Acción de cambio de nombre en marcha: los ETF entran en una nueva era de marca

Según la guía revisada sobre negocios de fondos publicada por la Bolsa de Shanghái y Shenzhen en noviembre del año pasado, todos los ETF existentes deben completar el cambio de nombre abreviado antes de finales de marzo, lo que marca el inicio de una acción de cambio de nombre de ETF que abarca toda la industria. Varias compañías de fondos públicos han emitido recientemente anuncios, ajustando en masa los nombres abreviados de sus ETF a un formato unificado de “elementos clave del objetivo de inversión + ETF + gestor del fondo”.

¿Qué significa esta acción de renombramiento? ¿Cómo pueden los productos de diferentes compañías de fondos bajo el mismo índice atraer la atención de los inversores? Varios profesionales de la industria, al ser entrevistados por el periodista de valores de China, expresaron que esta unificación de nombres, aunque parece ser solo un pequeño cambio en la nomenclatura, no solo pondrá fin a la “bonanza de nombres abreviados” que ha existido durante mucho tiempo, sino que también impulsará la competencia de los ETF hacia una lucha más profunda por el poder de la marca, e incluso podría llevar a una reestructuración del ecosistema de la industria.

Despedida a la “bonanza de nombres abreviados”

El 27 de marzo, 4 ETF de Invesco Great Wall cambiaron su nombre abreviado; el 24 de marzo, 8 ETF de Guolianan Fund cambiaron su nombre abreviado; el 22 de marzo, Tianhong Fund anunció que 13 de sus ETF cambiarían su nombre abreviado a partir del 31 de marzo; el 20 de marzo, 14 ETF de China Merchants Fund y 39 ETF de Fuguo Fund cambiaron su nombre abreviado…

Al revisar esta acción de renombramiento, se puede rastrear hasta la guía revisada sobre negocios de fondos publicada por la Bolsa de Shanghái y Shenzhen en noviembre de 2025. Esta guía regula la nomenclatura de los nombres abreviados de los ETF. Desde entonces, los ETF de todo el mercado han sido renombrados gradualmente. Desde marzo de este año, la acción de renombramiento ha acelerado significativamente. Los datos de Wind muestran que, hasta el 26 de marzo, de más de 1400 ETF en todo el mercado, menos del 5% no habían cambiado su nombre, con un número total de menos de 70.

La acción de renombramiento presenta dos cambios evidentes. Por un lado, se aclara aún más la dirección de inversión de los fondos. Por ejemplo, algunos productos anteriormente llamados “ETF de oro” se especifican como “ETF de oro de Shanghái”, “ETF de tecnología de acciones de Hong Kong” se especifica como “ETF de tecnología de Hong Kong Connect”, y “ETF 2000” se especifica si es “ETF de CSI 2000” o “ETF de Guozheng 2000”. Por otro lado, se añade el nombre de la compañía de fondos al final del nombre abreviado del ETF, logrando una “identidad real” para los gestores de productos.

Varios profesionales de la industria han señalado que, tras el cambio de nombre, la identificabilidad de los ETF se vuelve más clara, lo que reducirá significativamente las dificultades de elección para los inversores y disminuirá el costo de tiempo de selección. Para las compañías de fondos, con el principio de “primero en llegar, primero en ser servido” y la restricción de que solo puede haber 2 productos con el mismo nombre abreviado, la era de la “bonanza de nombres abreviados” ha terminado, y la competencia en el mercado se adentrará en un nivel más profundo.

Al hablar sobre la futura competencia de los ETF, “competencia de marca” y “construcción de ecosistemas” se convirtieron en dos palabras clave de alta frecuencia.

En la línea de salida con el mismo nombre abreviado, la importancia de la competencia de marca es evidente. Sun Yu, director ejecutivo del departamento de índices y futuros de Great Prosperity Fund, considera que, dado que los ETF son productos estandarizados y tienen un alto grado de homogeneidad, tras la unificación de nombres, los productos que fueron pioneros ya no podrán aprovechar los nombres abreviados para obtener ventajas. Para llegar al corazón de los inversores, es necesario gestionar la marca. Huatai-PB Fund sostiene que en la era de los ETF que superan los mil, los productos que siguen el mismo índice fácilmente pueden contar con más de diez, y el reconocimiento de marca se convierte en un punto de ruptura para construir competitividad. Southern Fund considera que reforzar la identificación del gestor facilita a los inversores reconocer rápidamente la pertenencia del producto y consolidar el reconocimiento de marca. Tianhong Fund afirma que el simple cambio de nombre detrás de todo esto marca que la construcción del ecosistema se ha puesto en una posición más destacada. Ping An Fund sostiene que, tras la implementación de la unificación de nombres, para las compañías de fondos, el ETF dejará de ser un mero producto de inversión, y se convertirá en una representación integral de la capacidad de distribución de productos de la compañía, la capacidad de investigación de inversión, y la capacidad de servicio a los inversores. Zhao Yanyang, gerente general y director de inversiones del departamento de índices y de inversión cuantitativa de Bosera Fund, opina que la competencia entre ETF dependerá cada vez más de la capacidad de construcción del ecosistema de cada compañía de fondos.

