#美伊局势影响 La situación en Irán continúa escalando, aumentando los riesgos geopolíticos. Las criptomonedas experimentaron una "venta inicial" durante la crisis geopolítica temprana, pero rápidamente recuperaron terreno y reaccionaron con un fuerte rebote. ¿Significa esto que las criptomonedas, especialmente Bitcoin, vuelven a ser consideradas activos refugio frente a conflictos geopolíticos? El flujo de fondos en el mercado de criptomonedas volvió a registrar entradas netas, ¿puede esto predecir una recuperación del mercado? ¿Cómo se desarrollará el mercado a continuación?

1. Criptomonedas recuperan terreno y suben con fuerza en medio de conflictos geopolíticos
Desde anoche, el mercado de criptomonedas se ha disparado con fuerza, con Bitcoin superando brevemente los 70,000 dólares, alcanzando los 70,100 dólares en un momento, con un aumento del casi 5% en 24 horas. Ethereum también subió, superando brevemente los 2000 dólares, llegando a 2090 dólares en un momento, con un incremento superior al 6% en 24 horas. Otras monedas principales como Solana y BNB también mostraron aumentos en diferentes grados.
Según Coinglass, en las últimas 24 horas, se han liquidado en toda la red 338 millones de dólares, con liquidaciones de posiciones largas por 137 millones y cortas por 201 millones, predominando las liquidaciones de cortos. Entre ellas, Bitcoin con 138 millones de dólares, Ethereum con 85.35 millones de dólares, y otras monedas con 18.23 millones de dólares.
Tras la reacción inicial de venta por la crisis política y geopolítica, las criptomonedas recuperaron rápidamente terreno y reaccionaron con un fuerte rebote, a medida que se estabilizaba el sentimiento de riesgo en general. Además, el flujo de fondos en el mercado de criptomonedas volvió a registrar entradas netas, con inversores institucionales entrando de nuevo, lo que también pudo haber influido en la tendencia alcista general del mercado.
2. La escalada en Irán, ¿prepara una política monetaria flexible en EE. UU.?
Esta madrugada, hora de Beijing, el presidente de EE. UU., Donald Trump, pronunció un discurso en la Casa Blanca sobre Irán. Trump afirmó que ha ordenado ataques contra Irán para detener su avance en el programa nuclear y un proyecto de misiles balísticos de "desarrollo rápido".
Trump dijo: "Esta es nuestra última y mejor oportunidad de salida". Afirmó que el progreso de las operaciones militares "ha sido más rápido de lo esperado", pero no reveló detalles. Trump señaló que el objetivo principal de esta acción es impedir que Irán desarrolle armas nucleares y frustrar su programa de misiles balísticos de largo alcance. También dijo que los objetivos de esta guerra incluyen destruir la capacidad de misiles de Irán, eliminar su fuerza naval y detener su posesión de armas nucleares. Trump añadió que el tercer objetivo es la estrategia a largo plazo de EE. UU.: impedir que Irán apoye a grupos armados en la región. Además, Trump afirmó el lunes que las fuerzas militares de EE. UU. están "golpeando duramente" a Irán, pero que la "gran ola" aún no ha llegado.
Arthur Hayes, fundador de Bit, afirmó que cada vez que EE. UU. inicia una guerra selectiva en Oriente Medio, la Reserva Federal inmediatamente reduce los precios del dinero (es decir, baja las tasas). Cuanto mayor sea el costo y el tiempo de la "reconstrucción nacional" en Irán, mayor será la probabilidad de que la Fed baje las tasas y expanda su balance para sostener la hegemonía estadounidense en una nueva aventura en Oriente Medio.
Desde 1985 hasta hoy, las acciones de política de la Fed tras guerras importantes en Oriente Medio han sido siempre así. Además, si la situación en Irán se agrava aún más, con el cierre prolongado del estrecho de Hormuz, la economía global podría enfrentarse a una "recesión definitiva". En caso de recesión, la opción común de los bancos centrales es implementar políticas monetarias expansivas, lo cual favorece a las criptomonedas.
