La demanda global de esta acción industrial podría estar a punto de dispararse

El actual conflicto en Oriente Medio y el cierre resultante del Estrecho de Ormuz es, por decirlo de manera moderada, un enorme problema.

Alrededor del 20% de todos los suministros de petróleo global pasan a través del estrecho, y las otras opciones para mover el petróleo y el gas producidos en el Golfo Pérsico son limitadas. El cierre también afecta a algunas de las economías más grandes del mundo.

Japón importa el 57% de su petróleo y gas a través del Estrecho de Ormuz. Corea del Sur importa el 55%, India el 50%, Taiwán el 40% y China el 35%.

Ahora, todos esos países habían estado invirtiendo en su capacidad de energía nuclear antes de que estallara el conflicto actual.

Desde 2015, Japón ha estado reactivando gradualmente su flota de reactores nucleares y reduciendo su dependencia del petróleo y el gas.

Corea del Sur tiene planes para dos nuevos reactores nucleares, que estarán en funcionamiento para 2038.

India tiene ocho reactores en construcción en este momento y China tenía la asombrosa cantidad de 33 en construcción a mediados de 2025.

Pero creo que el estrangulamiento del Estrecho de Ormuz ha presentado un muy buen argumento para lograr un mayor grado de independencia energética.

Después de todo, si se puede evitar, ¿por qué querría algún gobierno que la fuente de un recurso tan vital esté a merced de tensiones geopolíticas a miles de millas de distancia?

Precisamente ahí es donde Cameco (CCJ 3.99%) entra en juego.

Fuente de la imagen: Getty Images.

El combustible del futuro

Todos esos reactores necesitarán un recurso para funcionar: uranio.

Y Cameco de Canadá es el segundo mayor productor de uranio del mundo. Fue responsable del 15% de todo el uranio producido en el mundo en 2025.

La compañía posee algunas de las minas de uranio de más alta calidad en el mundo en McArthur River/Key Lake y Cigar Lake. Son la mina de uranio de alta calidad más grande del mundo y una de las minas de uranio de más alta calidad del mundo, respectivamente.

El uranio de esas minas irá a alimentar los reactores de India. A principios de marzo, Cameco firmó un acuerdo de suministro de uranio de 22 millones de libras con India que verá al país abastecido por Cameco desde 2027 hasta 2035.

Y la compañía se beneficia de la expansión nuclear de China a través de su participación del 49% en Westinghouse, una empresa de ingeniería que produce el AP1000, el reactor nuclear comercialmente más avanzado disponible en el mundo.

Expandir

NYSE: CCJ

Cameco

Cambio de hoy

(-3.99%) $-4.35

Precio actual

$104.67

Puntos de datos clave

Capitalización de mercado

$47B

Rango del día

$104.30 - $108.60

Rango de 52 semanas

$35.00 - $135.24

Volumen

2.5M

Volumen promedio

4.2M

Margen bruto

26.70%

Rendimiento del dividendo

0.16%

China actualmente tiene cuatro reactores AP1000 en operación y 14 de sus 33 reactores en construcción son AP1000. Estados Unidos tiene dos AP1000 en operación, con 10 planeados, e India ha seleccionado seis AP1000 para la próxima etapa de su expansión nuclear.

Entre su producción de uranio y los reactores avanzados de los que puede beneficiarse a través de Westinghouse (sin mencionar sus operaciones de producción de combustible), Cameco está bien posicionada para beneficiarse, no solo del objetivo del Departamento de Energía de EE. UU. de triplicar la capacidad nuclear de América para 2050, sino también del renacimiento nuclear de Asia.

Los últimos resultados de la compañía hacen el caso muy claro también.

Para 2025, sus ingresos crecieron un 10% en comparación con 2024, alcanzando los $3.48 mil millones, y sus ganancias netas ajustadas por acción (EPS) se dispararon un 114%.

El actual conflicto en Oriente Medio ha puesto de manifiesto la fragilidad de los mercados energéticos modernos, y no es sorpresa que los países de todo el mundo estén buscando encontrar una fuente de energía más estable.

Cameco es una de las mejores maneras de aprovechar esa tendencia, en 2026 y más allá.