Enfocándose en la creación de poder de marca

Dado que la competencia de marcas en los ETF es cada vez más importante, ¿cómo pueden las compañías de fondos construir el poder de marca de los ETF? Tanto las grandes gestoras como las pequeñas y medianas gestoras apuntan hacia la diferenciación.

Zhao Yanyang considera que la competitividad de marca de los ETF está relacionada con la fortaleza general de la compañía en la línea de negocio de ETF, incluyendo el tamaño total de los ETF, la cantidad de ETF, la reputación entre los clientes institucionales, y la influencia en el mercado. Existen diferencias en la dotación de recursos entre diferentes compañías de fondos. Dado que los costos operativos de los ETF son relativamente altos, las compañías de fondos, especialmente las pequeñas y medianas, necesitan adoptar estrategias de competencia diferenciadas, incluyendo diferenciación de productos, diferenciación de clientes y diferenciación de servicios.

Tianhong Fund señala que, en el contexto de los dobles desafíos de “los fuertes se vuelven más fuertes” y la competencia homogénea en los ETF, evitar comportamientos a corto plazo de competir ciegamente en tarifas, cantidad y escala de puntos se convierte en un tema importante. La compañía está siguiendo un camino de diferenciación. Aprovechando la ventaja de su gran número de usuarios fuera de la bolsa, buscan que los ETF lleguen a más inversores; en su distribución de productos no persiguen ser grandes y completos, sino que eligen áreas de inversión emergentes y se enfocan en desarrollar ETF “Smart Beta”, un tipo innovador que puede reflejar la capacidad de gestión activa.

Sun Yu explica que, en el proceso de construir la marca “Seleccionar Gran Prosperidad”, también están trabajando en la creación de productos destacados, como ETF de futuros de metales no ferrosos, ETF de tecnología Hang Seng, ETF de CSI A50, etc., y gradualmente perfeccionan una matriz de productos integral.

Ping An Fund afirma que la distribución de productos de la compañía no solo logra una cobertura amplia en diferentes vías, sino que también crea ventajas diferenciadas en segmentos específicos. En el ámbito de acciones, se enfocan en la dirección de innovación tecnológica y manufactura de alta gama, lanzando el primer ETF de vehículos de nueva energía, distribuyendo en varias vías emergentes y emitiendo el primer ETF de CSI A50; en el área de renta fija, crean la marca “Trío de ETF de Bonos”, con un tamaño total de productos que se encuentra en la primera fila de la industria.

Es notable que, en la creación de marcas diferenciadas, la disposición de productos de índices personalizados también se considera un camino de referencia en la industria. Un empleado del departamento de investigación y desarrollo de una empresa de índices comentó que las compañías de fondos pueden reducir la homogeneidad al elegir índices personalizados según sus necesidades, ya que se requiere la autorización del personal que personaliza el índice para que otros emitan productos ETF correspondientes. Para los fondos a largo plazo, también hay oportunidades para obtener descuentos en tarifas.

Sin embargo, también hay áreas que necesitan mejora en este proceso. He Tianxiang, gerente general del departamento de índices y de inversión cuantitativa de Rongtong Fund, señaló que los índices personalizados pueden alcanzar el objetivo de una disposición diferenciada a través de métodos innovadores de compilación y formas de emisión relativamente independientes, brindando a los inversores nuevas opciones de herramientas de inversión con ventajas de innovación y diferenciación. Sin embargo, el proceso de desarrollo es relativamente largo.

Zhao Yanyang también ha indicado que para las compañías de fondos con capacidad, los índices personalizados tienen el potencial de aprovechar mejor su capacidad de investigación y ayudar a lograr una competencia diferenciada. Pero la desventaja es que las tarifas son más altas y, dado que hay muchas compañías de índices, las compañías de fondos competidoras pueden elegir otras compañías de índices para copiar índices similares.

