هوا تاي للأوراق المالية: الطلب على طاقة الرياح في 2025 يتجاوز التوقعات، ومن المتوقع أن تستمر الحالة المزدهرة في 2026

تقرير أبحاث هوتاي يشير إلى أن تركيب الطاقة المحلية قد يستمر في الازدهار في عام 2026، مع توقعات بزيادة مساهمة طاقة الرياح البحرية. بالنظر إلى أن حجم مناقصات توربينات الرياح لعام 2025 ظل مرتفعًا، ومع وجود مشاريع طاقة الرياح البحرية التي بدأت العمل ولم تتصل بالشبكة بعد والتي تبلغ حوالي 9 جيجاوات، نتوقع أن تصل القدرة الجديدة المركبة في الصين لعام 2026 إلى 130 جيجاوات، منها 120 جيجاوات على البر و10 جيجاوات على البحر. مع توقعات بزيادة الطلب على التوصيل المباشر للطاقة الخضراء، واستبدال القديم بالجديد، بالإضافة إلى زيادة حجم مشاريع البحر العميق تدريجيًا، من المتوقع أن يظل تركيب طاقة الرياح المحلي خلال “الخطة الخمسية الخامسة” في حالة نمو مستقر.

全文如下

هوتاي | الطاقة الجديدة: طلب طاقة الرياح في 2025 يتجاوز التوقعات، ومن المتوقع أن يستمر الازدهار في 2026

الآراء الرئيسية

مراجعة 2025: تركيب طاقة الرياح على البر يتجاوز التوقعات، وتسريع تصدير التوربينات

تجاوز تركيب طاقة الرياح على البر توقعات بداية العام، مع حاجة لمزيد من الطلب على طاقة الرياح البحرية. وفقًا لتقرير CWEA “إحصائيات سعة تركيب طاقة الرياح في الصين لعام 2025”، بلغ إجمالي القدرة الجديدة المركبة في الصين 130.8 جيجاوات، بزيادة 49.9% عن العام السابق، منها 125.2 جيجاوات على البر بزيادة 53.4%، وهو أعلى من توقعات CWEA في بداية العام (95-100 جيجاوات)، ويرجع ذلك إلى ارتفاع أسعار الكهرباء الميكانيكية لطاقة الرياح وتوجيه مشاريع الطاقة الجديدة نحوها؛ بينما بلغت طاقة الرياح البحرية 5.6 جيجاوات، بدون تغيير عن العام السابق، وأقل من التوقعات في بداية العام (10-15 جيجاوات)، بسبب بطء تقدم بعض المشاريع. استمرت عملية تكبير حجم التوربينات، حيث بلغ متوسط قدرة التوربينات الجديدة في الصين 7.2 ميجاوات، بزيادة 18.3% عن العام السابق، منها 7.1 ميجاوات على البر بزيادة 20.1%، ويرجع ذلك إلى حجم المشاريع الكبيرة، حيث تمثل التوربينات 10 ميجاوات وما فوق نسبة 24.8%، بزيادة 19.6 نقطة مئوية؛ أما طاقة الرياح البحرية فكانت 10.1 ميجاوات، بزيادة 1.4% عن العام السابق.

تحسن مستمر في تنافسية التوربينات. في عام 2025، انخفض عدد الشركات المصنعة للتوربينات التي حققت تركيبًا جديدًا إلى 10 شركات، بانخفاض 3 شركات عن العام السابق، وبلغت حصة CR7 91.8%، بزيادة 1.9 نقطة مئوية. من حيث السيناريوهات، زادت حصة الشركات الرائدة في طاقة الرياح على البر، حيث بلغت CR7 92.2%، بزيادة 1.2 نقطة مئوية؛ أما في طاقة الرياح البحرية، فهناك هيمنة لعدد قليل من الشركات، حيث استحوذت شركة جينغ فونغ على 2.1 جيجاوات من التراكيب الجديدة، بنسبة 37.3%، بزيادة 17.7%، ويرجع ذلك إلى مشاريع دايفونغ وتشوكسينغ التي تم تركيبها وربطها بالشبكة؛ بينما أضافت مينغ يانغ 1.4 جيجاوات، بنسبة 24.4%، بانخفاض 6.9%، بسبب بطء تقدم بعض المشاريع؛ وحققت شركة سون يي زونغ نينغ نجاحًا في تصدير التوربينات البحرية، مع تركيب جديد قدره 0.16 جيجاوات.

