Hai cổ phiếu được hỗ trợ bởi AI tăng 190% và hơn thế nữa: Các nhà quan sát thị trường dự đoán còn nhiều tiềm năng hơn

Cựu quản lý quỹ phòng hộ Jim Cramer, người đã mang lại lợi nhuận đều đặn 24% mỗi năm trong suốt 14 năm, gần đây đã nhấn mạnh hai cổ phiếu công nghệ đã mang lại lợi nhuận phi thường — và ông vẫn tin rằng chúng xứng đáng để các nhà đầu tư xem xét ngày nay. Kể từ đầu năm 2023, cổ phiếu Amazon đã tăng 190%, trong khi Uber Technologies đã tăng 230%. Tuy nhiên, bất chấp những bước nhảy ấn tượng này, các nhà phân tích Phố Wall vẫn duy trì triển vọng lạc quan về cả hai công ty, nhờ vào việc họ có tiếp xúc với trí tuệ nhân tạo và công nghệ xe tự hành.

Lý do để đầu tư vào các cổ phiếu này không chỉ dựa trên thành tích quá khứ, mà còn dựa trên lợi thế cấu trúc mà mỗi công ty đang xây dựng trong các thị trường đang mở rộng nhanh chóng. Amazon và Uber có vị thế khác nhau, nhưng cả hai đều có khả năng thu hút giá trị đáng kể từ cuộc cách mạng AI đang định hình lại ngành của họ.

Amazon: Tập đoàn Điện toán Đám mây AI

Amazon Web Services (AWS) đã khẳng định vị thế là trung tâm chính để triển khai các tác vụ trí tuệ nhân tạo. Giám đốc điều hành Andy Jassy nhấn mạnh sự thống trị này với các nhà đầu tư, giải thích rằng AWS chứa phần lớn dữ liệu doanh nghiệp và các tác vụ tính toán, khiến nó trở thành lựa chọn tự nhiên cho các công ty mở rộng ứng dụng AI. Công ty đã tận dụng lợi thế này bằng cách phát triển các bộ tăng tốc AI độc quyền cho cả huấn luyện và suy luận — các lựa chọn thay thế GPU của Nvidia phổ biến, mang lại cho khách hàng nhiều lựa chọn hơn và có thể giảm chi phí.

Ngoài phần cứng, AWS còn củng cố vị thế của mình thông qua các quan hệ đối tác chiến lược và mở rộng sản phẩm. Công ty là nền tảng đám mây ưu tiên cho Anthropic, startup AI được đầu tư mạnh, có giá trị 350 tỷ USD. AWS cũng đã ra mắt Bedrock, dịch vụ dành riêng để xây dựng và triển khai các ứng dụng AI sinh tạo, nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của doanh nghiệp trong lĩnh vực này.

Trong khi đó, hoạt động bán lẻ và logistics cốt lõi của Amazon đang được chuyển đổi thông qua hàng nghìn ứng dụng AI nội bộ phát triển riêng. Công ty đã triển khai các giải pháp AI sinh tạo để tối ưu hóa quản lý tồn kho, dự báo nhu cầu, hợp lý hóa logistics giao hàng cuối cùng và nâng cao dịch vụ khách hàng. Amazon cũng đã tạo ra các mô hình học máy giúp robot di chuyển trong kho hiệu quả hơn, cùng với các mô hình khác đang phát triển để cho phép nhân viên vận hành robot qua lệnh bằng ngôn ngữ tự nhiên.

Các dự báo của Phố Wall cho thấy lợi nhuận của Amazon sẽ tăng trưởng trung bình 18% mỗi năm trong ba năm tới — một con số có vẻ khiêm tốn cho đến khi đặt trong bối cảnh định giá hiện tại của công ty là 35 lần lợi nhuận. Quan trọng là, Amazon đã vượt kỳ vọng lợi nhuận trung bình 25% trong tám quý liên tiếp, cho thấy ban lãnh đạo có thể tiếp tục mang lại những bất ngờ tích cực.

Uber: Từ Dịch vụ Chia sẻ Xe đến Hạ tầng Robotaxi

Con đường của Uber để trở nên liên quan đến AI khác với cách tiếp cận dựa trên đám mây của Amazon. Công ty vận hành nền tảng chia sẻ xe lớn nhất thế giới cùng với một trong những mạng lưới giao đồ ăn lớn nhất. Mô hình dịch vụ kép này tạo ra hiệu ứng mạng — Uber thu hút khách hàng mới một cách hiệu quả bằng cách quảng bá chéo các dịch vụ di chuyển đến người dùng giao đồ ăn và ngược lại. Dù không được gọi là công ty AI, Uber sử dụng rộng rãi học máy để ghép nối và định tuyến tài xế, hỗ trợ khách hàng và cá nhân hóa quảng cáo quy mô lớn.