Construyendo un ecosistema integral

“Escoge la compañía más famosa” o “escoge la compañía de fondos que conozcas mejor”… Frases como estas se han convertido en respuestas que muchos inversores mencionan de manera espontánea. Al enfrentarse a múltiples ETF bajo el mismo índice, la tendencia general es optar por compañías de fondos con mayor notoriedad y reconocimiento. Esto vuelve a probar la importancia de la marca ETF.

Al mismo tiempo, algunos inversores también están atentos al tamaño de los productos ETF, la liquidez en el mercado y los servicios de inversión complementarios. Y esto coincide con la construcción del ecosistema de ETF que mencionan las compañías de fondos.

El periodista de valores de China descubrió en su investigación que esta mentalidad de construcción del ecosistema significa que la distribución de productos ETF ya no es un pensamiento unidimensional, sino que forma una matriz de productos, clarificando la posición de cada producto; no solo se centran en la emisión y recaudación de ETF, sino que también extienden su atención a la gestión de operaciones de inversión, el mantenimiento de la liquidez en el mercado y el marketing continuo a lo largo de toda la cadena; no solo proporcionan herramientas ETF, sino que también ofrecen sugerencias sobre el uso de las herramientas y planes de distribución, mejorando el servicio a los inversores y su acompañamiento.

Antes de que la unificación de nombres abreviados de los ETF se complete, ya han surgido algunas compañías de fondos que están optimizando su ecosistema de ETF.

Tomando el mantenimiento de la liquidez de los ETF como ejemplo, recientemente, se han emitido anuncios sobre nuevos proveedores de servicios de liquidez o creadores de mercado designados para varios ETF. Un ETF equipado con tres proveedores de servicios de liquidez se ha convertido en la norma, y algunas compañías de fondos han indicado que muchos de sus ETF tienen de seis a siete creadores de mercado, lo que puede satisfacer sin problemas las necesidades de transacciones en el mercado de los inversores.

Además, la transición de “proporcionar herramientas” a “proporcionar soluciones” también se ha convertido en una elección común.

El 20 de marzo, el mismo día en que Ping An Fund cambió los nombres abreviados de 34 ETF, anunció el lanzamiento de un nuevo ecosistema de inversión ETF integral. Hu Ji, subgerente general de Ping An Fund, explicó que la compañía se mantiene fiel a una cultura de investigación y desarrollo coherente entre la gestión activa y pasiva, permitiendo que la capacidad de investigación activa potencie el desarrollo y seguimiento de productos indexados, y formando un acompañamiento de inversión más humano. En momentos clave del mercado, ofrecen puntos de vista y sugerencias de operación a los clientes.

Sun Yu también comentó que, en el negocio de ETF, además de proporcionar una rica oferta de herramientas ETF, Great Prosperity Fund también se dedica a ofrecer servicios de investigación sobre cómo utilizar estas herramientas y cómo estructurarlas. Por ejemplo, publican opiniones de inversión diarias y semanales sobre ETF y estrategias de combinación como inversiones sistemáticas en ETF, trading en cuadrícula, rotación de sectores y asignación de múltiples activos.

Durante el proceso de transformación, la tecnología se ha convertido en un punto focal importante para algunas compañías de fondos. Frente a los problemas de los inversores en el ámbito de los ETF, como “tener productos, pero no estrategias” y “tener herramientas, pero no configuraciones”, Tianhong Fund, basándose en su capacidad de tecnología financiera, ha desarrollado diversas herramientas inteligentes en torno a todo el proceso de los inversores, desde “seleccionar fondos, elegir momentos y realizar transacciones”, aplicando la inteligencia digital en cada etapa del sistema de investigación, ventas y servicios.

En la operación diaria de los productos ETF, Ping An Fund ha desarrollado de forma independiente la plataforma de operación de inversión inteligente de ETF “Oceanus”, logrando la automatización de todo el proceso de inversión, control de riesgos y atribución de rendimiento, controlando errores de seguimiento y reduciendo riesgos operativos.

Los profesionales de la industria afirman que la unificación de nombres de los ETF es una importante señal de la madurez y racionalidad de la industria. A medida que la competencia de marcas se profundiza, la industria volverá a las raíces de la gestión de activos, prestando más atención a la profundización meticulosa de la competitividad de los productos ETF. De cara al futuro, la diversificación de los tipos de estrategias ETF se convertirá en una gran tendencia, y productos innovadores como ETF de gestión activa y ETF de múltiples activos tienen el potencial de surgir, mientras que las instituciones con ventajas de marca y fuerte capacidad de construcción de ecosistemas podrían ocupar una posición dominante en la competencia del mercado de ETF de miles de millones de yuanes.