Melihat Nilai Wajar Sunsuria Berhad (KLSE:SUNSURIA)

Simply Wall St

Minggu, 15 Februari 2026 pukul 10:18 WIB 5 menit baca

Dalam artikel ini:

3743.KL 0.00%

Wawasan Utama

• Menggunakan model Arus Kas Bebas Dua Tahap untuk Ekuitas, perkiraan nilai wajar Sunsuria Berhad adalah RM0.34
• Dengan harga saham RM0.37, Sunsuria Berhad tampaknya diperdagangkan dekat dengan nilai wajarnya yang diperkirakan
• Rata-rata industri sebesar 153% menunjukkan bahwa rekan-rekan Sunsuria Berhad saat ini diperdagangkan dengan premi yang lebih tinggi terhadap nilai wajar

Apakah harga saham Sunsuria Berhad (KLSE:SUNSURIA) bulan Februari mencerminkan nilai sebenarnya? Hari ini, kita akan memperkirakan nilai intrinsik saham dengan mengambil arus kas masa depan yang diharapkan dan mendiskontokannya ke nilai hari ini. Salah satu cara untuk melakukannya adalah dengan menggunakan model Discounted Cash Flow (DCF). Percaya atau tidak, ini tidak terlalu sulit untuk diikuti, seperti yang akan Anda lihat dari contoh kami!

Perusahaan dapat dinilai dengan berbagai cara, jadi kami ingin menunjukkan bahwa model DCF tidak sempurna untuk setiap situasi. Bagi yang tertarik mempelajari analisis ekuitas, model analisis Simply Wall St di sini mungkin menarik bagi Anda.

Teknologi ini bisa menggantikan komputer: temukan 20 saham yang sedang bekerja untuk mewujudkan komputasi kuantum.

Metode

Kami menggunakan apa yang dikenal sebagai model dua tahap, yang berarti kita memiliki dua periode pertumbuhan berbeda untuk arus kas perusahaan. Umumnya tahap pertama adalah pertumbuhan yang lebih tinggi, dan tahap kedua adalah fase pertumbuhan yang lebih rendah. Untuk memulai, kita harus mendapatkan perkiraan arus kas selama sepuluh tahun ke depan. Karena tidak ada perkiraan analis tentang arus kas bebas yang tersedia, kita harus mengekstrapolasi arus kas bebas sebelumnya dari nilai laporan terakhir perusahaan. Kami berasumsi bahwa perusahaan dengan arus kas bebas yang menyusut akan memperlambat laju penyusutannya, dan perusahaan dengan arus kas bebas yang tumbuh akan melihat laju pertumbuhan mereka melambat, selama periode ini. Kami melakukan ini untuk mencerminkan bahwa pertumbuhan cenderung melambat lebih banyak di tahun-tahun awal daripada di tahun-tahun kemudian.

Secara umum, kami berasumsi bahwa satu dolar hari ini lebih berharga daripada satu dolar di masa depan, sehingga jumlah arus kas masa depan ini didiskontokan ke nilai hari ini:

Perkiraan Arus Kas Bebas 10 Tahun (FCF)

_(“Est” = tingkat pertumbuhan FCF diperkirakan oleh Simply Wall St)
Nilai Sekarang Arus Kas 10 Tahun (PVCF) = RM222j

Cerita Berlanjut

Sekarang kita perlu menghitung Nilai Terminal, yang mencakup semua arus kas masa depan setelah periode sepuluh tahun ini. Rumus Gordon Growth digunakan untuk menghitung Nilai Terminal dengan tingkat pertumbuhan tahunan di masa depan yang sama dengan rata-rata hasil obligasi pemerintah 10 tahun selama 3,8%. Kita mendiskontokan arus kas terminal ke nilai hari ini dengan biaya ekuitas 15%.

Nilai Terminal (TV)

$1 FCF2035 × (1 + g) ÷ (r – g) = RM37j × (1 + 3,8%) ÷ (15% – 3,8%) = RM333j

Nilai Sekarang dari Nilai Terminal (PVTV)

$1 TV / (1 + r)^10 = RM333j ÷ (1 + 15%)^10 = RM80j

Jumlah total nilainya adalah jumlah arus kas selama sepuluh tahun berikutnya ditambah nilai terminal yang didiskontokan, menghasilkan Nilai Ekuitas Total, yaitu RM302j. Pada langkah terakhir, kita membagi nilai ekuitas dengan jumlah saham beredar. Jika dibandingkan dengan harga saham saat ini RM0,4, perusahaan tampaknya berada di kisaran nilai wajar saat penulisan ini. Asumsi dalam perhitungan apa pun sangat mempengaruhi valuasi, jadi lebih baik menganggap ini sebagai perkiraan kasar, bukan angka pasti sampai ke sen terakhir.

