Dana sosial dan peta kepemilikan asing terungkap: 7 saham mendapatkan "dua kali perhatian", kenaikan tertinggi dalam setahun lebih dari 50%

Seiring dengan pengungkapan laporan tahunan perusahaan yang padat pada tahun 2025, peta kepemilikan A saham oleh investor institusional domestik dan internasional semakin jelas. Hingga 26 Maret, dari 1.400 perusahaan yang telah mengungkapkan laporan tahunan, sebanyak 77 perusahaan memiliki kepemilikan dana sosial (social security fund) pada akhir tahun 2025, dan 66 perusahaan muncul dalam daftar kepemilikan QFII (Qualified Foreign Institutional Investor).

Dari segi nilai pasar kepemilikan, 招商蛇口（001979.SZ） sementara memimpin daftar saham dengan kepemilikan dana sosial sebesar 1,921 miliar yuan; sedangkan di kalangan asing, 宝丰能源（600989.SH） memimpin dengan nilai pasar kepemilikan sebesar 880 juta yuan dalam daftar saham yang dimiliki QFII.

Perlu dicatat bahwa, *ST松发（603268.SH）, 宝丰能源, 新诺威（300765.SZ）, 昆药集团（600422.SH）, 汇通能源（600605.SH）, 浙江黎明（603048.SH） dan 运达股份（300772.SZ） adalah 7 saham yang menjadi “titik temu” favorit bersama antara dana sosial dan investor asing.

招商蛇口 sementara berada di posisi teratas dana sosial, dan皖维高新 mendapatkan peningkatan kepemilikan besar

Sebagai perwakilan “uang panjang” di pasar, dana sosial memiliki gaya investasi yang stabil. Sebagian besar saham yang mereka pegang memiliki fundamental yang baik dan seringkali sesuai dengan arah pengembangan strategi nasional. Dari data yang telah diungkapkan, sektor farmasi kimia, komponen elektronik, baterai, manufaktur tekstil, logam industri, dan properti menjadi fokus utama alokasi dana sosial.

Di sektor properti,招商蛇口 adalah saham dengan nilai pasar tertinggi yang dimiliki dana sosial saat ini, dengan total 1,921 miliar yuan. Di antaranya, portofolio 112 Dana Sosial Nasional memegang 1,124 miliar yuan, dan portofolio 413 memegang 797 juta yuan.

Meskipun laporan tahunan 2025 menunjukkan pendapatan dan laba bersih招商蛇口 menurun, tanda-tanda pemulihan pasar properti di kota-kota utama sudah terlihat. Dalam laporan penelitian, Huatai Securities menunjukkan bahwa transaksi rumah baru setelah libur Tahun Baru menurun secara tahunan, tetapi pasar rumah bekas mengalami “musim semi kecil” terkuat dalam tiga tahun terakhir, dengan tren stabil secara keseluruhan sebelum libur, dan performa kota tingkat satu relatif kokoh.

Dalam laporan penelitian Pacific Securities disebutkan bahwa招商蛇口, sebagai perusahaan milik negara terkemuka, memiliki kekuatan gabungan yang kuat, fokus investasi di kota-kota inti, cadangan tanah yang cukup, arus kas yang memadai, saluran pembiayaan yang lancar dan biaya pinjaman yang rendah. Diperkirakan laba bersih perusahaan akan meningkat dalam 3 tahun ke depan.

Dari jumlah saham yang ditingkatkan, tiga perusahaan yang paling banyak didukung dana sosial adalah渝农商行（601077.SH）,皖维高新（600063.SH） dan高能环境（603588.SH）, masing-masing menambah 93,83 juta, 31,18 juta, dan 27,29 juta saham. Dari performa pasar sejak awal tahun hingga 26 Maret, ketiga saham ini mengalami kenaikan masing-masing sebesar 10,68%, 12,24%, dan 81,87%, menunjukkan bahwa dana sosial melakukan penempatan posisi yang tepat.

Di antaranya, 皖维高新 bahkan mendapatkan dukungan kolektif dari tiga produk dana sosial, dengan portofolio 17042 Dana Sosial Nasional dan 1205 Dana Pensiun Dasar yang masuk baru, masing-masing dengan 12,16 juta dan 12,02 juta saham; serta portofolio 503 Dana Sosial Nasional yang, setelah menambah dari 25 juta saham di kuartal ketiga tahun lalu, meningkat menjadi 32 juta saham.

Dari aspek fundamental, sebagai produsen film optik PVA terkemuka di dalam negeri,皖维高新 pada tahun 2025 mencapai pendapatan sebesar 8,012 miliar yuan, sedikit menurun 0,22% secara tahunan, dan laba bersih attributable kepada pemilik induk sebesar 434 juta yuan, meningkat 17,39%. Selain itu, berdasarkan laporan tahunan, pemegang saham pengendali perusahaan,皖维集团, akan diakuisisi oleh China National Chemical Corporation (ChemChina), dan 皖维集团 berencana melakukan restrukturisasi dan akuisisi terhadap杉杉股份.

