سهم MSTR: الاستراتيجية تستهدف $58 مليار حرب صناديق البيتكوين. كن متشككاً.

استراتيجية (MSTR)، أكبر مالك للشركات للبيتكوين، قدمت مؤخرًا طلبًا للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لزيادة رأس مالها بمقدار 44 مليار دولار من خلال عروض أسهم ممتازة وعادية. وذلك بالإضافة إلى إصدار سابق بقيمة 14 مليار دولار استنادًا إلى الطلبات السابقة. لم يتأثر سعر البيتكوين بشكل كبير بعرض القوة من استراتيجية، بينما ارتفعت أسهم MSTR بشكل معتدل يوم الاثنين، مستردة جزءًا من خسائر الأسبوع الماضي.

ارتفع سعر البيتكوين بشكل كبير في البداية بعد أن أعلن الرئيس دونالد ترامب عن وقف إطلاق نار لمدة خمسة أيام في حرب إيران، لكنه ظل يتحرك بشكل جانبي منذ ذلك الحين، على الرغم من أن استراتيجية زادت بشكل كبير من احتمالية وجود مخزون حرب. قد يكون ذلك لأن الإعلان طموحي فقط. ستتمكن استراتيجية من جمع هذا المبلغ الضخم واستخدامه لشراء البيتكوين فقط إذا توافقت الأسواق. وهذا ممكن بالتأكيد. لكن في الوقت الحالي، الأسواق مترددة، وقوة شراء استراتيجية تراجعت.

↑ X

هذه الملف غير قابل للتشغيل. (رمز الخطأ: 102630)

لماذا تعتبر هذه التشريعات المتعلقة بالعملات المشفرة مهمة لمستقبل البيتكوين

شاهد جميع الفيديوهات

الآن يتم التشغيل لماذا تعتبر هذه التشريعات المتعلقة بالعملات المشفرة مهمة لمستقبل البيتكوين

استراتيجية تتحدث بشكل كبير، وتشتري بشكل صغير

عرضت استراتيجية في صباح الاثنين طلبًا آخر يختلف تمامًا عن التوسع الضخم بقيمة 44 مليار دولار في إصدارها المتاح بموجب برامج العرض في السوق. بعد أن أنفقت 2.845 مليار دولار على شراء البيتكوين خلال الأسبوعين السابقين، كان شراء الأسبوع الماضي من قبل استراتيجية مجرد 77 مليون دولار، وهو مبلغ تافه نسبيًا.

إليك ما حدث الذي أوقف مبيعات استراتيجية الأسبوع الماضي. أسهم الشركة الممتازة من نوع Stretch، المدرجة في ناسداك تحت الرمز STRC، تداولت دون مستوى 100 طوال الأسبوع الماضي. قال مؤسس استراتيجية في مكالمة الأرباح في 5 فبراير: “إذا كانت تتداول دون 100، فإننا لا نبيعها”. “عندما تتداول أدوات الائتمان لدينا بشكل ضعيف وعندما يكون تكلفة الائتمان مرتفعة جدًا، لا نبيعها.”

في الاثنين، ارتفعت STRC بنسبة 0.3% إلى 99.86، لذلك من المبالغة القول إنها “تتداول بشكل ضعيف” في الوقت الحالي، على الرغم من أن STRC لا تزال في منطقة “عدم الطيران” تحت 100، مما يحافظ على الكثير من قوة استراتيجية جافة.

ومع ذلك، لم يمنع ذلك استراتيجية من توسيع إصدار STRC المتاح بمقدار 21 مليار دولار ليصل إلى أقل من 23 مليار دولار.

هناك سبب وجيه لعدم رغبة استراتيجية في إصدار STRC عندما تتداول دون القيمة الاسمية. التزمت الشركة برفع معدل الفائدة على الأسهم الممتازة بمقدار 0.25% لكل شهر تتداول فيه أقل من 99.5. حدث ذلك لمدة سبعة أشهر متتالية، لذلك ارتفع معدل الأرباح على جميع STRC القائمة من 9% إلى 11.5%.

