كيف يمكن لاستراتيجية صندوق ETF للسندات أن تستقر محفظتك الاستثمارية

التوتر بين تراكم الثروة وراحة البال المالية لطالما شكل تحديًا للمستثمرين. بناء مراكز أسهم هجومية قد يجعلك ثريًا—لكنك على الأرجح ستفقد النوم بسبب تقلبات السوق. هنا يأتي دور صندوق السندات المتداول. صندوق السندات المتنوع مثل صندوق فانجارد للسندات الكاملة (NASDAQ: BND) يوفر حلاً وسطًا عمليًا: توليد دخل ثابت مع تعرض أقل بكثير للمخاطر مقارنة بالأسهم.

لماذا تهم السندات عندما تواجه الأسهم عدم اليقين

تخدم استثمارات السندات التقليدية غرضًا محددًا في أي محفظة. حيث تهدف الأسهم إلى تعظيم الثروة على المدى الطويل من خلال زيادة رأس المال، تركز السندات على الحفاظ على رأس المال وتوفير تدفقات دخل متوقعة. للمستثمرين الأفراد غير المرتاحين للتعرض الصافي للأسهم، يوفر صندوق السندات المتداول حيازات سندات عالية الجودة بمصاريف منخفضة جدًا.

تؤكد ظروف السوق الأخيرة على هذه القيمة. ارتفاع أسعار الفائدة طوال عام 2022 أدى إلى تراجع كبير في قيمة السندات، مما تسبب في انخفاض مدمر بنسبة 13.2% لصندوق فانجارد للسندات الكاملة في ذلك العام. وعلى مدى خمس سنوات انتهت مؤخرًا، كان متوسط خسارة الصندوق سنويًا 0.23%. لكن السرد تغير بشكل كبير.

خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، حقق هذا الصندوق عائدًا بنسبة 6.7%—انتعاش كبير يتناقض بشكل حاد مع الألم الأولي لدورة رفع الفائدة. على الرغم من أن هذا يتخلف عن مكاسب مؤشر S&P 500 الرائعة بنسبة 15.8% خلال سنة واحدة، إلا أنه يمثل استقرارًا حقيقيًا. والأهم من ذلك، تتوقع أحدث توقعات الاقتصاد والأسواق من فانجارد فرصًا مهمة مستقبلًا. تتوقع الشركة أن تولد السندات الأمريكية عوائد سنوية متوسطة تتراوح بين 3.8% و4.8% خلال العقد القادم، مما قد ينافس أو يتجاوز العوائد السنوية المتوقعة بين 4% و5% للأسهم الأمريكية.

هذا التحول في التوقعات يمثل نقطة تحول للمستثمرين في السندات.

الحجة لصالح صندوق السندات منخفض التكلفة من فانجارد

اختيار صندوق السندات المناسب يتطلب الانتباه للتكاليف. يفرض صندوق فانجارد للسندات الكاملة نسبة مصاريف سنوية قدرها 0.03% فقط—وهي نسبة منخفضة جدًا تكاد لا تذكر لمعظم المستثمرين. ولتوضيح ذلك، فإن هيكل الرسوم هذا يتفوق بشكل كبير على متوسطات الصناعة للمنتجات المماثلة.

يوفر الصندوق وصولاً متنوعًا لأكثر من 11,000 ورقة مالية ذات تصنيف استثماري تشمل سندات الخزانة الأمريكية، ديون الوكالات، والائتمان الشركاتي. هذا التنوع في الحيازات يعني أن الأحداث الائتمانية الفردية نادرًا ما تزعزع الأداء. بدلاً من اختيار سندات محددة وتحمل مخاطر مركزة، ي democratize نهج صندوق السندات الوصول إلى حيازات عالية الجودة بشكل مؤسسي.

يولي بناء الصندوق أهمية للسلامة—حيث أن تقريبًا كل حيازة تحمل تصنيفًا استثماريًا. هذا التمييز مهم جدًا عندما تنخفض معدلات الفائدة في النهاية وترتفع أسعار السندات. فالسندات ذات الجودة الأعلى تتفوق خلال هذه الدورات.

حماية ضد مخاطر فقاعة الذكاء الاصطناعي من خلال تنويع السندات

تقدم ظروف السوق الحالية حالة محددة لتنوع صناديق السندات. فقد زادت أسهم التكنولوجيا بشكل كبير، مع تقييمات تتضمن توقعات أرباح طموحة. وتحذر نفس تحليلات فانجارد من أن أسهم قطاع الذكاء الاصطناعي تحمل مخاطر هبوط مهمة من “الدمار الإبداعي” مع دخول منافسين جدد إلى السوق وتسييل قدرات الذكاء الاصطناعي.

إذا ثبت أن حماسة الذكاء الاصطناعي الحالية مبالغ فيها—أو إذا فشلت الشركات المسيطرة ببساطة في تلبية التوقعات العالية—فإن تقييمات التكنولوجيا ستنكمش بشكل كبير. محفظة مركزة على الأسهم ذات النمو ستعاني من انخفاضات حادة. وهنا يلعب صندوق السندات دورًا مهمًا في التثبيت. بينما تتراجع الأسهم، عادةً ما تحافظ السندات على قيمتها أو حتى تزداد مع هروب المستثمرين إلى الأمان.

خذ مثالاً ملموسًا: إذا خصصت 20% من محفظتك لصندوق سندات و80% للأسهم، فإن انخفاض السوق بنسبة 20% سيخفض محفظتك الإجمالية بنسبة 16% فقط—مما يعوض تقريبًا ربع الضرر من خلال مرونة السندات.

اتخاذ قرارك: نهج عملي لصندوق السندات

بالطبع، لا يوجد استثمار خالٍ تمامًا من المخاطر. لا تزال صناديق السندات تحمل مخاطر المدة—حيث تنخفض الأسعار عندما ترتفع معدلات الفائدة، ويمكن أن تتسع الفوارق الائتمانية عندما تتصاعد المخاوف الاقتصادية. لكن للمستثمرين الذين يقلقون حقًا من التركيز في أسهم التكنولوجيا أو يبحثون عن فرص لإعادة التوازن في المحفظة، يستحق هذا الصندوق النظر الجدي.

الطريق إلى الأمام بسيط: قيّم تركيزك الحالي على الأسهم، حدد جزءًا من محفظتك يمكن إعادة تخصيصه نحو السندات، وطبق ذلك من خلال صندوق سندات منخفض التكلفة. يجمع صندوق فانجارد للسندات الكاملة بين رسوم منخفضة جدًا، وحيازات سندات عالية الجودة، ومسار تعافي مثبت، مما يجعله خيارًا منطقيًا لهذا الغرض.

ستشكرك محفظتك خلال الانخفاضات الحتمية التي تمر بها الأسهم، وربما ستنام بشكل أفضل أيضًا.