих трейдеров ожидает, что пара будет колебаться между P59 и P59.40. В то время как экономисты прогнозируют более широкий диапазон от P58.90 до P59.40, что отражает неопределенность по поводу нескольких одновременных факторов риска.

Индекс доллара вырос на 0.25% до 99.13 и находится на пути к второй подряд неделе роста. По отношению к швейцарскому франку доллар вырос на 0.2%, достигнув 0.801.

Дополнительные факторы риска для валютных рынков

Помимо ожиданий по денежно-кредитной политике, трейдеры отметили ожидаемое решение Верховного суда США относительно законности тарифов как еще один фактор, потенциально влияющий на динамику форекс на этой неделе. Также остаются в поле зрения инвесторов события, связанные с Венесуэлой.

Слияние этих факторов — ожидания удержания ставок ФРС, более мягкие данные по занятости, устойчивое укрепление доллара и неопределенность в политике — в совокупности поддерживают прогноз курса доллар-к песо, предполагающий дальнейшее ослабление песо в краткосрочной перспективе, хотя обозначенные диапазоны торгов указывают на то, что волатильность может оставаться в пределах ожидаемых границ.