تسريع تصدير التوربينات البحرية، مع وجود خيارات للإنتاج الخارجي. في عام 2025، صدرت الصين 7.7 جيجاوات من التوربينات، بزيادة 48.9%، حيث صدرت شركة جينغ فونغ/يوانجي للطاقة 3.9/2.1 جيجاوات، بنسبة 49.9% و27.6% على التوالي. أصبحت القواعد الإنتاجية الخارجية نقطة انطلاق مهمة للتصدير، حيث أنتجت شركة يوانجي للطاقة في الهند 2.7 جيجاوات، وسون يي زونغ نينغ في الهند 0.2 جيجاوات، وجينغ فونغ في البرازيل 0.1 جيجاوات.

توقعات 2026: استمرار الازدهار في التركيب، مع تفاؤل بمصنعي التوربينات، والتصدير البحري، والمكونات الأساسية

من المتوقع أن يستمر تركيب الطاقة في الصين في الازدهار خلال 2026، مع زيادة مساهمة طاقة الرياح البحرية. بالنظر إلى أن مناقصات التوربينات لعام 2025 ظلت مرتفعة، ومع وجود مشاريع بحرية تبلغ حوالي 9 جيجاوات في مرحلة العمل ولم تتصل بعد بالشبكة، نتوقع أن تصل القدرة الجديدة المركبة في الصين لعام 2026 إلى 130 جيجاوات، منها 120 جيجاوات على البر و10 جيجاوات على البحر. مع دعم الطلبات الجديدة على التوصيل المباشر للطاقة الخضراء، واستبدال القديم بالجديد، وزيادة حجم مشاريع البحر العميق تدريجيًا، من المتوقع أن يظل تركيب طاقة الرياح المحلي خلال “الخطة الخمسية الخامسة” في حالة نمو مستقر.

نواصل التوقع بمزيد من الانتعاش لمصنعي التوربينات، مع التركيز على تصدير طاقة الرياح البحرية، والمكونات الأساسية:

1. تعافي أرباح مصنعي التوربينات: ارتفاع الطلب على التوربينات على البر، مع زيادة نسبة الطلبات التي يتم تسليمها، بالإضافة إلى ارتفاع حصة التصدير، مما يدعم تعافي أرباح الشركات، وفتح مسار نمو ثانٍ لقطاع الهيدروجين والأمونيا.

2. تصدير طاقة الرياح البحرية: أدت النزاعات الجيوسياسية الأخيرة إلى تعطيل إمدادات الطاقة في أوروبا، مع استفادة طاقة الرياح البحرية من الدعم الحكومي، ومن المتوقع أن يشهد الطلب تسارعًا؛ كما أن نقص قدرات الإنتاج في أنابيب التثبيت في أوروبا قد يؤدي إلى تصدير الطلب إلى الشركات المحلية.

3. تحرير هامش التشغيل للمكونات الأساسية: تشير تقديراتنا إلى أن الطلب والعرض في قطاعات مثل محامل المحور الرئيسي والسبائك، لا تزال ضيقة، وأن إطلاق قدرات الشركات الرائدة سيدعم استمرار الأداء المالي في التحسن.

تحذيرات المخاطر: ضعف الطلب على طاقة الرياح، وتباطؤ التوسع في الأسواق الخارجية، وتزايد المنافسة في السوق.

(المصدر: يوانتشاينغ)