Bagaimana Volatilitas Bitcoin Bereaksi terhadap Menenangkan Konflik Perdagangan: Tinjauan Pasar Kripto

Saat drama terungkap di pasar keuangan seputar potensi tarif, pasar kripto menunjukkan pola yang menarik: volatilitas mulai menurun tepat ketika harga terus naik. Pada Kamis pagi, bitcoin berada di kisaran $84.300 hingga $90.600, tetapi volatilitas dan indikator bunga terbuka berubah ke arah yang berlawanan - ini adalah sinyal klasik bahwa pemain profesional mengambil keuntungan, dan spekulan menahan diri untuk tidak memasuki posisi baru di pasar berjangka.

Paradoks volatilitas ini adalah konsekuensi dari peristiwa geopolitik yang terjadi di Davos. Ketika presiden Amerika pertama kali meredakan ketakutan akan intervensi militer di Greenland dan kemudian membatalkan rencana untuk mengenakan tarif pada barang-barang Eropa, ketakutan investor menghilang. Pasar ekuitas naik, emas mundur dari level tertinggi, dan pasar kripto mengikuti perilaku saham, tetapi dengan energi yang jelas lebih sedikit di antara spekulan lindung nilai delta.

Derivatif dan Penurunan Bunga Lindung Nilai

Apa yang terjadi di pasar derivatif menceritakan kisah yang jauh lebih menarik tentang volatilitas daripada hanya angka-angka pada grafik. Pada hari Rabu, fluktuasi harga menyebabkan likuidasi posisi senilai $593 juta, tersebar kira-kira merata antara posisi long dan short — karena Bitcoin turun menjadi $87.200 dan kemudian pulih.

Tetapi yang paling penting, volatilitas tersirat 30 hari turun dari puncak 44,3 menjadi 40,62, meskipun ada turbulensi. Ini berarti bahwa pelaku pasar opsi kurang bersedia membayar asuransi terhadap fluktuasi di masa depan. Pada saat yang sama, minat terbuka pada bitcoin menurun sebesar 0,34% dalam 24 jam, sementara harga naik 0,84% - pembagian klasik antara mengambil keuntungan dari pemegang pendek dan tidak adanya pembeli baru di sektor berjangka.

Suku bunga keuangan pada sebagian besar pasangan kripto tetap berada di zona positif, yang mendukung sentimen bullish di pasar. Pengecualian adalah Axie Infinity (AXS), yang menunjukkan suku bunga negatif setelah kenaikan tujuh hari sebesar 126% sebelum turun 13,35% minggu ini. Rasio posisi long dan short di bitcoin mencapai 2,04 setelah pulih dari posisi terendah minggu lalu di 1,18 - indikator yang menunjukkan sebagian besar posisi beli di antara investor.

Metaverse dan Token Privasi: Dinamika Divergen

Sektor altcoin menunjukkan gambaran yang terfragmentasi. Sektor metaverse kembali menjadi sorotan, dengan Sandbox (SAND) melompat dan Indeks Metaverse Select CoinDesk memulai minggu ini dengan momentum positif. Namun, data terbaru menunjukkan bahwa euforia ini mulai bergetar — SAND telah turun 7,39% selama sehari terakhir, meskipun secara historis proyek tersebut tetap menjanjikan.

Sebaliknya, token privasi telah menunjukkan perilaku heterogen. Dash turun 7,19% dan Midnight turun 3,75% karena optimisme tentang privasi mulai memudar. Monero dan ZCash, meskipun menunjukkan kerugian mingguan sebelumnya, menunjukkan lebih banyak ketahanan selama sehari terakhir — ZCash saat ini diperdagangkan pada $358,56 dengan penurunan minimal 7 hari sebesar 1,69%.

