Thị trường phái sinh cho thấy tín hiệu giảm giá: Bitcoin bắt đầu năm 2026 dưới áp lực

Giá hiện tại của Bitcoin là 83,57 nghìn đô la (giảm 6,38% trong 24 giờ) khác xa so với mốc 95.000 đô la vào tháng 1 mà tiền điện tử đã tăng vào đầu năm. Tuy nhiên, các chỉ số toàn diện nhất về những gì có thể xảy ra tiếp theo vẫn là các công cụ phái sinh trong dữ liệu giao dịch: các nhà giao dịch tin rằng vào cuối tháng 6, xác suất BTC giảm xuống dưới 80.000 đô la là khoảng 30%. Đây không chỉ là những con số trừu tượng – chúng là một dự báo chung dựa trên tiền thật được đặt cọc trong các giao thức on-chain và các sàn giao dịch tập trung.

Ngôn ngữ phái sinh: Những gì các nhà giao dịch đang làm ngay bây giờ

Trên nền tảng Derive.xyz phi tập trung và sàn giao dịch quyền chọn tập trung lớn nhất thế giới, Deribit, có một độ dốc rõ ràng: các nhà đầu cơ thao túng số tiền khổng lồ trong quyền chọn bán với giá thực hiện dao động từ 75.000 đô la đến 80.000 đô la. Các vị thế như vậy về cơ bản là “bảo hiểm” chống lại sự điều chỉnh sâu và sự tập trung của chúng báo hiệu kỳ vọng giảm xuống giữa 70.000 đô la.

“Thị trường phái sinh cho thấy xu hướng tiêu cực rõ ràng, với 30% khả năng BTC giảm xuống dưới 80.000 đô la vào ngày 26 tháng 6, so với 19% khả năng nó tăng trên 120.000 đô la trong cùng kỳ”, Sean Dawson, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu giao thức, nhận xét trong một cuộc trò chuyện với CoinDesk.

Xu hướng quyền chọn (chênh lệch giá giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán) vẫn âm, đây là một chỉ báo cổ điển về tâm lý giảm giá trong ngắn hạn. Điều này có nghĩa là chi phí bảo vệ giảm đắt hơn đặt cược tăng - một tín hiệu đơn giản nhưng mạnh mẽ của nỗi sợ hãi thị trường.

Tại sao căng thẳng địa chính trị làm tăng sự không chắc chắn

Nguyên nhân gây ra những nỗi sợ hãi này không chỉ là các yếu tố kỹ thuật, mà còn là những lời hùng biện trong Nhà Trắng. Tổng thống Donald Trump đe dọa áp thuế 10% đối với hàng nhập khẩu từ các nước châu Âu vì lập trường của họ về việc sáp nhập Greenland. Đây không phải là một tranh chấp ngoại giao trừu tượng – tiền điện tử thường đóng vai trò như một phong vũ biểu của sự không chắc chắn toàn cầu và các cuộc chiến thương mại trong lịch sử đã gây ra sự biến động.

Hãy nhớ lại rằng vào tháng 4 năm 2025, khi Trump áp đặt thuế quan rộng rãi đối với hàng nhập khẩu, Bitcoin đã giảm xuống còn 75.000 đô la. Các mối đe dọa hiện tại mở ra cánh cửa cho một kịch bản tương tự hoặc tồi tệ hơn. Sự sụt giảm từ 95.000 xuống còn 83,57 nghìn đô la hiện tại đã gây ra các khoản thanh lý trị giá hơn 650 triệu đô la, cho thấy sự mong manh của việc phá vỡ hệ thống.

“Căng thẳng địa chính trị ngày càng tăng giữa Mỹ và châu Âu làm tăng nguy cơ chuyển đổi sang một chế độ biến động nhiều hơn, điều này hiện không được phản ánh đầy đủ trong giá giao ngay”, Dawson nói thêm.

Cách đọc ngôn ngữ của hợp đồng phái sinh

Đối với người mới bắt đầu, thị trường quyền chọn có vẻ phức tạp, nhưng logic rất đơn giản: quyền chọn là đặt cược “điều gì sẽ xảy ra nếu”. Bạn trả một khoản hoa hồng nhỏ (phí bảo hiểm) để khóa quyền giao dịch trong tương lai ở mức giá được đặt ngày hôm nay.

Quyền chọn mua: bạn đặt cược vào sự tăng trưởng. Nếu BTC vượt quá giá thực hiện, bạn kiếm được lợi nhuận bằng cách mua giá rẻ. Nếu nó thấp hơn, bạn sẽ mất tiền thưởng.

Quyền chọn bán: bạn bảo hiểm chống lại sự sụp đổ hoặc suy đoán về một khoản lỗ. Nếu BTC giảm xuống dưới giá thực hiện, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận. Nếu nó phát triển, tiền thưởng sẽ bị mất.

Chính sự quan tâm mở cao đối với xiềng xích đã thông báo cho các chuyên gia rằng thị trường tập thể đang nghiên cứu các kịch bản bi quan.

Tín hiệu tài trợ và quan điểm liên bang

Chỉ báo tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho thấy các dấu hiệu cho thấy mức thấp tạm thời có thể đang đến gần, tuy nhiên, một nhà phân tích cho rằng sự đảo chiều thực sự có thể không xảy ra cho đến khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu nới lỏng đáng kể chính sách tiền tệ. Với vàng và chứng khoán phục hồi sau những màn trình diễn tồi tệ nhất trong ngày, Bitcoin vẫn ở mức thấp, đặt ra câu hỏi về độ sâu của một đợt sụt giảm tiềm năng.

Kết luận: các công cụ phái sinh như một phép thử của thị trường

Dữ liệu phái sinh cho thấy một sự thật mà các chuyên gia PR thường cố gắng che giấu: khi những người chơi lớn nói về các vị trí quyền chọn, họ nghĩ về điều tồi tệ nhất. Xác suất 30% giảm xuống dưới 80.000 đô la không phải là dự báo, mà là đánh giá rủi ro tập thể. Điều này có xảy ra hay không sẽ phụ thuộc vào cách căng thẳng địa chính trị phát triển và chính sách tiền tệ phản ứng như thế nào với sự bất ổn toàn cầu.