1 Акция с топовым ростом превратила $10,000 в $423,000 -- это все еще хорошая покупка сейчас

Американские американские горки могут быть очень увлекательными, но инвесторы обычно предпочитают, чтобы их акции не торговались по аналогичной волнообразной траектории.

Однако за последние несколько лет именно такие американские горки были у акций Carvana (CVNA +2.62%). В конце 2022 года Carvana находилась на грани банкротства из-за огромных долгов, неправильных решений при закупке крупного запаса, значительных расходов наличных средств и ухудшающихся макроэкономических условий.

Carvana перешла в режим полной выживаемости и спустя годы вышла на рекордные показатели по финансовым результатам. Вот почему недавние достижения могут стать лишь стартовой линией.

CVNA данные по YCharts.

Рекордные показатели

Возможно, вы слышали о Carvana, возможно, даже видели один из её ярких автоматов по продаже автомобилей. Если нет, то компания в основном занимается продажей подержанных автомобилей, пытаясь создавать ценность за счет лучшего ассортимента через свою национальную сеть и распределение, более быстрой доставки и снижения затрат. Посмотрев на результаты Carvana за четвертый квартал, инвесторы, скорее всего, не догадаются, что всего несколько лет назад компания почти закрыла свои двери.

Источник изображения: Carvana.

В прошлом году Carvana продала рекордное количество автомобилей за год — 596 641 единицу, что на 43% больше по сравнению с предыдущим годом. Этот рост в продажах привел к увеличению годовой выручки на 49% до рекордных $20,3 миллиарда по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль также не отставала: за год она выросла более чем на $1 миллиард по сравнению с предыдущим годом, достигнув $1,9 миллиарда — еще один рекорд.

В далеком прошлом Carvana не была чужда крупным темпам роста, показывая подряд кварталы с тройным ростом в продажах по сравнению с прошлым годом. Однако ранний рост для Carvana был чрезвычайно дорогим, и когда времена стали тяжелыми, компания сосредоточилась на исправлении убытков. Спустя годы, когда она стала гораздо более здоровой компанией, планировала снова ускорить свой все более прибыльный рост.

Расширение

NYSE: CVNA

Carvana

Сегодняшние изменения

(2.62%) $7.68

Текущая цена

$300.32

Основные показатели

Рыночная капитализация

$43 млрд

Дневной диапазон

$288.66 - $303.17

52-недельный диапазон

$148.25 - $486.89

Объем торгов

200 тыс.

Средний объем

4.4 млн

Валовая маржа

19.80%

Еще не поздно

В прошлом году Carvana достигла значительных успехов в продаже автомобилей, в области лидирующих маржинальных показателей и расширения возможностей по восстановлению и цифровым аукционам. В этом году компания планирует продолжать улучшать эти направления, одновременно сосредотачиваясь на масштабировании прибыльного роста: ожидается значительный рост как в количестве проданных автомобилей, так и в скорректированной прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).

Одна простая причина, по которой у инвесторов еще есть время купить акции Carvana, несмотря на их огромные достижения за последние три года, — это потенциал роста доли рынка. Рынок подержанных автомобилей очень фрагментирован, а лидер по доле рынка в США занимает всего 2,3%. В презентации Carvana руководство отметило, что совокупная доля рынка топ-100 продавцов подержанных автомобилей составляет около 11,1% от общего рынка.

Источник изображения: письмо акционерам Carvana за четвертый квартал.

Посмотрев на график выше, можно увидеть, насколько сильно вырос бизнес Carvana в последнее время, при этом ее доля рынка все еще составляет ничтожный процент от общего рынка. По мере консолидации отрасли и использования преимуществ онлайн-продаж и широкой сети, Carvana должна продолжать увеличивать свою долю рынка и ускорять рост как в выручке, так и в прибыли.