ナスダック総合指数 (^IXIC 2.38%) と S&P 500 (^GSPC 1.74%) は、年初から赤字です。ナスダック総合指数は高値から10%以上下落しており、S&P 500は高値から7%下落しています。
これにより、ナスダックは修正に入っており、これは最近の高値から少なくとも10%の下落ですが、20%未満です。インデックスが高値から20%下回っている持続的な期間は、ベアマーケットと呼ばれます。S&P 500もそこに向かっている可能性があります。
ここでは、なぜ両方のインデックスがさらに下落するべきに感じるのか、修正中に購入すべき株を見つける方法、そして避けるべき株について説明します。
画像出典: Getty Images.
今年は、2023-2025年のメガキャップ成長主導の市場からの顕著な変化を示しています。最大の企業が広範な市場を新たな高みに引き上げる代わりに、エネルギー、素材、産業、公益事業、消費財などの低加重セクターが堅調を維持している一方で、成長重視のセクターは下落しています。
こちらは、時価総額によるS&P 500の上位10社の年初来のパフォーマンスを示しています。
^IXIC データ by YCharts.
チャートに示されているように、ほぼすべての企業がすでにそれぞれの個別の修正に入っており、10の最大のS&P 500構成銘柄のうち4つは52週高値から20%以上下落しています。メガキャップの業界をリードする企業に大きく依存している投資家は、2026年に主要インデックスよりもはるかに大きな損失を被るかもしれません。
市場は2026年に向けて非常にトップヘビーでした – S&P 500の時価総額の約半分がわずか20銘柄に結びついています。これらの企業の多くは、現在の収益よりも将来の収益の可能性で評価されているため、S&P 500の評価は歴史的な平均を大きく上回っていました。この観点から、修正は悪いことではなく、一部の株にとっては正当化されるかもしれません。
投資家が修正やベアマーケットの間に犯す最大の誤りの一つは、株が高値から大きく下落しているからといって、それが良い価値であると仮定することです。まず第一に、時には株があまりにも急速に上昇しすぎることがあり、投資家はおそらく最初から過剰評価されていた価格に固執してしまうことがあります。良い例は Palantir Technologies (PLTR 4.85%) で、これは自身のベアマーケットにあり、高値から28%下落しています。
同社は主要なハイプロファイルの契約を獲得し、急速に成長していますが、その株は2026年の収益予想に対して122倍、2027年の予想に対して86倍で取引されており、Palantirが素晴らしい結果を出し続けるために多くのプレッシャーがかかっています。Palantirが高値から下落しているかもしれませんが、株は全くセールになっておらず、避けるべきです。
高騰する企業を追いかけるよりも、すべてがうまくいかなくても辛抱強い株主に報いる優れたビジネスを特定する方がはるかに優れたアプローチです。
収益成長のための長い道のりを持つ企業は、打撃を受け続けると無視できないほど安くなる可能性があります。例えば、Nvidia と Meta Platforms は、先行収益に基づいてS&P 500よりも安価であるため、両企業が成長し続けると信じる投資家は、これらの株をバーゲンで購入するチャンスを得ています。確かに、一部の投資家は人工知能（AI）投資の見返りについて懸念しているかもしれません。
良いニュースは、AIとは関係のない理由で打撃を受けている一流のブルーチップ企業がたくさんあるということです。
The Home Depot (HD 1.23%) は、その全国的なパワーハウスとしてよく知られている素晴らしい例です。投資家は、消費支出の減少と住宅市場の長期的な低迷によって、住宅の流動性が鈍化し、住宅改善プロジェクトの需要が弱まっていることを懸念しています。
拡大
ホームデポ
今日の変化
(-1.23%) $-4.08
現在の価格
$328.43
時価総額
$327B
日中の範囲
$326.58 - $334.12
52週の範囲
$320.26 - $426.75
ボリューム
3.4M
平均ボリューム
4.2M
粗利益率
31.33%
配当利回り
2.81%
しかし、ホームデポは、現在の低迷期間中に特にプロの請負業者スペースで重要な買収を行ってきたため、サイクルが変わると急速に回復するための良好な位置にある眠れる巨人です。
ホームデポは、焦った投資家がサイクルが変わるのを待ちたくないため、人気がありません。しかし、長期投資家は、わずか22.5倍の収益で株を購入することができ、これは現在の低迷の最悪の状況に基づく評価を考えると非常に安価です。その間、投資家は、非常に信頼性の高い配当を支払い、16年連続で配当を増加させているホームデポから、2.8%のかなりの利回りを得ることができます。
誰もお金を失いたくはありません。そして、ナスダックとS&P 500の両方が修正圏に入ると、短期的な痛みがさらに増すことを意味するでしょう。
賢明な投資家は、素晴らしい企業を魅力的な評価で購入することによって、長期的なリターンを複利化することができます – 特に恐怖感やサイクル要因によって売られている企業を。ホームデポは、あなたの検討に値する株の一つです。
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ナスダックとS&P 500の両方が調整局面に入った場合、何が起こるのでしょうか？
ナスダック総合指数 (^IXIC 2.38%) と S&P 500 (^GSPC 1.74%) は、年初から赤字です。ナスダック総合指数は高値から10%以上下落しており、S&P 500は高値から7%下落しています。
これにより、ナスダックは修正に入っており、これは最近の高値から少なくとも10%の下落ですが、20%未満です。インデックスが高値から20%下回っている持続的な期間は、ベアマーケットと呼ばれます。S&P 500もそこに向かっている可能性があります。
ここでは、なぜ両方のインデックスがさらに下落するべきに感じるのか、修正中に購入すべき株を見つける方法、そして避けるべき株について説明します。
画像出典: Getty Images.
