نتائج أرباح ستيفن مادن للربع الرابع من عام 2025: الإيرادات تتوافق مع التوقعات

ستيفن مادن (ناسداك:SHOO) يحقق نتائج أرباح الربع الرابع من عام 2025: الإيرادات تتوافق مع التوقعات

جابين باستيان

الأربعاء، 25 فبراير 2026 الساعة 9:29 مساءً بتوقيت اليابان +9 5 دقائق قراءة

في هذا المقال:

SHOO +0.24%

شركة الأحذية والملابس ستيفن مادن (ناسداك:SHOO) حققت توقعات وول ستريت بشأن الإيرادات في الربع الرابع من عام 2025، حيث زادت المبيعات بنسبة 29.4% على أساس سنوي لتصل إلى 753.7 مليون دولار. وكان الربح غير المكرر للسهم 0.48 دولار متوافقًا مع تقديرات المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم ستيفن مادن؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج ستيفن مادن (SHOO) للربع الرابع من عام 2025:

• الإيرادات: 753.7 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 757.4 مليون دولار (نمو بنسبة 29.4% على أساس سنوي، متوافق)
• ربح السهم المعدل: 0.48 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.47 دولار (متوافق)
• الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدل: 74.14 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 52.74 مليون دولار (هامش 9.8%، تفوق بنسبة 40.6%)
• هامش الربح التشغيلي: 4.8%، منخفضًا من 8% في نفس الربع من العام الماضي
• هامش التدفق النقدي الحر: 10.7%، منخفضًا من 16.2% في نفس الربع من العام الماضي
• القيمة السوقية: 2.71 مليار دولار

عبر إدوارد روزنفلد، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، عن رضاه قائلاً: “يسعدنا أن نقدم نتائج أرباح تفوق التوقعات للربع الرابع، مدفوعة بأداء محسّن في أعمال الأحذية الأساسية لدينا ستيف مادن، بالإضافة إلى مساهمة قوية من شركة كورت جايجر التي تم الاستحواذ عليها حديثًا. نتطلع إلى عام 2026، ونحن متفائلون بزخم النمو في علامتنا التجارية الرئيسية ستيف مادن، وفرصة النمو في كورت جايجر لندن. ومع ذلك، نتوقع ضغطًا على أعمال العلامة الخاصة بنا بالإضافة إلى ارتفاع مصاريف البيع والتسويق والإدارة نتيجة لتطبيع حوافز التعويض واستعادة رواتب التنفيذيين الكبار. على الرغم من استمرارنا في مواجهة عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية، فإن أساسيات أعمالنا قوية. مجموعات منتجاتنا وحملاتنا التسويقية تتجاوب مع المستهلكين، وعلاماتنا التجارية قوية وتكتسب أهمية، ولدينا استراتيجية قوية لتحقيق قيمة طويلة الأمد مع عدة محركات للنمو.”

نظرة عامة على الشركة

كما هو موضح في فيلم “ذئب وول ستريت”، تعتبر ستيفن مادن علامة تجارية مشهورة بأحذيتها العصرية والمبتكرة، التي تجذب جمهورًا شابًا وواعيًا بالموضة.

نمو الإيرادات

يمكن أن يشير أداء المبيعات على المدى الطويل إلى جودة الشركة بشكل عام. يمكن لأي شركة أن تحقق أداءً جيدًا في ربع أو اثنين، لكن العديد من الشركات المستدامة تنمو لسنوات. على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت مبيعات ستيفن مادن بمعدل نمو سنوي مركب قدره 16.1%. على الرغم من أن هذا النمو مقبول من حيث القيمة المطلقة، إلا أننا نحتاج إلى رؤية أكثر من مجرد نمو الإيرادات، خاصة في قطاع السلع الاستهلاكية الترفيهية، الذي يمكن أن يظهر تقلبات كبيرة في الأرباح. هذا يعني أن معيارنا للقطاع مرتفع بشكل خاص، معبرًا عن طبيعة المنتجات والخدمات غير الأساسية والتي تعتمد على الصدمات. بالإضافة إلى ذلك، يبدأ معدل النمو المركب على مدى خمس سنوات حول فترة جائحة كوفيد، عندما كانت الإيرادات منخفضة ثم انتعشت.

القصة مستمرة

إيرادات ستيفن مادن الفصلية

النمو على المدى الطويل هو الأهم، لكن ضمن قطاع السلع الاستهلاكية الترفيهية، دورات المنتج قصيرة ويمكن أن تتأثر الإيرادات بشكل كبير بالتغيرات السريعة في الاتجاهات وتفضيلات المستهلكين. تظهر أداءات ستيفن مادن الأخيرة أن الطلب قد تباطأ، حيث كان النمو السنوي للإيرادات خلال العامين الماضيين 13.1%، وهو أقل من الاتجاه الخمسي. نحن حذرون عندما ترى الشركات في القطاع تباطؤًا في نمو الإيرادات، حيث قد يشير ذلك إلى تغيرات في أذواق المستهلكين مدعومة بتكاليف التحول المنخفضة.

