Sedimen dan air bercampur! Nasdaq turun ke zona koreksi selama perdagangan, emas terjebak dalam pasar beruang secara teknis, Trump menyatakan sedang mempertimbangkan untuk menghentikan operasi militer

Futures suku bunga menunjukkan bahwa kemungkinan kenaikan suku bunga Federal Reserve tahun ini lebih tinggi daripada penurunan suku bunga.

Pasar saham AS mengalami penurunan secara menyeluruh, Dow Jones turun lebih dari 400 poin;

Gelombang penjualan obligasi AS berlanjut, imbal hasil obligasi 10 tahun mendekati 4,40%;

Indeks sektor energi S&P 500 mencatat kenaikan selama 13 minggu berturut-turut, memecahkan rekor terpanjang dalam sejarah.

Pada hari Jumat, pasar saham AS mengalami penurunan secara menyeluruh, dengan saham-saham berat seperti Nvidia dan Microsoft menjadi beban utama yang menekan indeks. Perang antara AS dan Israel terhadap Iran memasuki minggu keempat, kekhawatiran pasar terhadap kenaikan inflasi dan risiko kenaikan suku bunga semakin meningkat. Indeks Nasdaq dan Dow Jones sempat masuk ke zona koreksi selama perdagangan, namun penurunan sebelum penutupan berkurang.

Sampai penutupan, Dow Jones turun 443,96 poin, atau 0,96%, menjadi 45.577,47 poin; Nasdaq turun 2,01%, menjadi 21.647,61 poin; dan indeks S&P 500 turun 1,51%, menjadi 6.506,48 poin. Indeks S&P 500 telah mengalami penurunan selama empat minggu berturut-turut, memecahkan rekor terpanjang sejak Maret 2025. Dow Jones juga mengalami penurunan selama empat minggu berturut-turut, memecahkan rekor terpanjang sejak Februari 2023.

Hari Jumat bertepatan dengan “Hari Tiga Penyihir” kuartalan, di mana kontrak opsi saham, indeks, dan derivatif futures jatuh tempo secara bersamaan, meningkatkan volume perdagangan dan memperbesar volatilitas pasar. Ketiga indeks utama AS menembus di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, menunjukkan suasana pasar Wall Street yang terus memburuk. Indeks Russell 2000 yang berisi saham-saham kecil turun 1,6%, dari puncak penutupan tertinggi yang dicapai pada 22 Januari, turun lebih dari 10%.

【Performa Saham Populer】

Saham teknologi unggulan menunjukkan kinerja yang kurang baik, Apple turun 0,39%, Microsoft turun 1,84%, Meta, Google, Nvidia, dan Tesla turun lebih dari 2%.

Amazon turun 1,62%. Dilaporkan bahwa raksasa teknologi ini meluncurkan ponsel pintar pertama mereka, bertujuan bersaing dengan Apple dan Samsung.

Saham energi menunjukkan performa yang kuat, indeks sektor energi S&P 500 mencatat kenaikan selama 13 minggu berturut-turut, memecahkan rekor panjang, terutama dipengaruhi oleh dinamika geopolitik di Venezuela dan Timur Tengah yang mempengaruhi pasar kuartal pertama.

Indeks China Dragon Nasdaq turun 2,92%, Baidu turun 3,99%, Alibaba, NetEase, dan JD.com turun lebih dari 2%.

【Ikhtisar Pasar】

Konflik di Timur Tengah belum menunjukkan tanda-tanda mereda. Menurut laporan CCTV, pejabat Departemen Pertahanan AS telah menyiapkan rencana rinci untuk penempatan pasukan darat di Iran. Namun, setelahnya, situasi berubah. Menurut Xinhua, Presiden Trump pada 20 hari ini menyatakan di media sosial, “Kami sangat dekat dengan pencapaian target,” dan AS sedang mempertimbangkan pengurangan secara bertahap terhadap operasi militer terhadap Iran.

