قيادة السوق! ETF البرازيل يصبح ساخناً فجأة بارتفاع يتجاوز 18% خلال العام

في 24 مارس، شهد السوق انتعاشًا عامًا، ووفقًا لبيانات Wind، تصدرت صناديق الاستثمار المتداولة التي حققت أعلى نسب ارتفاع، باستثناء صندوق الذهب، صندوق ETF البرازيلي عبر الحدود “إيفوفا دا” (520870) المرتبة الخامسة، حيث ارتفع بنسبة 5.5% عند إغلاق السوق. كما حقق صندوق ETF البرازيلي الآخر الذي يتابع السوق البرازيلية، “هواشيا” (159100)، زيادة بنسبة 3.86% في نفس اليوم.

ومن الجدير بالذكر أن هذين الصندوقين حققا منذ بداية العام ارتفاعات بلغت 18.07% و18.42% على التوالي، مما جعلهما من بين الخمسة الأوائل من حيث أداء صناديق ETF عبر الحدود.

أداء صندوق ETF البرازيلي لافت للنظر

كصنف جديد من صناديق ETF عبر الحدود تم إطلاقه في نوفمبر 2025، تم إصدار أول دفعة من صناديق ETF البرازيلية بواسطة صندوق إيفوفا دا وصندوق هواشيا، من خلال الاستثمار في صندوق Ibovespa الذي تديره شركة إدارة أصول معروفة في البرازيل، بهدف تتبع مؤشر Ibovespa البرازيلي.

مؤشر Ibovespa هو مؤشر يعكس الأداء العام لمجموعة من الأسهم ذات السيولة الأعلى والقيمة السوقية الأكبر في بورصة البرازيل. مقارنة بمؤشر شنغهاي-شنزن 300، فإن تركيز مكونات مؤشر Ibovespa أعلى — حيث تتجاوز نسبة أكبر عشرة مكونات 50%، مع نسبة أكبر من الشركات العاملة في الموارد.

يغطي هذا المؤشر عدة مجالات رئيسية تتمتع فيها البرازيل بميزة تنافسية على المستوى الدولي، بما في ذلك أحد أكبر منتجي الحديد الخام في العالم، شركة فالي (Vale)، وعملاق الطاقة الحكومي، شركة بترودولاس (Petrobras). كما أن وزن القطاع المالي مرتفع، ويشمل بنوكًا رئيسية مثل بنك البرازيل (Banco do Brasil) وبريديسكو (Bradesco).

على وجه التحديد، بلغ حجم تداول صندوق ETF إيفوفا دا في 24 مارس 4.85 مليار يوان، بزيادة قدرها 3.18 مليار يوان عن اليوم السابق، بنسبة نمو شهرية بلغت 190.22%. أما صندوق ETF هواشيا فبلغ حجم تداولاته في نفس اليوم 3.62 مليار يوان، بزيادة قدرها 1.95 مليار يوان عن اليوم السابق، بنسبة نمو شهرية بلغت 116.47%.

حتى 23 مارس، كان حجم صندوق ETF إيفوفا دا 5.16 مليار يوان، وصندوق ETF هواشيا 4.23 مليار يوان.

الجهات الاستثمارية تتوقع أداءً جيدًا لسوق الأسهم البرازيلية في 2026

شهد سوق الأسهم البرازيلية في عام 2025 موجة من السوق الصاعدة، ومن المتوقع أن تستمر في الاتجاه التصاعدي خلال عام 2026. في فبراير من هذا العام، سجل مؤشر Ibovespa أعلى مستوى له على الإطلاق، حيث وصل إلى 192623.56 نقطة.

قال مدير صندوق من جنوب الصين: “الانتعاش الأخير للبرازيل قد يكون مرتبطًا إلى حد ما بارتفاع أسعار السلع العالمية نتيجة للحرب في الشرق الأوسط.” وأضاف: “البرازيل دولة ذات اقتصاد قوي في أمريكا الجنوبية، وسوق ناشئة مهمة على مستوى العالم، واقتصاد يعتمد بشكل رئيسي على الموارد. نمو الاقتصاد المحلي مرتبط بشكل كبير بدورة السلع الأساسية. ميزة الموارد الفريدة للبرازيل قد تجعلها من المستفيدين من التغيرات الحالية في المشهد العالمي للطاقة.”

تتمتع البرازيل بموارد معدنية غنية جدًا، مع معادن ذات ميزة مثل النيول والحديد، وهي تتكامل بشكل كبير مع مواردنا الاستراتيجية. من ناحية الطاقة، تعد البرازيل ثاني أكبر دولة من حيث احتياطي النفط في أمريكا الجنوبية وأكبر منتج للنفط فيها. وبفضل مواردها الوفيرة من المياه، تعتمد إمدادات الكهرباء بشكل كبير على الطاقة المتجددة. وبفضل وفرة الموارد وميزة الاقتصاد التصديري، حققت البرازيل معجزات في النمو الاقتصادي خلال القرن الماضي.

توقع بنك جي بي مورغان أن عام 2026 قد يكون عامًا كبيرًا لتدفق رؤوس الأموال الأجنبية إلى سوق الأسهم البرازيلية، حيث أن الاستثمارات العالمية في الأسواق الناشئة منخفضة جدًا (فقط 5.3%)، وإذا عادت إلى المتوسط التاريخي (6.7%)، فسيؤدي ذلك إلى تدفق حوالي 25 مليار دولار من رأس المال.

وترى شركة كوتاي هوتون أن المدى البعيد، يتطلب أن يقيم الاقتصاد البرازيلي توازنًا بين “الاستدامة المالية، استقرار التضخم، والتحول الصناعي”، وأن يتم تحسين إنتاجية العوامل من خلال الإصلاحات الهيكلية. وبالاعتماد على الخبرات التاريخية والدولية، فإن الأمر يعتمد بشكل رئيسي على المبادرة في دفع استراتيجية “إعادة التصنيع”، لتعزيز البنية التحتية الصناعية، وإعادة تشكيل القدرة التنافسية للصناعات، وتوجيه سلاسل التوريد نحو القطاعات ذات القيمة المضافة العالية.

كما أكدت المؤسسة على أن البرازيل نفذت مؤخرًا “خطة الصناعة الجديدة”، التي أدت إلى زيادة قيمة الإنتاج الصناعي ونسبة الصادرات، مع التركيز على التحول الاقتصادي وتقليل الفجوة بين الأغنياء والفقراء، وتحسين مستوى المعيشة الأساسية. بالمقارنة مع دول الموارد الأخرى ومنطقة أمريكا اللاتينية، تتمتع البرازيل بميزة في حجم السوق، ومستوى التعليم، وبيئة الأعمال المفتوحة، وتوافر البنية الصناعية. كدولة ذات موقع جغرافي وتجارية مستقر نسبيًا، من المتوقع أن تستفيد البرازيل من فوائد النمو الناتجة عن قاعدة سكانية ضخمة، مما يعزز الإنتاجية ويحقق تقدمًا، ويجذب الاستثمارات الأجنبية المستمرة وتدفقها عائدًا.

(المصدر: شركة الأوراق المالية الصينية)