Zhu Su menunjukkan perangkap psikologis dalam perdagangan setelah puncak penarikan dana

Risiko paling sering diabaikan dalam trading sering berasal dari keberhasilan itu sendiri. Pengamatan pasar yang dibagikan oleh Zhu Su, salah satu pendiri Three Arrows Capital, mengungkapkan fenomena yang luas diabaikan: trader yang berhasil menjual di puncak pasar justru menghadapi risiko pengambilan keputusan yang lebih tinggi. Dibandingkan dengan peserta pasar lainnya, mereka cenderung terjebak dalam kondisi psikologis yang lebih berbahaya.

Mengapa Penjualan di Puncak Lebih Berbahaya dari yang Diperkirakan

Zhu Su menanggapi pandangan pendiri Liquid Capital, Yi Lihua, dengan menyatakan bahwa dampak psikologis dari menjual di puncak dan menjual di dasar sangat berbeda. Secara kasat mata, berhasil mencairkan posisi di puncak adalah hasil trading yang paling ideal, tetapi “trading sempurna” ini justru menjadi tempat berkembangnya kesalahan keputusan selanjutnya.

Alasannya adalah, rasa semangat dan kepuasan yang muncul dari keberhasilan menjual di puncak dapat secara serius mengganggu penilaian trader. Kemenangan ini mudah berubah menjadi kepercayaan diri berlebihan, yang kemudian mendorong trader untuk segera masuk kembali ke pasar, padahal saat itu adalah waktu yang paling tidak tepat untuk masuk. Dari sudut pandang psikologi, orang sulit mempertahankan rasionalitas setelah serangkaian keberhasilan—semakin sering berhasil, semakin tinggi kemungkinan mereka melebih-lebihkan kemampuan diri sendiri.

Kasus Garrett: Keputusan impulsif setelah keuntungan berkali-kali lipat

Zhu Su mengambil contoh trader Whale Garrett, yang melakukan transaksi 1011, untuk menjelaskan fenomena ini lebih jauh. Setelah Garrett meraih keuntungan tujuh digit pada Oktober tahun lalu, keberhasilan besar ini justru membuatnya terjebak dalam rasa puas diri. Meskipun dalam jangka pendek rasa percaya diri ini mungkin beralasan, namun akhirnya mendorong trader untuk membuat keputusan masuk kembali secara terburu-buru, yang berujung pada kerugian setelah pasar mencapai puncaknya.

Kasus ini menunjukkan bahwa “momen sempurna” dalam trading—yaitu menjual di puncak—justru bisa menjadi awal dari jebakan. Rasa puas karena meraih keuntungan berkali-kali lipat cukup besar dapat menenggelamkan penilaian risiko yang rasional, sehingga trader mengabaikan sinyal pasar yang mendasar.

Bagaimana menjaga rasionalitas setelah meraih keuntungan

Peringatan Zhu Su mengarah pada prinsip umum dalam trading: waspadai bias psikologis yang muncul dari keberhasilan. Trader yang paling sukses tidak hanya membutuhkan analisis teknikal yang tajam dan wawasan pasar, tetapi juga kesadaran yang jernih terhadap kelemahan psikologis diri sendiri. Setelah meraih keuntungan besar, menetapkan aturan ketat untuk masuk kembali dan menunggu sinyal pasar yang jelas jauh lebih penting daripada terburu-buru melakukan transaksi berikutnya.

Trader yang mampu bertahan dan meraih keuntungan jangka panjang biasanya bukan yang paling mahir secara teknikal, tetapi yang paling stabil secara psikologis. Sharing Zhu Su ini memberikan pengingat penting bagi semua peserta pasar: dalam mengejar momen trading yang sempurna, kita juga harus tetap waspada terhadap jebakan psikologis yang menyertainya.