ارتفعت الأداءات بشكل كبير بمقدار 9 أضعاف في بداية العام! شركة باي وي للتخزين تتصدر قطاع التخزين بـ "20 سم"، وارتفعت أسهم كل من جيانغ بو لونغ، دي مين لي، لانكو تكنولوجي وغيرها بقوة.

مصدر المقالة: تايمز فاينانس الكاتب: زانغ زياو

مصدر الصورة: توتوم

في 4 مارس، شهد مفهوم الذاكرة ارتفاعًا عكسيًا.

تشير بيانات Wind إلى أن مؤشر الذاكرة (8841241.WI) ارتفع بنسبة 2.83% ليصل إلى 3979.59 نقطة، وارتفع خلال التداول بأكثر من 5% في بعض الأحيان. من ناحية الأسهم، أغلقت شركة باوي ستورج (688525.SH) على حد أقصى، وارتفعت شركة ديمينلي (001309.SZ) على حد أقصى، وارتفعت شركة جيانغ بو لونغ (301308.SZ) بأكثر من 10%، وارتفعت شركات لانكو تكنولوجي (300042.SZ)، وبوران جروب (688766.SH)، وهينغشو جروب (688416.SH) بأكثر من 4%.

مصدر الصورة: Wind

من الناحية الأخبارية، في مساء 3 مارس، أعلنت شركة باوي ستورج أن الشركة تتوقع أن تحقق صافي أرباح يتراوح بين 1.5 مليار و1.8 مليار يوان في الفترة من يناير إلى فبراير 2026، بزيادة تتراوح بين 921.77% و1086.13% على أساس سنوي.

وفي هذا الصدد، قالت شركة باوي ستورج إن عام 2026 سيشهد دورة انتعاش عالية لصناعة الذاكرة، حيث يقود الطلب المتزايد على الحوسبة في الذكاء الاصطناعي واستبدال المنتجات المحلية أسعار DRAM/NAND إلى الارتفاع المستمر، مع نقص في العرض، مما يحقق فوائد واضحة للشركة. بالإضافة إلى ذلك، لتعزيز تنافسية منتجاتها في عصر الذكاء الاصطناعي، تواصل الشركة زيادة استثماراتها في تصميم الرقائق، والحلول، والتغليف المتقدم، وأجهزة الاختبار.

وفي الآونة الأخيرة، ذكرت مركز مراقبة الأسعار التابع للجنة التنمية الوطنية والإصلاح أن “الذاكرة الرقائق في دورة ارتفاع حالياً. على مدار العام، ومع استمرار الطلب على الحوسبة في خوادم الذكاء الاصطناعي، ستظل سوق شرائح الذاكرة العالمية تعاني من نقص في العرض، مع استمرار ارتفاع أسعار شرائح الذاكرة. ويبدأ ارتفاع أسعار شرائح الذاكرة في الانتقال تدريجيًا إلى المنتجات الإلكترونية الاستهلاكية.”

مصدر الصورة: الموقع الرسمي لمركز مراقبة الأسعار التابع للجنة التنمية الوطنية والإصلاح

وفقًا لتوقعات الأداء لعام 2025، من بين 20 شركة ذاكرة مدرجة في سوق الأسهم الصينية، أعلنت 14 شركة عن أرباح متوقعة، حيث حققت شركتا باوي ستورج وجيانغ بو لونغ زيادة في الأداء بأكثر من 100%، وحققت شركتا سينسن تكنولوجي (002436.SZ) ولانكو تكنولوجي أرباحًا وتحولتا من خسائر إلى أرباح. بالإضافة إلى ذلك، وفقًا لتقرير الأداء السريع لعام 2025، انضمت شركتان جديدتان، جوتشن جروب (688123.SH) ولين يون تكنولوجي (688449.SH)، إلى قائمة الشركات ذات الأرباح المتوقعة.

ذكرت شركة باوي ستورج في توقعات الأداء لعام 2025 أنه بدءًا من الربع الثاني من 2025، مع استقرار وارتفاع أسعار الذاكرة، بدأت المشاريع الرئيسية للشركة في التسليم تدريجيًا، وارتفعت إيرادات المبيعات وهوامش الربح تدريجيًا، وتحسنت الأداء التشغيلي.

وفي تقرير الأداء لعام 2025، قال جيانغ بو لونغ: “بنهاية الربع الثالث، بسبب انفجار الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي وتحول قدرات الإنتاج من المصنعين إلى المنتجات المؤسسية، حدثت اختلالات في العرض، واستمرت أسعار الذاكرة في الارتفاع.” وأوضح أن “عدة من رقائق التحكم الرئيسية للشركة قد تم تطبيقها بكميات، كما تم تحقيق شحنات بكميات من منتجات الذاكرة المخصصة للعملاء الرائدين.”