Cơ hội mang tính cách mạng hơn nằm ở xe tự hành. Vị thế thống trị trong dịch vụ chia sẻ xe khiến Uber trở thành đối tác lý tưởng cho các nhà phát triển xe tự hành muốn thương mại hóa dịch vụ robotaxi quy mô lớn. Giám đốc điều hành Dara Khosrowshahi rõ ràng trình bày lợi thế chiến lược: “Uber có thể cung cấp chi phí vận hành thấp nhất cho các đối tác xe tự hành của chúng tôi vì chúng tôi vượt trội về mọi mặt trong khả năng ra thị trường, điều cần thiết để thương mại hóa.”

Công ty đã hợp tác với 20 công ty xe tự hành, trong đó có một số tên tuổi quan trọng nhất ngành. Waymo, thuộc sở hữu của Alphabet, cung cấp dịch vụ robotaxi qua Uber tại Phoenix, Austin, Atlanta và các thị trường khác. Avride vận hành dịch vụ robotaxi qua Uber tại Dallas. WeRide đã ra mắt dịch vụ robotaxi tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Ả Rập Saudi qua nền tảng này. Ngoài ra, Nvidia cung cấp phần cứng, cảm biến và phần mềm qua nền tảng Hyperion, mà Uber hợp tác để xây dựng xe tự hành.

Lộ trình của Uber hướng tới việc triển khai 100.000 robotaxi trong những năm tới. Nghiên cứu thị trường của Straits Research dự báo thị trường dịch vụ chia sẻ xe sẽ mở rộng với tốc độ 21% mỗi năm đến năm 2033, trong khi Grand View Research ước tính thị trường robotaxi sẽ tăng trưởng 99% mỗi năm trong cùng kỳ — một sự khác biệt rõ rệt thể hiện quá trình chuyển đổi đang diễn ra. Các nhà phân tích của Morgan Stanley dự đoán Uber sẽ chiếm khoảng 22% số chuyến đi robotaxi tại Mỹ vào năm 2032, đưa công ty vào vị trí thứ ba sau Waymo và Tesla.

Phố Wall kỳ vọng lợi nhuận của Uber sẽ tăng trưởng trung bình 26% mỗi năm trong ba năm tới. Với định giá hiện tại là 10 lần lợi nhuận, cổ phiếu có vẻ rẻ so với kỳ vọng tăng trưởng, đặc biệt khi xem xét thành tích vượt kỳ vọng của Uber trong sáu trong tám quý gần nhất.

Cơ hội Đầu tư: Vốn kiên nhẫn và Triển vọng nhiều năm

Cả hai cổ phiếu đã mang lại lợi nhuận lần lượt 190% và 230% kể từ đầu năm 2023, nhưng mỗi cổ phiếu vẫn duy trì lợi thế cấu trúc có thể thúc đẩy sự tăng giá thêm nữa. Sự độc quyền của Amazon cùng Microsoft trong lĩnh vực điện toán đám mây, kết hợp với các triển khai AI nội bộ, tạo ra lợi thế cạnh tranh bền vững. Cơ sở hạ tầng của Uber cho dịch vụ chia sẻ xe cung cấp một điểm vào thị trường chưa từng có để thương mại hóa xe tự hành.

Đối với các nhà đầu tư có tầm nhìn ít nhất ba năm, cả hai công ty đều mang đến cơ hội tham gia vào ảnh hưởng ngày càng mở rộng của AI trong hạ tầng đám mây, phần mềm doanh nghiệp và dịch vụ vận tải. Định giá hiện tại — 35 lần lợi nhuận cho Amazon và 10 lần lợi nhuận cho Uber — phản ánh kỳ vọng tăng trưởng có vẻ khả thi dựa trên thành tích thực hiện gần đây.

Câu hỏi không phải là liệu các công ty này đã có thành tích tốt nhất của mình hay chưa. Mà là liệu các chuyển dịch cấu trúc trong việc áp dụng AI và triển khai xe tự hành có tiếp tục tạo ra lợi nhuận cho các cổ đông khi họ mở rộng vị thế ngày hôm nay hay không.