Estratégia de Manutenção de Bitcoin e Iene Japonês em Meio à Estabilização da Inflação e às Políticas do BOJ

Pasar aset digital e moeda fiat japonesa mostram estabilidade interessante à medida que os desenvolvimentos econômicos recentes do País do Sol Nascente continuam a evoluir. Bitcoin e o iene japonês têm se movido em harmonia sem precedentes, e na sexta-feira, ambos os ativos mantiveram o momentum diante de dados de inflação e anúncios de política monetária do Banco do Japão.

Inflação no Japão desacelera, Pressão de Preços Básicos persiste

A desaceleração significativa na taxa de inflação principal do Japão criou otimismo no mercado, embora desafios estruturais ainda persistam. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) principal caiu para 2,1% em dezembro, de 2,9% no mês anterior. Este número marca a primeira desaceleração em quatro meses, de acordo com dados oficiais do Ministério do Interior e Comunicações.

No entanto, uma análise mais aprofundada revela uma complexidade maior. A inflação núcleo, que exclui preços de alimentos frescos, caiu para 2,4% de 3% em novembro. Enquanto isso, a inflação núcleo-cores, que elimina tanto alimentos frescos quanto energia, teve uma pequena redução para 2,9% de 3% no período anterior. Analistas do ING observaram que “a pressão de preços subjacente permanece persistente”, indicando que as flutuações mensais são impulsionadas por programas de subsídio de energia, e não por uma mudança fundamental nos custos de produção.

Banco Central do Japão mantém taxas de juros, eleva projeções econômicas

A decisão do Banco do Japão de manter a taxa de juros de referência em 0,75% veio com sinais de otimismo mais amplos. O banco central elevou as projeções de crescimento e inflação para os anos fiscais de 2025 e 2026, refletindo confiança no apoio de políticas fiscais expansionistas do governo.

Embora a decisão tenha sido quase unânime, analistas do ING destacaram uma perspectiva de nuances: “A inflação núcleo que permanece em níveis elevados pode apoiar uma normalização adicional da política, mas a desaceleração da inflação núcleo e principal provavelmente levará a uma abordagem de esperar e ver nos próximos meses.” Este sinal indica que o BOJ ainda mantém uma postura cautelosa quanto à futura elevação das taxas de juros.

Bitcoin e iene japonês: forte correlação e implicações de mercado

Uma tendência interessante que vem se desenvolvendo é o movimento estreitamente conectado entre Bitcoin e o iene japonês. O coeficiente de correlação de 90 dias entre os dois ativos atingiu 0,84, indicando uma relação positiva muito forte. Compreender essa dinâmica é crucial para traders que desejam manter posições estrategicamente.

Bitcoin continua relativamente estável em torno de $88.000 no momento da redação, refletindo um sentimento cauteloso de mercado. O iene japonês caiu um pouco mais de 0,20%, para 158,70 por dólar americano. Especialistas de mercado projetam que o iene provavelmente permanecerá fraco no curto prazo—um fator que pode pressionar o Bitcoin, dado seu relacionamento positivo com a taxa de câmbio.

Rendimentos de títulos e pressão sobre ativos de risco

O rendimento dos títulos do governo japonês de 10 anos (JGB) subiu 3 pontos base, para 1,12%, refletindo expectativas de normalização das taxas do BOJ no futuro. Este aumento também foi influenciado por preocupações fiscais contínuas e pela antecipação dos efeitos do plano de corte de impostos prometido antes das eleições de fevereiro.

A elevação mais ampla dos rendimentos criou efeitos de reverberação global. O aumento nos yields no Japão impulsionou o aumento dos custos de empréstimos ao redor do mundo, incluindo nos EUA, criando uma pressão significativa sobre ativos de maior risco—incluindo ações e criptomoedas. Bitcoin caiu mais de 4,5% para cerca de $88.000 na metade do período, mas desde então se recuperou parcialmente, refletindo ajustes do mercado às condições macroeconômicas em mudança.

Estratégia de manter (hold) em um cenário de volatilidade de mercado

Para investidores que consideram manter posições em Bitcoin e outros ativos digitais, a situação atual exige atenção às dinâmicas do Japão. A correlação crescente entre Bitcoin e o iene, combinada com a incerteza na política do BOJ, acrescenta complexidade à gestão de portfólio.

Enquanto o ouro atingiu um pico espetacular acima de $5.500 por onça com um sentimento altamente otimista, o Bitcoin permanece na narrativa de “ativo real” e continua sendo negociado como um ativo de risco beta elevado. Este contexto reforça a importância de decisões cuidadosas na manutenção de exposição às criptomoedas em um cenário macroeconômico em constante mudança.