大手企業、大きな下落
今年は、2023-2025年のメガキャップ成長主導の市場からの顕著な変化を示しています。最大の企業が広範な市場を新たな高みに引き上げる代わりに、エネルギー、素材、産業、公益事業、消費財などの低加重セクターが堅調を維持している一方で、成長重視のセクターは下落しています。
こちらは、時価総額によるS&P 500の上位10社の年初来のパフォーマンスを示しています。
^IXIC データ by YCharts.
チャートに示されているように、ほぼすべての企業がすでにそれぞれの個別の修正に入っており、10の最大のS&P 500構成銘柄のうち4つは52週高値から20%以上下落しています。メガキャップの業界をリードする企業に大きく依存している投資家は、2026年に主要インデックスよりもはるかに大きな損失を被るかもしれません。
修正は健康的である可能性がある
市場は2026年に向けて非常にトップヘビーでした – S&P 500の時価総額の約半分がわずか20銘柄に結びついています。これらの企業の多くは、現在の収益よりも将来の収益の可能性で評価されているため、S&P 500の評価は歴史的な平均を大きく上回っていました。この観点から、修正は悪いことではなく、一部の株にとっては正当化されるかもしれません。
投資家が修正やベアマーケットの間に犯す最大の誤りの一つは、株が高値から大きく下落しているからといって、それが良い価値であると仮定することです。まず第一に、時には株があまりにも急速に上昇しすぎることがあり、投資家はおそらく最初から過剰評価されていた価格に固執してしまうことがあります。良い例は Palantir Technologies (PLTR 4.85%) で、これは自身のベアマーケットにあり、高値から28%下落しています。
同社は主要なハイプロファイルの契約を獲得し、急速に成長していますが、その株は2026年の収益予想に対して122倍、2027年の予想に対して86倍で取引されており、Palantirが素晴らしい結果を出し続けるために多くのプレッシャーがかかっています。Palantirが高値から下落しているかもしれませんが、株は全くセールになっておらず、避けるべきです。
高騰する企業を追いかけるよりも、すべてがうまくいかなくても辛抱強い株主に報いる優れたビジネスを特定する方がはるかに優れたアプローチです。
目立たないところに隠れている打撃を受けたブルーチップ株を購入
収益成長のための長い道のりを持つ企業は、打撃を受け続けると無視できないほど安くなる可能性があります。例えば、Nvidia と Meta Platforms は、先行収益に基づいてS&P 500よりも安価であるため、両企業が成長し続けると信じる投資家は、これらの株をバーゲンで購入するチャンスを得ています。確かに、一部の投資家は人工知能（AI）投資の見返りについて懸念しているかもしれません。
良いニュースは、AIとは関係のない理由で打撃を受けている一流のブルーチップ企業がたくさんあるということです。
The Home Depot (HD 1.23%) は、その全国的なパワーハウスとしてよく知られている素晴らしい例です。投資家は、消費支出の減少と住宅市場の長期的な低迷によって、住宅の流動性が鈍化し、住宅改善プロジェクトの需要が弱まっていることを懸念しています。
拡大
NYSE: HD
ホームデポ
今日の変化
(-1.23%) $-4.08
現在の価格
$328.43
主要データポイント
時価総額
$327B
日中の範囲
$326.58 - $334.12
52週の範囲
$320.26 - $426.75
ボリューム
3.4M
平均ボリューム
4.2M
粗利益率
31.33%
配当利回り
2.81%
しかし、ホームデポは、現在の低迷期間中に特にプロの請負業者スペースで重要な買収を行ってきたため、サイクルが変わると急速に回復するための良好な位置にある眠れる巨人です。
ホームデポは、焦った投資家がサイクルが変わるのを待ちたくないため、人気がありません。しかし、長期投資家は、わずか22.5倍の収益で株を購入することができ、これは現在の低迷の最悪の状況に基づく評価を考えると非常に安価です。その間、投資家は、非常に信頼性の高い配当を支払い、16年連続で配当を増加させているホームデポから、2.8%のかなりの利回りを得ることができます。
修正中に冷静さを保つ
誰もお金を失いたくはありません。そして、ナスダックとS&P 500の両方が修正圏に入ると、短期的な痛みがさらに増すことを意味するでしょう。
賢明な投資家は、素晴らしい企業を魅力的な評価で購入することによって、長期的なリターンを複利化することができます – 特に恐怖感やサイクル要因によって売られている企業を。ホームデポは、あなたの検討に値する株の一つです。