El aumento significativo en las criptomonedas el 2 de marzo podría estar anticipando esta expectativa. Algunos analistas creen que, actualmente, el riesgo en Irán se centra principalmente en el mercado energético, y que ya se ha digerido la presión inicial provocada por los conflictos del fin de semana. Consideran que el riesgo geopolítico todavía está dentro de un rango controlable desde el punto de vista financiero, y que los inversores están volviendo su atención a las operaciones con IA y a los fundamentos del crecimiento del PIB de EE. UU.
Además, en todos los gobiernos de EE. UU., tras grandes operaciones militares en Oriente Medio, la política de bajar las tasas de interés de la Fed se ha convertido en una práctica casi rutinaria, lo que crea condiciones para inyectar liquidez en el mercado. Con la estabilización del sentimiento de riesgo en general, las criptomonedas podrían volver a considerarse activos refugio frente a conflictos geopolíticos.
3. El flujo de fondos en el mercado de criptomonedas se recupera, y los inversores institucionales vuelven a entrar
Según CoinShares, la semana pasada, los productos de inversión en activos digitales recibieron 1,000 millones de dólares en entradas de fondos, poniendo fin a cinco semanas consecutivas con una salida total de 4,000 millones de dólares. Bitcoin fue el principal beneficiario, con una entrada de 881 millones de dólares. Ethereum también recibió 117 millones de dólares, alcanzando la mayor entrada semanal desde mediados de enero. Solana recibió 53.8 millones de dólares la semana pasada, acumulando hasta ahora 156 millones en lo que va del año. Chainlink registró una pequeña entrada de 3.4 millones de dólares, sin salidas evidentes.
Además, según SoSoValue, la semana pasada, en días de negociación, los ETF de Bitcoin en efectivo registraron una entrada neta de 787 millones de dólares. El ETF en efectivo de Bitcoin con mayor entrada fue el ETF de BlackRock (IBIT), con 503 millones de dólares en entrada semanal. Le sigue el fideicomiso de Bitcoin de Grayscale (GBTC), con 89.43 millones de dólares. En días de negociación, el ETF en efectivo de Ethereum registró una entrada de 80.46 millones de dólares. El ETF en efectivo de Ethereum con mayor entrada fue el fideicomiso de Grayscale (ETHE), con 40.46 millones de dólares, seguido por el ETF de Fidelity (ETFFETH), con 39.48 millones de dólares.
Tras más de un mes, el flujo neto de fondos en el mercado de criptomonedas se ha reanudado, con inversores institucionales entrando a través de productos como los ETF, lo que aumenta la liquidez general del mercado. Aunque la situación en Irán aún no se ha calmado, la liquidez del mercado en general también ha influido en la tendencia alcista de las criptomonedas.
4. Las acciones de EE. UU. digieren la presión inicial, y el mercado minimiza el impacto del riesgo geopolítico
El fin de semana, la escalada del conflicto político en Oriente Medio, pero el mercado de EE. UU. mostró una sorprendente "calma". El 2 de marzo, el mercado de EE. UU. abrió con una tendencia a la venta, pero rápidamente la digirió: el índice reboteó más del 1% desde los mínimos de la mañana, cerrando "casi sin cambios". Las grandes tecnológicas reemplazaron la lógica anterior y se convirtieron en refugios defensivos para los fondos. Las acciones energéticas se beneficiaron directamente del aumento en los precios del petróleo, mientras que las acciones de consumo y aerolíneas sufrieron por las preocupaciones inflacionarias provocadas por el aumento de los costos energéticos. El sector energético del S&P subió cerca del 2%. Entre las "siete grandes" tecnológicas, solo Google y Amazon cayeron, mientras que Nvidia subió un 3%, y Google retrocedió más del 1%.
Goldman Sachs señaló que el mercado está minimizando la volatilidad del riesgo geopolítico, y en cambio, muestra muchas "tendencias contrarias incomprensibles". La retroalimentación que reciben es: "Pensábamos que las subsectores abrirían con subidas o bajadas, pero resultó ser exactamente lo contrario."
El mercado de criptomonedas, especialmente Bitcoin, está cada vez más correlacionado con las acciones tecnológicas de EE. UU. En medio de la escalada en Irán, las acciones de EE. UU. han digerido la presión inicial del conflicto, debilitando el impacto del riesgo geopolítico, por lo que no es sorprendente que el mercado de criptomonedas también reaccione con un rebote sincronizado con el mercado de EE. UU.