El rebote en forma de V en las acciones A, con más de 4500 acciones en alza, múltiples conceptos de industria militar alcanzan el límite diario, explosión en chips de potencia de cálculo, y Mu Xi Co. sube un 16%

记者丨金珊 易妍君 李益文

编辑丨江佩霞

24 de marzo, los tres principales índices de la A-Share abrieron con ganancias y por un momento cambiaron de forma colectiva a rojo en negativo; después, tocaron fondo y se recuperaron. Al cierre del mediodía, el SSE Composite subió 0,95%, el SZSE Component subió 0,26%, el índice ChiNext cayó 0,79% y el STAR Market Composite subió 1,72%. El volumen de negociación de las dos bolsas, a mitad del día, fue de 1,32 billones de yuanes. En todo el mercado, más de 4500 acciones subieron.

En cuanto a sectores específicos, el concepto de energía verde siguió fortaleciéndose. Hua Dian Liaoning encadenó 7 cierres al alza; Shao Neng Co., Ltd. encadenó 4 en 5 días; Liaoning Energy encadenó 2; y Disen Co., Ltd. registró un límite diario de alza de 20CM.

El sector militar se fortaleció; Great Wall Military, Hunan Tian Yan y Construction Industry registraron límites diarios de alza.

El concepto de chips de cómputo (power/computación) rebotó con fuerza: Muxi Shares subió más de 16%, Moore Threads subió más de 9%, Chipscreen (Chip Yuan) subió más de 7% y Cambricon subió más de 6%, recuperando así precios de nivel de “mil yuanes por acción”.

El sector financiero grande tuvo movimientos parciales: la dirección de finanzas no bancarias lideró las subidas. Harbinger Holdings tocó el límite diario al alza durante la sesión, mientras que Bohai Leasing, Southwest Securities, Guosheng Securities y otras compañías también siguieron. Por el lado de la información, entre los corredores cotizados que ya publicaron pronósticos de resultados, más de la mitad estima que la ganancia neta atribuible a la controladora aumentará interanualmente en más del 50%, y la rentabilidad del sector entra en una reparación integral.

El concepto de medicamentos para adelgazar se impulsó rápidamente durante la sesión: Meinonghua 3 días encadenó 2 límites diarios de alza; Jinkai Shengkex subió más de 8%; y Baihua Pharmaceutical, Haoyuan Pharmaceutical, Kelaiying, Xinhli Tai y otras siguieron. En la información, Novo Nordisk: el patente de la molécula central del semaglutida en China está por expirar. Esto significa que, para esta unidad conocida como el “rey de los fármacos global”, el patrón de monopolio a largo plazo se romperá. Ver más>>

En el lado de las caídas, el concepto de chips de memoria osciló y retrocedió: Purun Shares cayó más de 9%.

En el mercado de Hong Kong, el índice Hang Seng subió más de 1,5%, y el índice Hang Seng Tech se dio vuelta a positivo y subió más de 1,2%. Durante la sesión llegó a caer en picada y cayó más de 0,3% en algún momento. Las grandes acciones de Internet y redes también se dispararon de manera sincronizada: Zhizhuo subió más de 5%; Lenovo Group y Huahong Semiconductor subieron más de 3%; BYD y NIO subieron más de 2%; Meituan, Tencent Holdings, SMIC, Kuaishou, Xiaomi Group, Alibaba y otras también subieron más de 1%.

Recomendación de instituciones: desplegarse en torno a la “certidumbre”

En medio de la niebla del mercado actual, la asignación sectorial de A-Share tiene tres palabras clave: fabricación de ventajas (avanzada), lógica de alza de precios y “bonos” de baja volatilidad.

El estratega jefe de A-Share de Citic Securities, Qiu Xiang, recomienda establecerse con firmeza alrededor de la ponderación de precios del derecho de fijación de la fabricación con ventajas de China. “Actualmente, la recomendación de fondo (posición base) sigue siendo: sectores donde China tiene ventaja de participación; donde el reinicio de capacidad en el exterior tiene costos altos y la dificultad es grande; y donde la flexibilidad de la oferta se ve fácilmente afectada por políticas. Se basa en energías nuevas, química, equipos eléctricos y metales no ferrosos. El impacto de liquidez reciente ha devuelto la valoración de muchos productos a zonas consideradas baratas; la deducción y el relato de escenarios negativos extremos se parecen un poco a las salidas al extranjero de productos después del 7 de abril del año pasado, trayendo nuevamente una gran brecha de expectativas y valoraciones bajas. Sobre la base de estos fondos, se sugiere seguir incrementando la exposición a los factores de baja valoración, prestando especial atención a seguros, corredores (brokerage) y energía eléctrica.”

El fondo Qianhai Open Source considera que, en el futuro, se pueden seguir dos direcciones: primero, productos que se benefician del aumento de precios de la energía, como carbón, electricidad, química, agricultura, etc.; segundo, sectores que poseen una lógica independiente de crecimiento industrial, como fabricación avanzada (energía nueva, maquinaria y equipo, defensa militar), entre otros.

Personas relacionadas con el fondo CEF (China Europe Fund) señalaron que la inflación global y la creciente tensión en la situación geopolítica impulsarán aún más el desempeño de materias primas cíclicas. En un contexto de aumento gradual de la volatilidad, el valor de asignación de activos de baja volatilidad vuelve a recuperarse. Se puede observar desde tres direcciones: primero, los bonos tradicionales de baja volatilidad; segundo, el sector de química y sus eslabones donde la tasa de ganancia podría mejorar por encima de lo esperado, como los de petroquímica/químicos del carbón; por último, el sector de petróleo y gas que se beneficia del alza a largo plazo del nivel central de precios de sus productos.

Además, Ping An Fund mencionó tres pistas: primera, el sector de crecimiento tecnológico que se beneficia del apoyo de políticas y la mejora industrial, incluyendo infraestructura de cómputo, semiconductores, fabricación de alto nivel y otras direcciones. Bajo la lógica de reconfiguración de la cadena industrial global y de control y autosuficiencia, cuenta con espacio de crecimiento a mediano y largo plazo;

segunda, activos de alto dividendo (high dividend yield) con flujo de caja estable y capacidad de repartir dividendos. En un entorno donde fluctúa el punto medio de tasas de interés y aumenta la incertidumbre del mercado, sus atributos defensivos y su valor de asignación siguen destacando continuamente;

tercera, el sector energético upstream y de commodities (productos básicos) que se beneficia del aumento del nivel central de precios de los recursos. En un entorno inflacionario tiene cierto atributo de cobertura (hedge), y al mismo tiempo la elasticidad del beneficio es relativamente clara.

Ping An Fund considera que, en general, a corto plazo el mercado aún podría mantener un patrón de alta volatilidad, pero la lógica de mediano y largo plazo no se ha roto; las oportunidades estructurales siguen valiendo la pena aprovecharse activamente. Ver más>>

Yuesheng Touyan: lectura adicional de pistas para empresas de temas populares

(Declaración: el contenido del artículo se ofrece solo como referencia y no constituye asesoramiento de inversión. Los inversores operan con base en ello; el riesgo es responsabilidad propia.)

Producido por丨21 Financial Client 21st Century Business Herald