超富裕投資家はDeFiレンディングを活用して暗号資産を売却せずに流動性を解放する方法
### イントロダクション
暗号通貨の価格が変動する中、多くの投資家は資産を売却せずに流動性を確保したいと考えています。
DeFi（分散型金融）レンディングは、その解決策の一つです。
### DeFiレンディングとは何か？
DeFiレンディングは、暗号資産を預けることで利息を得る仕組みです。
### 超富裕層がDeFiを使う理由
- 資産を売却せずに流動性を確保できる
- 市場の変動に柔軟に対応できる
- 追加の収益源を得られる
### 具体的な方法
1. 暗号資産をDeFiプラットフォームに預ける
2. 利息を受け取る
3. 必要に応じて資産を引き出す
### まとめ
超富裕投資家は、DeFiレンディングを活用して資産を効率的に運用し、売却リスクを回避しています。
### よくある質問
**Q:** DeFiレンディングのリスクは？
**A:** 市場の変動やプラットフォームのセキュリティリスクがあります。十分な調査とリスク管理が必要です。

2025年の世界の暗号資産ミリオネアの数は24万1700人に急増し、前年比40％の顕著な増加を示しています。このような暗号資産の富の爆発的な成長に伴い、新たな金融ダイナミクスが出現しています：資産豊富な個人は、どのようにしてデジタル資産の保有を維持しながら、休暇、不動産のアップグレード、ラグジュアリーな体験などの生活費を資金調達しているのか？その答えはDeFiレンディングプラットフォームにあり、これらは高純資産暗号投資家が税金の発生や資産の放棄を伴わずに柔軟なクレジットにアクセスする方法を変革しています。

暗号資産で富を築いた個人にとって、従来の銀行機関は依然としてほとんどアクセスできません。ほとんどの銀行は暗号通貨を担保として受け入れず、投資家は困難な立場に置かれます：デジタル資産を売却して生活費を賄うか、あるいはクレジットへのアクセスを完全に放棄するかです。しかし、DeFiレンディングは魅力的な代替手段として浮上し、洗練された投資家が暗号ポジションを担保として、ステーブルコインや法定通貨に相当するローンを利用できるようになっています。

暗号資産富裕層の間で高まるDeFiレンディングの需要

フランスを拠点とし、最近欧州暗号資産市場規制（MiCA）の下でライセンスを取得したプラットフォーム、Comethは、富裕層向けのDeFiレンディングに対する制度的アプローチの一例です。プラットフォームの創設者ジョルジュ・ド・ティシーによると、同社はファミリーオフィスや超富裕層の方々が、深い技術的専門知識を必要とせずに複雑な分散型金融戦略をナビゲートできるよう支援することに特化しています。

その魅力は明白です：数千万から数億ドルの暗号資産を管理するファミリーオフィスは、ますますDeFiレンディングを実用的な金融ツールと見なしています。匿名のプラットフォーム上で複雑な取引を行う代わりに、これらのクライアントはビットコイン、イーサリアム、USDCなどのデジタル資産を用いてクレジットラインを構築できる仲介者を好みます。

「DeFiプロトコルに不慣れな人にとって、そのプロセスは不必要に複雑に見えることがあります」とド・ティシーは説明します。「私たちの役割は、 substantialな暗号資産を保有しながらも、シンプルなクレジットアクセスを望むファミリーオフィスのためにこれを簡素化することです。」

典型的なユースケースは、従来のロンバール融資の構造を模倣しています：クライアントは資産を担保として差し入れ、運用、投資、または生活費を賄うための柔軟で短期的なクレジットラインを受け取り、同時に基礎となる資産の上昇益を保持します。

DeFiレンディングと従来の金融：スピードと柔軟性の比較

DeFiレンディングの仕組みと従来の銀行のロンバールローンを比較すると、その運用上の違いは顕著です。Bitcoinを担保としたDeFiローンは、AaveやMorphoのようなプラットフォーム上でわずか30秒で処理できるのに対し、株式や債券を担保とする従来のロンバールローンは、通常5〜7日かかり、詳細な信用審査、所得証明、税務書類の提出を伴います。

さらに、DeFiレンディングは許可不要の仕組みで運用されており、スマートコントラクトがコードに基づいて取引を実行します。これにより、信用スコアの要件といった従来のハードルが排除され、秘密保持を重視する個人にとって特に魅力的です。匿名性の利点は、多くの超富裕層にとって最小限の開示で済む点に訴求します。

現在、BTCは78,320ドルで取引されており、ETHは2,420ドルで推移しており、多くの暗号投資家が保有する資産の規模を反映しています。

しかしながら、DeFiレンディングには従来の銀行関係にはないリスクも伴います。暗号価格の変動性は清算の危険をもたらします：担保資産の価格が急落した場合、自動化されたスマートコントラクトが借り手のポジションを即座に清算する可能性があります。加えて、分散型プロトコル内のカウンターパーティリスクや、多くの法域で進化し続ける規制の明確性も存在します。

進化の過程：DeFiレンディングを従来資産に応用

Comethの最新の取り組みは、DeFiレンディング戦略が暗号通貨だけにとどまらず拡大していることを示しています。同プラットフォームは、株式、債券、デリバティブなどの従来資産に国際証券識別番号（ISIN）を割り当てるトークン化を試験しており、従来の証券に対するDeFiレンディングの仕組みを可能にしようとしています。

「これは逆のトークン化、いわばDeFiの『トラディフィケーション』の一種です」とド・ティシーは述べています。「私たちは、証券ポートフォリオを持つクライアントが、DeFiレンディングが暗号の世界で提供するスピードと柔軟性を享受できるよう、専用のファンド構造を通じてプライベート債務商品を開発しています。」

この融合は、DeFiレンディングの枠組みが最終的に従来の金融と分散型システムの境界を曖昧にし、資産の種類に関係なく超富裕層向けのハイブリッドソリューションを生み出す可能性を示唆しています。規制の枠組みが成熟し、プラットフォームが適切なライセンスを取得するにつれて、DeFiレンディングは機関投資家や超富裕層の資産運用ツールとして主流になる見込みです。