KLSE:SUNSURIA Discounted Cash Flow 15 Februari 2026

Asumsi

Sekarang, input terpenting dalam model diskonto arus kas adalah tingkat diskonto, dan tentu saja, arus kas aktual. Anda tidak harus setuju dengan input ini, saya sarankan Anda mengulang perhitungan sendiri dan bermain-main dengan angka-angkanya. Model DCF juga tidak mempertimbangkan kemungkinan siklikalitas industri, atau kebutuhan modal perusahaan di masa depan, sehingga tidak memberikan gambaran lengkap tentang potensi kinerja perusahaan. Mengingat kita melihat Sunsuria Berhad sebagai calon pemegang saham, biaya ekuitas digunakan sebagai tingkat diskonto, bukan biaya modal (atau weighted average cost of capital, WACC) yang memperhitungkan utang. Dalam perhitungan ini, kami menggunakan 15%, yang didasarkan pada beta leverage 2,000. Beta adalah ukuran volatilitas saham dibandingkan pasar secara keseluruhan. Beta kami ambil dari rata-rata industri perusahaan sebanding secara global, dengan batasan antara 0,8 dan 2,0, yang merupakan rentang wajar untuk bisnis yang stabil.

Lihat analisis terbaru kami untuk Sunsuria Berhad

Langkah Selanjutnya:

Valuasi hanyalah satu sisi dari koin dalam membangun tesis investasi Anda, dan itu seharusnya bukan satu-satunya metrik yang Anda lihat saat meneliti sebuah perusahaan. Model DCF bukanlah segalanya dalam penilaian investasi. Sebaliknya, penggunaan terbaik dari model DCF adalah untuk menguji asumsi dan teori tertentu untuk melihat apakah mereka akan menyebabkan perusahaan dinilai undervalued atau overvalued. Misalnya, jika tingkat pertumbuhan nilai terminal disesuaikan sedikit, itu dapat secara dramatis mengubah hasil keseluruhan. Untuk Sunsuria Berhad, kami telah menyusun tiga poin relevan yang harus Anda pertimbangkan:

1. Risiko: Setiap perusahaan memiliki risiko, dan kami telah menemukan ** 2 tanda peringatan untuk Sunsuria Berhad ** (satu di antaranya cukup mengkhawatirkan!) yang perlu Anda ketahui.
2. Pendapatan Masa Depan: Bagaimana laju pertumbuhan SUNSURIA dibandingkan dengan rekan-rekannya dan pasar yang lebih luas? Telusuri lebih dalam angka konsensus analis untuk tahun-tahun mendatang dengan berinteraksi dengan grafik harapan pertumbuhan analis gratis kami.
3. Alternatif Berkualitas Tinggi Lainnya: Apakah Anda suka saham serba bisa? Jelajahi daftar saham berkualitas tinggi interaktif kami untuk mendapatkan gambaran tentang apa lagi yang mungkin Anda lewatkan!

Catatan: Aplikasi Simply Wall St melakukan penilaian diskonto arus kas setiap hari untuk setiap saham di KLSE. Jika Anda ingin menemukan perhitungan untuk saham lain, cukup cari di sini.

Ada masukan tentang artikel ini? Khawatir tentang kontennya? Hubungi kami langsung. Atau, kirim email ke editorial-team (at) simplywallst.com.

Artikel ini oleh Simply Wall St bersifat umum. Kami memberikan komentar berdasarkan data historis dan perkiraan analis saja dengan metodologi yang tidak bias dan artikel kami tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan. Ini bukan rekomendasi untuk membeli atau menjual saham apa pun, dan tidak mempertimbangkan tujuan atau situasi keuangan Anda. Kami berusaha menyajikan analisis jangka panjang yang didorong data fundamental. Perlu diingat bahwa analisis kami mungkin tidak memperhitungkan pengumuman perusahaan yang sensitif terhadap harga terbaru atau materi kualitatif. Simply Wall St tidak memiliki posisi dalam saham apa pun yang disebutkan.