“Musim altcoin” CoinMarketCap yang dinyatakan telah menunjukkan tanda-tanda perubahan haluan yang telah lama ditunggu-tunggu, naik dari 26/100 menjadi 29/100. Hal ini terutama disebabkan oleh pertumbuhan metaverse, serta kinerja yang lebih baik dari altcoin terkemuka XRP dan BNB, yang bertambah sekitar 2,5% dibandingkan dengan Bitcoin 0,74%.

DeFi dan Ekosistem NFT: Ekspansi yang Stabil

Sektor keuangan terdesentralisasi terus menunjukkan ketahanan terhadap fluktuasi di sektor ini. Total value locked (TVL) ditahan dalam tren naik yang jelas yang dimulai pada tahun 2023 — sangat kontras dengan siklus sebelumnya, ketika TVL tidak stabil mencapai $176 miliar sebelum jatuh secara bencana di bawah $50 miliar dalam beberapa bulan.

Perkembangan menarik sedang terjadi di ekosistem NFT, di mana Pudgy Penguins memantapkan dirinya sebagai salah satu merek asli terkuat dalam siklus ini. Berbeda dengan “kemewahan digital” spekulatif tahun-tahun sebelumnya, proyek ini berkembang menjadi platform multi-sektor. Strateginya mencakup keterlibatan pengguna melalui saluran tradisional — mainan, kemitraan ritel, dan media viral — diikuti oleh integrasi ke dalam Web3 melalui game dan token PENGU. Ekosistem ini sudah mencakup barang fisik (lebih dari $13 juta dalam penjualan ritel), proyek game, dan token terdistribusi yang didistribusikan ke lebih dari 6 juta dompet.

XRP: Dari Optimisme ke Koreksi Teknis

Dengan latar belakang pemulihan pasar secara umum, XRP menunjukkan dinamika yang lebih kompleks. Koin ini turun sekitar 4,90% pada hari itu, turun dari posisi sebelumnya. Selain itu, penurunan dipercepat setelah XRP menembus support kritis di sekitar $1,87, membatalkan kenaikan dari hari-hari sebelumnya. Harga saat ini terletak di $1,82, di mana pembeli mencoba membangun basis support baru di kisaran $1,78-$1,80.

Situasi teknis membutuhkan pengamatan yang cermat. Trader menganggap level $1.80 sebagai perisai penting terhadap penurunan yang lebih besar. Untuk melihat skenario ke arah pemulihan pembalikan, diperlukan konsolidasi yang stabil di atas $1,87–$1,90, yang akan menandakan upaya untuk kembali ke dinamika positif, daripada penyelesaian koreksi.

Kesimpulan tentang Volatilitas di Pasar Kripto

Situasi saat ini menunjukkan fitur penting dari pasar kripto saat ini: volatilitas sebagai indikator dapat mereda pada saat sebenarnya tetap tinggi dalam instrumen keuangan derivatif. Hal ini menunjukkan evolusi pasar menuju struktur yang lebih besar, di mana peserta profesional lebih aktif dalam menggunakan strategi lindung nilai.

Fakta bahwa volatilitas telah menurun di antara pedagang opsi seperti ketakutan geopolitik telah menghilang menunjukkan perkembangan pasar yang sehat - investor membutuhkan lebih sedikit asuransi ketika ketidakpastian berkurang. Namun, paradoks minat terbuka ke bawah ketika harga naik meninggalkan pertanyaan tentang kesediaan pemain baru untuk memasuki pasar derivatif, yang mungkin mengindikasikan kehati-hatian di pihak lembaga yang lebih besar.

Pengungkapan: CoinDesk adalah outlet media pemenang penghargaan yang meliput berita industri kripto. Jurnalisnya mematuhi kebijakan editorial yang ketat yang bertujuan untuk memastikan integritas, independensi editorial, dan objektivitas. CoinDesk adalah bagian dari Bullish (NYSE:BLSH), platform aset digital global untuk investor institusional. Karyawan CoinDesk, termasuk jurnalis, dapat diberi kompensasi berdasarkan saham Bullish.