بهذا المعدل، يمكن أن يرتفع البيتكوين المشتراة باستخدام STRC بنسبة 8% سنويًا، ومع ذلك ستظل استراتيجية تتساوى مع العائد بعد عقد من الزمن.

من قنابل إلى مسدس

السلاح الآخر الكبير لاستراتيجية هو أسهمها العادية. زادت الشركة من إصدارها المتاح بمقدار 21 مليار دولار ليصل إلى 27.2 مليار دولار. ومع ذلك، تضاءلت قدرة شراء البيتكوين بأسهم MSTR أيضًا، حيث انخفضت الأسهم بشكل أكبر بكثير من سعر البيتكوين (70% مقابل 58%) منذ أن وصلت إلى أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا في يوليو الماضي. مع تآكل علاوة استراتيجية مقابل قيمة ممتلكاتها من البيتكوين، تواجه عقبة في إجراء عمليات شراء باستخدام MSTR.

ضع في اعتبارك أن البيتكوين لكل سهم هو المقياس الرئيسي لاستراتيجية. يسمح للمؤسس مايكل سايلور بتقديم حجة للمستثمرين بأن سهم MSTR يجب أن يرتفع أسرع من البيتكوين لأن البيتكوين لكل سهم دائمًا في زيادة. ومع ذلك، كانت عملية شراء البيتكوين الأسبوع الماضي مثالًا على ذلك. بينما لم يتغير البيتكوين لكل سهم، ذلك فقط لأن استراتيجية أضافت بعض النقود فوق إصدار أسهمها لدفع ثمن البيتكوين.

تحتاج استراتيجية إلى سلاح ثاني كبير مثل STRC لدعم عمليات شراء البيتكوين التي تتم باستخدام أسهم MSTR من أجل الحفاظ على البيتكوين لكل سهم ثابتًا أو في ارتفاع.

التوسعة الأخرى بقيمة 2.1 مليار دولار لإصدار استراتيجية المتاح هي لأسهمها الممتازة Strike المدرجة في ناسداك تحت الرمز STRK. ومع ذلك، ألغت استراتيجية إصدار STRK السابق بقيمة 20.3 مليار دولار بعد إجراء تغييرات على النشرة الترويجية. النتيجة هي أن استراتيجية، التي أطلقت على STRC إصدارها المميز، لم تعد ترى STRK كمصدر رئيسي للتمويل.

أسهم MSTR

ارتفعت أسهم MSTR بنسبة 1.9% إلى 138.20 يوم الاثنين. تداولت الأسهم حتى 152.27 الأسبوع الماضي وتجاوزت المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، لكنها الآن عادت أدنى ذلك المستوى الفني الرئيسي.

قفز سعر البيتكوين من حوالي 68,500 دولار إلى ما يقرب من 71,000 دولار بعد إعلان ترامب عن فترة توقف لمدة خمسة أيام لإيران — ولأسواق تتعرض لضغط كبير بسبب ارتفاع أسعار النفط. لكن منذ ذلك الحين، على الرغم من أخبار مخزون الحرب الطموحة الكبيرة لاستراتيجية، ظل سعر البيتكوين ثابتًا ضمن نطاق ضيق.

تأكد من قراءة عمود الصورة الكبيرة في IBD بعد كل يوم تداول للحصول على أحدث الاتجاهات في سوق الأسهم وما تعنيه لقرارات تداولك.

قد يعجبك أيضًا:

ارتفاع تسلا مع إعلان إيلون ماسك عن مشروع تيرافاب

أفضل 5 أسهم للشراء الآن أو الاستعداد لها

لماذا يُبسط أداة IBD البحث عن أفضل الأسهم

كيفية الاستثمار: قواعد الشراء والبيع في الأسواق الصاعدة والهابطة