Investasi asing lebih menyukai “Ciri khas China”, menambah investasi di bidang pengobatan tradisional, jaringan listrik, dan konsumsi

Dari 66 saham QFII yang telah diungkapkan, dibandingkan dengan dana sosial, investor asing lebih cenderung ke sektor obat tradisional, konsumsi besar, dan peralatan jaringan listrik yang memiliki “Ciri khas China” atau tingkat prospek tinggi.

Dua saham yang paling banyak didukung asing sementara ini adalah运达股份（300772.SZ） dan宝胜股份（600973.SH）, dengan peningkatan jumlah saham masing-masing sebesar 12,76 juta dan 12,22 juta saham di kuartal keempat tahun 2025.

Dalam konteks lonjakan daya komputasi AI yang mendorong pertumbuhan kebutuhan listrik secara kaku, peralatan jaringan listrik menjadi fokus investasi. Ditambah dengan ekspektasi peningkatan kapasitas instalasi selama “Rencana Lima Tahun ke-14”, kebijakan “anti-inflasi” (反内卷), dan logika ekspansi internasional, sektor ini sangat diminati. Hingga 26 Maret, indeks tema peralatan jaringan listrik di CSI telah meningkat lebih dari 60% dalam satu tahun terakhir.

Financial News mencatat bahwa, saham舒华体育（605299.SH）yang didukung kolektif oleh investor asing menunjukkan performa pasar yang cerah akhir-akhir ini. Pada 25 Maret, harga saham舒华体育 naik batas atas, dan sejak awal Maret, kenaikannya mencapai 37,25%. Laporan tahunan menunjukkan bahwa舒华体育 pada kuartal keempat tahun lalu mendapatkan pembelian kolektif dari Morgan Stanley International, Goldman Sachs, Barclays, dan UBS.

Diketahui bahwa舒华体育 adalah produsen peralatan kebugaran domestik, dengan hampir 80% pendapatan dari peralatan kebugaran, termasuk peralatan dalam ruangan dan jalur luar ruangan. Perusahaan bekerja sama dengan distributor, saluran penjualan daring, dan pengadaan pemerintah sebagai mode utama penjualan. Bisnis globalnya telah menjangkau lebih dari 110 negara dan wilayah.

CICC menyatakan bahwa, pertumbuhan pesat peralatan kebugaran dalam ruangan dan performa luar negeri yang cemerlang. Dari segi produk, pendapatan dari peralatan kebugaran dalam ruangan pada 2025 diperkirakan meningkat 17,3% secara tahunan menjadi 1,078 miliar yuan.

Perlu dicatat bahwa selama satu tahun terakhir, pemegang saham utama舒华体育 telah memulai model pengurangan saham secara satu arah. Hingga 25 Maret, sejak 2025, pemegang saham utama telah mengurangi 12,7981 juta saham. Terutama setelah harga saham meningkat tajam di akhir tahun 2025, mereka mempercepat langkah pengurangan saham, dari 19 Desember 2025 hingga 21 Januari 2026, perusahaan utama, Jinjiang Shuhua Investment Development Co., Ltd., mengurangi 6,8616 juta saham, yang merupakan rekor pengurangan saham tunggal sejak perusahaan go public. Setelah beberapa kali pengurangan, proporsi kepemilikan mereka turun dari 64,99% di akhir 2025 menjadi 63,24%.

7 saham yang sama-sama diminati dana sosial dan investor asing

Menurut data Financial News, dari perusahaan yang telah mengungkapkan laporan tahunan, ada 7 perusahaan yang mendapatkan perhatian ganda dari dana sosial dan investor asing, yaitu di sektor peralatan pengangkutan lautST松发（603268.SH）, bahan kimia宝丰能源, farmasi kimia新诺威, farmasi tradisional昆药集团, penyewaan dan pengelolaan properti汇通能源（600605.SH）, suku cadang mobil浙江黎明（603048.SH）, dan peralatan angin*运达股份.

Namun, mendapatkan perhatian dari institusi tidak selalu berarti harga saham dan kinerja keuangan meningkat secara bersamaan. Kelima saham ini menunjukkan performa yang berbeda secara signifikan, dengan *宝丰能源 dan ST松发 menjadi dua saham terbaik dalam performa harga tahun ini. Hingga 26 Maret, kenaikan harga saham sejak awal tahun masing-masing sebesar 51,81% dan 37,58%. Mereka juga merupakan dua perusahaan dengan pertumbuhan laba tercepat di 2025, dimana 宝丰能源 mencapai laba bersih attributable kepada pemilik induk sebesar 11,35 miliar yuan, meningkat 79,09%, dan *ST松发 mencapai 2,655 miliar yuan, dengan pertumbuhan 1083,05%.

Sedangkan lima saham lainnya menunjukkan perbedaan besar dalam performa pasar dan pertumbuhan laba, misalnya,新诺威, yang pada 2025 meraih pendapatan sebesar 2,158 miliar yuan, naik 8,93%, tetapi laba bersihnya mengalami kerugian 241 juta yuan, turun 548,80% secara tahunan.