Lelah dengan PayPal dan Block Stocks? Cek Alternatif Perusahaan Pembayaran Digital yang Sedang Berkembang Ini

Pasar bullish baru mungkin sedang dimulai, tetapi seseorang lupa memberi tahu PayPal (PYPL 1,65%) dan Block (SQ 2,41%). Kedua saham pembayaran digital dan fintech ini masih turun hampir 30% selama setahun terakhir, dan sejauh ini di 2023 belum menunjukkan banyak tanda-tanda bangkit kembali.

Hari-hari pertumbuhan tinggi PayPal kemungkinan sudah berakhir. Perusahaan masih menunjukkan angka yang cukup baik, tetapi CEO baru belum diumumkan. Investor masih menunggu apakah fokus baru perusahaan pada profitabilitas ini benar-benar nyata atau tidak.

Sedangkan untuk Block (dulu Square), perusahaan ini masih tumbuh dengan cepat. Laba kotor meningkat 32% dari tahun ke tahun di kuartal pertama. Namun, berita muncul tentang gugatan investor yang gagal menuduh CEO Jack Dorsey dan dewan direksi gagal menjalankan tugas fidusia kepada pemegang saham saat mengakuisisi layanan streaming musik Jay-Z, Tidal, pada 2021. Menurut catatan, dari kasus pengadilan tersebut setidaknya tampak bahwa tim manajemen tidak keberatan membuat keputusan bisnis yang buruk.

Saya bersedia memberi waktu kepada PayPal dan pendukung investor aktivis barunya untuk mencari CEO baru dan menyusun rencana, tetapi berita terbaru tentang Block membuat saya kesal. Kabar baiknya, ada banyak saham alternatif di ruang pembayaran digital dan fintech.

Misalnya, Anda mungkin ingin melihat Shift4 Payments (FOUR +12,42%).

Perluasan

NYSE: FOUR

Shift4 Payments

Perubahan Hari Ini

(12,42%) $5,47

Harga Saat Ini

$49,50

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$3,6 Miliar

Rentang Hari

$43,47 - $49,63

Rentang 52 minggu

$40,60 - $108,50

Volume

36K

Rata-rata Volume

2,4 juta

Margin Kotor

27,23%

Perusahaan pertumbuhan yang tahan lama di industri yang padat

Sudah beberapa tahun sejak saya terakhir memeriksa Shift4 (Juni 2021 adalah terakhir kali saya menulis tentangnya), dan saat itu saya tidak membeli karena valuasi. Shift4 adalah perusahaan pengakuisisi merchant, yang berarti memungkinkan bisnis menerima pembayaran digital. Pada awal pandemi, semua saham yang terkait dengan e-commerce melonjak ke level yang tidak berkelanjutan. Saham Shift4 termasuk dalam kelompok ini, dan sejak itu kembali ke bumi.

Saya tentu saja tidak membuat keputusan investasi yang sempurna selama periode ini. PayPal dan Block juga sedang melambung tinggi, dan mengambil keuntungan dari situasi tersebut akan bijaksana.

Bagaimanapun, Shift4 sedikit berbeda karena bisnis intinya berfokus pada restoran (40% dari bisnis di Q1 2023, dibandingkan 55% sebelum pandemi karena perusahaan mendiversifikasi basis pelanggannya).

Faktanya, meskipun beroperasi di industri penerimaan pembayaran digital yang sangat padat (termasuk bersaing dengan Shopify yang menawarkan toko e-commerce), Shift4 tampil baik dengan alat penerimaan pembayaran yang sederhana dan harga yang kompetitif. Industri pertumbuhan tinggi terbaru untuk perusahaan ini meliputi perjalanan dan perhotelan serta tempat olahraga dan hiburan besar. Selain investasi dalam ekosistem pembayaran digital, ini juga menjadikan Shift4 taruhan sampingan pada momentum industri perjalanan besar yang sedang bangkit kembali berkat generasi muda yang lebih memprioritaskan pengalaman daripada berbelanja barang fisik.

Laba kotor meningkat 78% dari tahun ke tahun di Q1 2023 menjadi $138 juta. Pendapatan bersih menurut prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) juga dengan cepat mencapai skala yang kuat, sebesar $20 juta di Q1 dibandingkan kerugian $13,2 juta tahun sebelumnya.

Pertumbuhan stabil dan potensi pengembalian kepada pemegang saham Shift4

Ini masih jaringan pembayaran digital kecil, tetapi pelanggan intinya yang terdiri dari pedagang kecil, restoran, dan sejenisnya tetap tumbuh dengan tingkat yang sehat. Dan seiring berkembangnya tumpukan teknologi, Shift4 menunjukkan janji untuk naik ke pasar yang lebih besar melayani pelanggan yang lebih besar juga.

Sistem SkyTab barunya bermitra dengan aplikasi manajemen restoran seperti OpenTable (bagian dari Booking Holdings). Perusahaan mengakuisisi Focus POS, yang pelanggannya termasuk Topgolf Callaway Brands. Dan kemenangan pelanggan terbaru termasuk Six Flags Entertainment dan NFL Washington Commanders.

Pertumbuhan jelas menjadi fokus saat ini, tetapi Shift4 juga menunjukkan tanda awal (yang akhirnya) menjadi perusahaan yang sangat ramah kepada pemegang saham. Pada 2022, perusahaan membeli kembali saham senilai ratusan juta dolar selama pasar bearish — tepat waktu yang diinginkan investor untuk menempatkan kelebihan kas dalam bentuk ini.

Data oleh YCharts.

Saham Shift4 telah mengalami reli besar dalam setahun terakhir, tetapi investor mungkin ingin mulai membeli secara perlahan, terutama jika mereka sudah lelah memegang PayPal atau Block. Saham Shift4 diperdagangkan dengan 26 kali perkiraan laba per saham 2023. Tidak murah, tetapi bisa layak mendapatkan premi mengingat ekspansi perusahaan yang tahan lama dan profitabilitas yang cepat meningkat.