在这个$25 价格水平，投资SoFi股票是否值得？

SoFi Technologies的股价在2026年初经历了显著波动，但其基本面仍讲述着一个引人注目的故事。股价接近25美元，投资者面临一个令人感兴趣的决策点。问题不只是是否买入，而是当前的估值是否反映了公司爆发式增长的轨迹。

25美元左右的有吸引力的入场点

尽管2026年迄今为止股价已回调13%，但SoFi过去三年的表现堪称卓越，股价上涨了284%。近期的疲软被许多人视为一个机会。以25美元左右的价格交易，代表着愿意超越短期价格波动的投资者的潜在入场点。时机很重要，因为公司最新的季度业绩显示，故事只在加速。

令人印象深刻的盈利动能持续到2025年

金融界开始关注SoFi的转型。2025年，这家金融科技公司实现了38%的调整后收入同比增长，达到36亿美元。更值得注意的是，第四季度创下了历史性里程碑——公司历史上第一个10亿美元的季度收入，仅三个月内客户基础就增加了100万用户。

盈利方面同样值得关注。2025年第四季度的调整后净利润同比激增184%，达到1.735亿美元。这代表着根本性的转变。曾经一直亏损的企业已蜕变为持续盈利的运营实体。管理层的前瞻指引进一步强化了这一积极趋势，预计2026年收入将增长30%，每股稀释收益将增长54%。

数字银行战略推动客户增长

除了 headline 数字外，SoFi的运营执行力也显示了为何投资者应关注。银行的交叉销售措施正如预期般奏效，40%的新开产品来自现有客户关系。这种有机扩张展示了真正的业务实力，而非依赖收购的增长。

目前，客户基础已达1370万账户。贷款发放持续攀升，公司也在探索区块链技术和加密货币交易等新兴领域。领导层甚至推出了自己的稳定币，将SoFi定位于传统银行与数字资产的交汇点。在此扩张过程中，消费者信贷指标依然稳健，表明增长具有可持续性而非盲目冒险。

CEO Anthony Noto简明扼要地总结了这个机会：“我们的全能一站式平台正按预期扩展，带来增长与回报的双赢局面。”

未来盈利能力支撑的估值溢价

一个让一些投资者止步的关键因素是当前的估值。SoFi的远期市盈率为41.3倍，从历史标准来看偏高。许多市场参与者立即否定了以如此倍数交易的成长股，认为市场已将所有积极情景都反映在价格中。

然而，这种观点忽略了一个关键背景。分析师的共识与管理层的乐观预期一致。如果SoFi能够维持所描绘的盈利增长轨迹——即2026年54%的每股收益增长——那么当前的估值倍数从事后来看就显得合理。估值溢价反映的是预期的盈利能力，而非投机。当一家公司能以如此速度增长利润，同时扩大其可服务市场，溢价定价就有先例。

做出你的投资决策

SoFi股东的未来路径取决于一个简单的前提：公司能否实现其指引？2025年的证据显示答案是肯定的。收入增长加快，盈利能力显现，客户获取的经济性也在改善而非恶化。

对于评估是否在25美元以下水平入场的投资者来说，核心问题不只是价格——而是你是否相信SoFi的商业模式转型。公司已从一个依赖不断客户获取的增长故事，转变为一个结合扩张与盈利的平衡叙事。这一转变值得你在考虑是否现在建立或增加仓位时加以考虑。

近期股价的疲软或许只是暂时的，特别是如果即将公布的季度业绩验证了管理层的指引。