Jumat dari "Upgrade ke Downgrade," investor "ditonjok dari kiri dan kanan"! Trump malam hari mengatakan "sedang mencermati pengurangan operasi militer terhadap Iran secara bertahap", harga minyak turun dan futures saham AS naik

Konflik di Timur Tengah memasuki hari ke-21, pasar mengalami perputaran dramatis dari peningkatan ke penurunan dalam satu hari perdagangan yang sama.

Menurut artikel dari Wallstreetcn, setelah pasar tutup hari Jumat, Trump mengunggah di media sosial “X” (sebelumnya Twitter) bahwa AS sedang mempertimbangkan untuk secara bertahap menurunkan tingkat eskalasi dari berbagai operasi militer besar yang dilakukan terhadap rezim Iran di Timur Tengah, dan menyatakan bahwa mereka sudah sangat dekat mencapai target yang telah ditetapkan.

Setelah berita ini muncul, ETF S&P 500 (SPY) yang sebelumnya turun lebih dari 1,4% setelah jam perdagangan, sempat menguat lebih dari 1% setelah pasar tutup; harga minyak pun berbalik dari posisi penutupan, dengan Brent crude yang sempat menyentuh di atas $110 per barel, kemudian turun ke sekitar $108.

Namun hanya beberapa jam sebelumnya, pasar masih mencerna serangkaian sinyal peningkatan eskalasi—Amerika Serikat mungkin mengirim pasukan darat tambahan ke Timur Tengah, menilai kemungkinan merebut Pulau Halek di Iran, dan pejabat Iran menolak membahas pembukaan kembali Selat Hormuz. Perubahan cepat dalam hari yang sama ini membuat para spekulan yang sebelumnya sangat yakin akan kenaikan harga minyak terkejut, dan juga membuat para short-seller di pasar saham AS tidak siap.

Konflik geopolitik di Timur Tengah terus berlanjut, Selat Hormuz hampir tertutup, ketegangan pasar semakin meningkat, dan minggu ini indeks saham AS mengalami penurunan selama empat minggu berturut-turut, terpanjang dalam setahun terakhir. Kekhawatiran gangguan pasokan energi meningkat, harga minyak Brent naik sekitar 9% minggu ini, dan hampir 50% bulan ini.

Sinyal peningkatan eskalasi yang intensif muncul selama perdagangan hari, menyebabkan indeks saham AS melorot cepat

Pada hari Jumat, selama perdagangan di pasar saham AS, situasi di Timur Tengah terus berkembang ke arah yang semakin tegang, dengan banyak sinyal negatif yang menumpuk, menambah tekanan pada pasar.

Menurut Wallstreetcn, berdasarkan laporan CBS News, sumber yang tidak disebutkan namanya menyatakan bahwa pejabat Pentagon sedang mempersiapkan kemungkinan penempatan pasukan darat AS di Iran, meskipun rencana tersebut belum final dan syarat pemberian otorisasi juga belum jelas.

Sementara itu, menurut pejabat AS, Gedung Putih sedang mengirim ratusan marinir ke Timur Tengah dan menilai rencana untuk merebut atau memblokir Pulau Halek di Iran sebagai tekanan terhadap Teheran agar membuka kembali Selat Hormuz. Pulau Halek menyumbang sekitar 90% ekspor minyak Iran, dan jika aksi ini dilakukan, dampaknya terhadap pasokan energi global akan sangat besar.

Menurut Bloomberg, pejabat Iran menjadi enggan membahas apapun terkait pembukaan kembali Selat Hormuz, dan lebih fokus bertahan di bawah tekanan serangan gabungan AS dan Israel. Saat ini, Selat Hormuz hampir tertutup, dan sekitar 20% minyak dunia melewati jalur ini.

Didorong oleh berita-berita tersebut, indeks Nasdaq turun hingga 2% dalam hari yang sama, memimpin penurunan ketiga indeks utama. Sejak pecahnya konflik AS-Iran, indeks Dow Jones dan indeks saham kecil telah turun hampir 7%.

Perlu dicatat bahwa kekhawatiran inflasi yang dipicu oleh lonjakan harga energi sedang dengan cepat membentuk ulang ekspektasi pasar terhadap jalur kebijakan Federal Reserve, dan ini menjadi salah satu tekanan utama di pasar keuangan minggu ini.

Pasar saat ini memperhitungkan peluang kenaikan suku bunga Fed hingga 50% pada tahun 2026. Trader obligasi yang sebelumnya mayoritas memperkirakan penurunan suku bunga terpaksa menyesuaikan strategi mereka, dan sentimen pasar berbalik secara cepat dalam waktu singkat.

Gennadiy Goldberg dari TD Securities menyatakan skeptisisme terhadap prediksi kenaikan suku bunga pasar:

“Kami tidak setuju dengan prediksi kenaikan suku bunga pasar. Lonjakan harga minyak seharusnya menyebabkan Federal Reserve menunda penurunan suku bunga di tengah tekanan stagflasi, tetapi jika kenaikan harga minyak cukup besar, hal itu bisa memicu gangguan kondisi keuangan, dan justru memaksa Fed menurunkan suku bunga sebagai respons.”