وأضاف أن “الشركة قامت بإعداد مخزون مناسب وفقًا لظروف السوق، ومع ارتفاع أسعار الذاكرة، زادت إيرادات المبيعات وهوامش الربح تدريجيًا، وتحسن الأداء التشغيلي.” وأفادت شركة لانكو تكنولوجي في تقرير الأداء لعام 2025 أن “حجم الشحنات من شرائح DDR5 SPD، وشرائح EEPROM للسيارات، وشرائح EEPROM الصناعية عالية الأداء شهد نموًا سريعًا مقارنة بالعام السابق.” كما أشار تقرير الأداء إلى أن شركة لين يون تكنولوجي استفادت من انتعاش صناعة الذاكرة، حيث زادت مبيعات شرائح التحكم الرئيسية PCIe3.0، PCIe4.0، وSATA المؤسسية بشكل ملحوظ في عام 2025.

قال المحلل الرئيسي في ICTIME، لين مي بينغ، لتايمز فاينانس إن طفرة استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي أدت إلى انفجار الطلب على شرائح الذاكرة المستخدمة في خوادم الذكاء الاصطناعي، وأن الشركات الكبرى المصنعة للذاكرة تخصص بشكل رئيسي قدراتها الإنتاجية لشرائح HBM وDDR5 للذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى نقص في سوق شرائح الذاكرة المؤسسية، وشرائح السيارات، والاستهلاكية. ومع ذلك، فإن توسيع إنتاج شرائح الذاكرة يستغرق من 18 إلى 24 شهرًا، ومن الصعب تخفيف الضغط في المدى القصير، مما أدى إلى موجة ارتفاع الأسعار.

وأضاف أن “الشركات المصنعة لشرائح الذاكرة تقوم بنقل منصات DDR4 إلى DDR5، وتوقف أو تقلل من إنتاج DDR4، وتخصص قدراتها الإنتاجية لمنتجات DDR5 ذات الأداء والقيمة الأعلى، مما يسبب نقصًا وارتفاعًا في أسعار DDR4.” وتابع لين مي بينغ قائلاً.

وفقًا لـ Wind، من بين الأسهم الرائدة في قطاع الذاكرة، تركز شركة باوي ستورج وجيانغ بو لونغ على منتجات الذاكرة نصف الموصلة، والتي تغطي تطبيقات المستهلك، السيارات، والصناعات. تشمل منتجات ديمينلي أقراص الحالة الصلبة، والتخزين المدمج، وشرائح الذاكرة، والتخزين المحمول؛ وتغطي منتجات لانكو تكنولوجي أقراص SSD، وDDR، والتخزين المدمج، والتخزين المحمول؛ وتنتج شركة بوران جروب شرائح NOR Flash وEEPROM، وميكروكنترولر، ومنتجات محاكاة؛ وتختص شركة هينغشو في شرائح NOR Flash، وميكروكنترولر، وشرائح الذكاء الاصطناعي، ومنتجات التخزين المدمج.

وفي تقرير الأداء السريع لعام 2025، كشفت شركة باوي ستورج أن الشركة تعمل منذ سنوات على تطوير مجال الملابس الذكية. ومع زيادة الطلب على نظارات الذكاء الاصطناعي في 2026، ستعزز الشركة التعاون مع عملاء رئيسيين مثل Meta، مما سيدفع إلى نمو مستمر وسريع في أعمال منتجات التخزين ذات الصلة.

قال جيانغ بو لونغ: “أصدرت الشركة العديد من منتجات التخزين عالية الأداء مثل MRDIMM، ووحدة توسعة الذاكرة CXL2.0، وSOCAMM2، وستقوم بتخطيط المنتجات وابتكار التقنيات وفقًا لاحتياجات السوق.” وذلك وفقًا لسجل أنشطة علاقات المستثمرين المنشور في 27 فبراير.

أما ديمينلي، فإن تقريرها السنوي لعام 2025 أظهر أن الشركة أطلقت منتجات DDR5 RDIMM بسرعة، بسرعة تردد تتراوح بين 5600 و6400 MT/ث، وسعة تتراوح بين 32 و96 جيجابايت، لتلبية احتياجات الخوادم المؤسسية والتطبيقات الصناعية؛ كما أن منتجات أقراص الحالة الصلبة التي تعتمد على رقائق التحكم الخاصة بالشركة قد أتمت عملية إدخال العملاء وبدأت في البيع بكميات، لتغطية مجالات مثل التحكم الصناعي والأجهزة المالية.

قال لين مي بينغ لتايمز فاينانس إن الطلب على شرائح الذاكرة من قبل الشركات الأجنبية الكبرى يتجاوز العرض، وأن بعض الشركات المحلية اضطرت إلى الاعتماد على شرائح الذاكرة المحلية، مما أدى إلى تطور سلسلة صناعة شرائح الذاكرة المحلية، حيث حققت جيانغ بو لونغ ارتفاعًا كبيرًا في الأداء، وتحولت شركة تشانغشينغ ستورج من خسارة إلى ربح، وارتفعت القيمة السوقية لشركة زياو يي شون في سوق الأسهم، لكن بسبب ضيق القدرة الإنتاجية، ستتحمل الشركات المحلية تكاليف عالية.