Los estrategas de Citadel Securities se vuelven alcistas sobre las acciones estadounidenses

Investing.com – Citadel Securities estratega Scott Rubner se volvió optimista sobre el mercado de acciones de EE. UU. el miércoles, argumentando que el sentimiento del mercado ya tocó fondo y que los patrones estacionales brindan soporte, aunque las fluctuaciones relacionadas con la guerra con Irán aún persisten.

Rubner, quien está a cargo de estrategias de acciones y derivados en la compañía, revocó su predicción previa de debilidad del mercado en febrero, la cual resultó ser correcta. Ahora cree que, a medida que la volatilidad vuelva a la normalidad, el mercado podría experimentar un rebote antes de mediados de marzo.

En un informe para sus clientes el miércoles, escribió: “Hemos cancelado nuestra postura tácticamente bajista, ya que esperamos que el mercado rebote antes de mediados de mes, siendo la normalización de la volatilidad el catalizador.”

El mercado de acciones registró en febrero su peor desempeño mensual desde marzo de 2025. Esta corrección llevó a los inversores a adoptar posiciones defensivas y a aumentar las operaciones de cobertura. Rubner opina que si la tensión se relaja, esto creará un entorno favorable para el mercado.

Rubner afirmó que este cambio se basa en la retroalimentación de clientes globales y en la evidencia de que el sentimiento bajista se ha vuelto demasiado generalizado. Escribió: “El campo bajista se ha vuelto demasiado congestionado.”

Los inversores minoristas continuaron comprando en grandes cantidades durante las ventas. Enero fue el mes con mayor volumen neto de compras registrado en la plataforma de Citadel Securities, y febrero ocupó el quinto lugar, siendo el mes más fuerte desde abril de 2021.

Rubner comentó: “Los minoristas siguen siendo la fuerza más firme en todo el mercado.”

Hasta la fecha, los inversores minoristas han promediado un valor neto nominal en dólares en operaciones bajistas en días de caída que es 2.5 veces mayor que en días de subida. Esta proporción se disparó a 4.3 veces en febrero, mostrando que, a medida que aumenta la volatilidad, la compra en caídas continúa.

El volumen diario de opciones de los minoristas en lo que va de año es aproximadamente un 14% superior a los niveles de 2025 y casi un 47% más alto que el promedio de 2020-2025, indicando participación continua en lugar de especulación ocasional.

Alrededor de 5 billones de dólares en valor nominal de opciones, el 35% de la exposición de opciones en EE. UU., vencerá antes del 20 de marzo, siendo la mayor cantidad de vencimientos en marzo registrada. La mayoría de estas posiciones provienen de estrategias de compra de opciones de compra cubiertas, lo que lleva a los operadores de opciones a vender en mercados alcistas para reajustar coberturas.

Rubner escribió: “La tendencia bajista ha sido absorbida. La tendencia alcista está limitada. La reconfiguración de posiciones y volatilidad podría abrir una ventana para una recuperación más duradera del apetito por el riesgo en abril.”

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