Strategi makro Bloomberg, Michael Ball, memperingatkan bahwa konflik Iran memicu penyesuaian ulang yang mendadak terhadap ekspektasi kebijakan moneter, memperketat kondisi keuangan, dan meningkatkan risiko indeks S&P 500 beralih dari koreksi yang terkendali menjadi koreksi menyeluruh.

Setelah pasar mencerna sinyal peningkatan eskalasi sepanjang hari, Trump mengunggah di “X” (Twitter) setelah pasar tutup hari Jumat, dengan nada yang jelas berbalik.

Menurut CCTV News, dalam posting tersebut Trump menyebutkan bahwa AS sudah sangat dekat mencapai target yang ditetapkan, termasuk: melemahkan kemampuan rudal Iran, perangkat peluncur dan fasilitas terkait; menghancurkan basis industri pertahanan Iran; mengeliminasi kekuatan angkatan laut dan udara Iran serta sistem pertahanan udaranya; tidak mengizinkan Iran mendekati kemampuan nuklir; dan melindungi sekutu Timur Tengah seperti Israel, Arab Saudi, Qatar, UEA, Bahrain, Kuwait dengan kekuatan maksimal.

Mengenai masalah Selat Hormuz, Trump menyatakan bahwa pengawasan dan patroli di selat tersebut seharusnya dilakukan oleh negara-negara lain yang menggunakan jalur ini jika diperlukan, dan AS tidak lagi bertanggung jawab atas hal ini; jika diminta, AS bersedia memberikan dukungan, tetapi begitu ancaman Iran benar-benar hilang, dukungan tersebut tidak lagi diperlukan.

Beberapa trader menafsirkan pernyataan setelah pasar tutup ini sebagai pembalikan dari sinyal peningkatan sebelumnya. Setelah pasar tutup, SPY sempat menguat lebih dari 1%, dan Brent crude kembali turun dari posisi penutupan ke sekitar $108 per barel.

Helima Croft dari RBC Capital Markets dan analis lain dalam laporan mereka menyatakan bahwa, “Tidak ada tanda-tanda bahwa ini adalah konflik terbatas,” Teheran masih “mengendalikan Selat Hormuz secara efektif,” dan serangan AS ke Pulau Halek tidak mengubah kalkulasi strategis Iran. Ini berarti, apapun hasil pernyataan Trump setelah pasar tutup, ketidakpastian pasar belum berakhir.

Harga minyak minggu ini berfluktuasi hebat, posisi long mencapai level tertinggi dalam enam tahun

Pasar energi mengalami volatilitas mingguan paling hebat sejak konflik meletus.

Harga penutupan Brent crude hari Jumat melewati $112 per barel, tertinggi sejak pertengahan 2022, dengan kenaikan sekitar 9% minggu ini dan hampir 50% bulan ini. Kontrak minyak Dubai naik 16,48% dalam satu hari.

Rebecca Babin, trader energi senior di CIBC Private Wealth, mengatakan: “Minggu ini berakhir dengan volatilitas tinggi dan didorong oleh berita, dengan trader mengurangi posisi short menjelang akhir pekan untuk mendorong harga naik. Kenaikan hari ini mencerminkan sikap Iran yang semakin keras, terbatasnya bukti aliran melalui Selat Hormuz, dan laporan tidak terkonfirmasi bahwa Pulau Halek mungkin akan masuk dalam target operasi, ditambah peningkatan terus-menerus dalam penempatan militer di kawasan.”

Data pasar uang juga menunjukkan sentimen sangat bullish.

Menurut data mingguan dari ICE Futures Europe, hingga hari Selasa minggu ini, posisi net long minyak Brent di kalangan manajer dana meningkat sebanyak 77.672 kontrak menjadi 428.704 kontrak, tertinggi dalam lebih dari enam tahun. Analis memperingatkan bahwa, pernyataan Trump setelah pasar tutup berpotensi membuat posisi bullish ini menghadapi risiko pembalikan mendadak.

Guncangan energi telah menyebar ke pasar yang lebih luas. Harga kontrak gas alam TTF di Eropa mencapai level tertinggi sejak Januari 2023; harga diesel di AS minggu ini kembali menembus $5 per galon.

Menurut analis Bloomberg, Nathan Risser, berbagai industri mulai dari traktor di ladang hingga truk pengangkut barang antar negara harus menaikkan harga untuk menutupi biaya bahan bakar yang lebih tinggi, dan akhirnya mempengaruhi harga barang konsumsi harian seperti makanan.

Data dari International Energy Agency menunjukkan bahwa konflik ini telah menyebabkan gangguan pasokan minyak terbesar dalam sejarah pasar global, memaksa negara-negara penghasil minyak di sekitar Teluk Persia mengurangi produksi sekitar 10 juta barel per hari. Diketahui, skenario dasar Saudi Arabia menunjukkan bahwa jika gangguan pasokan berlangsung hingga akhir April, harga minyak bisa menembus $180 per barel.

Peringatan risiko dan ketentuan penafian

Pasar memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati. Artikel ini tidak merupakan saran investasi pribadi, dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi, kondisi keuangan, atau kebutuhan khusus pengguna. Pengguna harus menilai apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi mereka. Investasi berdasarkan informasi ini sepenuhnya menjadi tanggung jawab pengguna.