CEO Longbow Asset Management, Jack Doreheid, mengatakan, “Pasar akhirnya menyadari bahwa konflik ini kemungkinan akan berlangsung jauh lebih lama dari perkiraan awal, dan ini adalah penyebab utama penjualan saham. Perang ini mungkin tidak hanya berlangsung beberapa minggu, tetapi bisa berbulan-bulan.”

Pejabat Federal Reserve juga mengakui bahwa konflik ini membuat pembuatan kebijakan menjadi lebih kompleks. Gubernur Federal Reserve, Christopher Waller, menyatakan bahwa awalnya dia berencana memberikan suara mendukung pemotongan suku bunga dalam rapat Fed karena data ketenagakerjaan yang mengejutkan menurun, tetapi lonjakan harga minyak yang terus meningkat meningkatkan risiko inflasi, sehingga dia mengubah sikapnya. Meskipun para pembuat kebijakan AS tetap memperkirakan setidaknya akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin tahun ini, pasar kurang yakin terhadap hal ini.

Imbal hasil obligasi AS semakin meningkat, terkait erat dengan ekspektasi suku bunga. Obligasi 2 tahun naik 9,7 basis poin menjadi 3,893%, dan obligasi 10 tahun utama naik 13,5 basis poin menjadi 4,390%. Konflik di Timur Tengah mendukung harga minyak tetap tinggi, memperkuat kekhawatiran inflasi di pasar. Alat prediksi Federal Reserve di Chicago Mercantile Exchange menunjukkan bahwa harga futures suku bunga AS memperkirakan bahwa peluang kenaikan suku bunga Federal Reserve hingga akhir 2026 lebih tinggi daripada peluang penurunan.

Pimpinan strategi suku bunga dan utang global ING, Patrick Gavi, menyatakan, “Saat ini adalah lingkungan kenaikan suku bunga yang khas, dengan faktor utama didorong oleh kenaikan harga minyak yang meningkatkan ekspektasi inflasi. Dengan perang yang memasuki minggu keempat, tekanan pasar semacam ini diperkirakan akan sulit mereda dalam waktu dekat.”

Manajer portofolio senior Dakota Wealth Management, Robert Pavlik, mengatakan, “Banyak orang percaya bahwa tekanan inflasi yang meningkat akan memaksa Federal Reserve untuk menaikkan suku bunga, tetapi saya rasa kemungkinannya kecil karena inflasi saat ini bukan disebabkan oleh permintaan. Ini adalah masalah pasokan… Satu-satunya cara untuk meredakan tekanan harga minyak adalah dengan menghidupkan kembali Selat Hormuz dan memulihkan aliran minyak mentah.”

Seiring mendekati akhir kuartal pertama, para investor sedang menilai dampak harga minyak yang tinggi terhadap laba perusahaan. Co-Chief of Stock Trading di Semis Trading, Joe Saluzzi, mengatakan, “Semakin lama situasi ini berlangsung, semakin banyak perusahaan yang akan mulai mengungkapkan tekanan biaya dalam laporan keuangan mereka, dan tekanan ini bisa menyebar ke seluruh rantai industri.”

Di sisi lain, perusahaan pengiriman FedEx yang dianggap sebagai indikator ekonomi, mengeluarkan prospek kinerja yang optimis, menyatakan bahwa meskipun situasi geopolitik tegang, permintaan global tetap stabil, dan hal ini mendorong harga sahamnya naik 0,77%.

【Performa Komoditas】

Harga minyak mentah berlanjut menguat, dengan kontrak pengiriman April di New York Mercantile Exchange naik 2,18 dolar AS, ditutup di 98,32 dolar AS per barel, meningkat 2,27%; kontrak pengiriman Mei di London Brent naik 3,54 dolar AS, ditutup di 112,19 dolar AS per barel, meningkat 3,26%.

Ekspektasi kenaikan suku bunga terus menekan pasar logam mulia. Kontrak emas COMEX pengiriman Mei di New York Mercantile Exchange turun di bawah 4.500 dolar AS, turun 2,5%, dan mengalami penurunan hampir 11% dalam minggu ini, memasuki pasar beruang secara teknikal. Kontrak perak COMEX turun 4,7%, diperdagangkan di sekitar 67,80 dolar AS.