نمو الإيرادات السنوي لستيفن مادن

يمكننا التعمق أكثر في ديناميكيات الإيرادات من خلال تحليل أهم قطاعاتها، الجملة والتجزئة، التي تمثل 57.5% و42% من الإيرادات على التوالي. خلال العامين الماضيين، بلغ متوسط نمو إيرادات الجملة (المبيعات للموزعين) 3.1% على أساس سنوي، بينما بلغ متوسط نمو إيرادات التجزئة (المبيعات المباشرة للمستهلكين) 36%.

إيرادات ستيفن مادن الفصلية حسب القطاع

هذا الربع، كان نمو الإيرادات السنوي لستيفن مادن 29.4% ممتازًا، وبلغت إيراداته 753.7 مليون دولار، متوافقة مع تقديرات وول ستريت.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون أن ينمو الإيرادات بنسبة 9.5% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، وهو تباطؤ مقارنة بالعامين الماضيين. هذا التوقع مخيب للآمال ويشير إلى أن منتجاته وخدماته قد تواجه بعض التحديات في الطلب.

بينما تتجه وول ستريت وراء نيفيديا عند أعلى مستوياتها على الإطلاق، يسيطر مورد أشباه موصلات غير معروف على مكون حيوي للذكاء الاصطناعي لا يمكن لهذه الشركات العملاقة بناؤه بدون. انقر هنا للوصول إلى تقريرنا المجاني عن واحدة من قصص النمو المفضلة لدينا.

الهامش التشغيلي

الهامش التشغيلي هو مقياس رئيسي للربحية. فكر فيه كصافي الدخل - وهو الخط السفلي - باستثناء تأثير الضرائب والفوائد على الديون، والتي تكون أقل ارتباطًا بأساسيات العمل.

لقد كان هامش التشغيل لدى ستيفن مادن يتجه نحو الانخفاض خلال الـ 12 شهرًا الماضية، ومتوسطه 6.3% خلال العامين الماضيين. كانت ربحية الشركة متوسطة بالنسبة لعمل في قطاع السلع الترفيهية، وتظهر أنها لم تتمكن من تمرير ارتفاع نفقاتها التشغيلية على عملائها.

هامش التشغيل خلال الـ 12 شهرًا الماضية (GAAP)

هذا الربع، حققت ستيفن مادن هامش تشغيل قدره 4.8%، منخفضًا بمقدار 3.2 نقطة مئوية مقارنة بالعام السابق. يُظهر هذا الانكماش أنها كانت أقل كفاءة لأن نفقاتها زادت بسرعة أكبر من إيراداتها.

الأرباح لكل سهم

نقوم بتتبع التغيرات طويلة الأمد في أرباح السهم (EPS) لنفس السبب الذي نتابع به نمو الإيرادات على المدى الطويل. بالمقارنة مع الإيرادات، يبرز EPS ما إذا كان نمو الشركة مربحًا.

نمت أرباح ستيفن مادن للسهم بنسبة ضعيفة بلغت 22.1% سنويًا مركبًا خلال الخمس سنوات الماضية. كان هذا الأداء أفضل من استقرار الإيرادات، لكنه لا يخبرنا الكثير عن جودة أعمالها لأن هامش التشغيل لم يتحسن.

أرباح السهم خلال الـ 12 شهرًا الماضية (غير مكرر)

في الربع الرابع، أعلنت ستيفن مادن عن أرباح معدلة للسهم قدرها 0.48 دولار، منخفضة من 0.55 دولار في نفس الربع من العام الماضي. على الرغم من التراجع على أساس سنوي، إلا أن هذا الرقم فاق تقديرات المحللين بنسبة 1.4%. خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت أن ينمو أرباح الشركة السنوية إلى 1.71 دولار بنسبة 27.1%.

الملخصات الرئيسية لنتائج ستيفن مادن للربع الرابع

لقد أعجبنا بشكل كبير بكيفية تجاوز ستيفن مادن توقعات المحللين بشكل كبير فيما يخص EBITDA هذا الربع. من ناحية أخرى، كانت إيراداته متوافقة مع التوقعات. بشكل عام، نعتقد أن هذا كان ربعًا جيدًا مع بعض المقاييس الرئيسية التي فاقت التوقعات. من المحتمل أن يكون المستثمرون يأملون في نتائج أفضل، وانخفضت الأسهم بنسبة 2.2% لتصل إلى 36.53 دولار فورًا بعد النتائج.

هل تعتبر أسهم ستيفن مادن فرصة استثمارية جذابة بالسعر الحالي؟ عند اتخاذ هذا القرار، من المهم النظر في تقييم الشركة، وخصائص أعمالها، وما حدث في الربع الأخير. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.