Límite del 20% de tasa de interés en cuenta regresiva, cambio de marcha en la industria de financiamiento al consumo

En relación con el límite de la tasa de interés del 20%, ya hay empresas de financiamiento al consumo que han comenzado a implementar cambios. El 25 de marzo, los reporteros de Beijing Business observaron que la página de préstamos de Sunshine Consumer Finance ya ha reducido directamente el límite superior de la tasa de interés anual de los préstamos del 24% al 20%.

Esta acción no es repentina, sino que está relacionada con los requerimientos regulatorios anteriores. A finales de octubre de 2025, varias instituciones de financiamiento al consumo confirmaron a los reporteros de Beijing Business que, debido a las orientaciones de la ventana de supervisión, el costo total de financiamiento de los nuevos préstamos se redujo a menos del 20%. Además, los reporteros de Beijing Business han sabido a través de múltiples entrevistas que actualmente muchas instituciones de financiamiento al consumo están ajustándose según los requerimientos regulatorios, “la velocidad puede variar, pero todos completarán la tarea de reducción de precios dentro del plazo establecido, lo que también planteará mayores desafíos para la capacidad operativa, la capacidad de gestión de riesgos y la capacidad de segmentación de clientes de toda la industria”, dijeron varios profesionales de empresas de financiamiento al consumo.

La nueva línea roja del 20% no es solo un ajuste en el número de tasas de interés, sino que en esta carrera entre “cumplimiento y rentabilidad”, la industria de financiamiento al consumo también enfrentará una gran reestructuración de sus negocios.

Acciones de las instituciones

La reducción de la tasa de interés del financiamiento al consumo ha alcanzado un nuevo avance.

El 25 de marzo, los reporteros de Beijing Business notaron que la página de préstamos de la aplicación Sunshine Consumer Finance ya ha reducido el límite superior de la tasa de interés anual de los nuevos préstamos del 24% al 20%. El rango de tasa de interés anual (interés simple) del producto “Huanxi Loan” de la empresa se muestra como 10.08%—20%, y han lanzado la promoción temporal “Último período sin interés”. Y esta es la primera institución de financiamiento al consumo con licencia que establece claramente el límite de precios en el 20%.

Sin embargo, además de Sunshine Consumer Finance, al revisar las tasas de interés mostradas por más de diez instituciones como Zhaolian Consumer Finance, Bank of China Consumer Finance, China Post Consumer Finance, Mashang Consumer Finance, Ping An Consumer Finance, Citic Consumer Finance, Changyin Consumer Finance, Beiyin Consumer Finance, Haier Consumer Finance, Hubei Consumer Finance, Mengshang Consumer Finance, Jinshang Consumer Finance, el límite sigue estando en el 24%, y Xiaomi Consumer Finance solo muestra una tasa mínima de 7.2% anual, sin revelar un rango de tasa de interés anual claro.

En relación con esta acción de Sunshine Consumer Finance, los reporteros de Beijing Business intentaron confirmar y entrevistar a la empresa, pero no obtuvieron respuesta al momento de publicar. Sin embargo, varios profesionales de empresas de financiamiento al consumo revelaron a los reporteros de Beijing Business que esta acción está relacionada principalmente con las orientaciones de la ventana de supervisión previamente transmitidas.

En torno a las tasas de interés de los productos de préstamo, la industria de financiamiento al consumo enfrentó orientaciones regulatorias a finales de octubre de 2025. En ese momento, se solicitó a las instituciones de financiamiento al consumo que el costo total de financiamiento de los nuevos préstamos se redujera a menos del 20%. En ese momento, varias instituciones de financiamiento al consumo confirmaron esta información a los reporteros de Beijing Business, aunque dijeron que no había un tiempo de implementación exacto ni detalles de ejecución.

“Todos están ajustando, la fecha de vigencia es el 1 de agosto, hay unos meses de período de transición para la corrección, así que la velocidad de corrección de cada uno puede variar”, reveló un profesional de una empresa de financiamiento al consumo a los reporteros de Beijing Business el 25 de marzo.

Otro responsable de una empresa de financiamiento al consumo también mencionó a los reporteros de Beijing Business que “la empresa ha elaborado estrictamente un plan de trabajo para reducir los costos de financiamiento de los prestatarios de acuerdo con los requisitos regulatorios, reduciendo proactivamente los precios para clientes de calidad, y ha introducido activamente activos de bajo precio, completando la tarea de reducción de precios dentro del plazo regulatorio”.

La investigadora senior de Suxi Zhiyan, Su Xiaorui, señaló que Sunshine Consumer Finance fue la primera en ajustar el límite de la tasa de interés al 20%, lo que, por un lado, se basa en las orientaciones de la ventana de supervisión, y por otro lado, a partir de la reciente implementación de la nueva normativa de “indicación obligatoria de intereses y costos”, su implementación anticipada también ayuda a captar la ventaja de cumplimiento antes de que entre en vigor oficialmente el 1 de agosto. A corto plazo, el 20% como línea roja de orientación de la ventana se implementará gradualmente, pero para convertirse en un estándar a largo plazo, será necesario observar si se emitirán y distribuirán documentos relacionados con cláusulas explícitas.

La presión de cumplimiento y rentabilidad detrás

Ante la línea roja del 20% establecida por los reguladores, ¿por qué la mayoría de las instituciones aún no han actuado? Hay muchas pruebas comerciales detrás de esto.

“Según la retroalimentación del mercado anterior, el límite de la tasa de interés del 20% ya ha tocado la línea de equilibrio financiero de algunas empresas de financiamiento al consumo, y estas instituciones aún no han ajustado sus tasas principalmente debido a la presión real sobre su modelo de rentabilidad”, dijo Su Xiaorui. Además, considerando que Sunshine Consumer Finance no tiene un gran tamaño, tiene la ventaja de “ser un barco pequeño que puede girar rápidamente”, mientras que las instituciones con un tamaño considerable son más propensas a que “un movimiento afecte a todos” y tienden a observar antes de seguir el ejemplo de los iniciadores en la acción de ajuste de precios.

Esto no es una exageración, un responsable de una empresa de financiamiento al consumo admitió: “La reducción de la tasa de interés ciertamente reducirá objetivamente el rango de clientes que se pueden atender. Y en comparación con los costos y riesgos que asumen, el margen de beneficio actual de las instituciones de financiamiento al consumo no es alto. Solo cuando los costos de adquisición de clientes y los costos de riesgo disminuyan, las instituciones de financiamiento al consumo tendrán más probabilidad de lograr una reducción de precios de manera gradual y saludable, sin afectar el rango y la calidad del servicio”.

Otro profesional de una empresa de financiamiento al consumo también explicó a los reporteros de Beijing Business que el proceso de reducción de precios plantea mayores exigencias para la capacidad operativa, la capacidad de gestión de riesgos y la capacidad de segmentación de clientes de la empresa y de toda la industria, y cómo lograr la transformación bajo los nuevos requisitos regulatorios y el entorno del mercado es el desafío actual.

Además de la presión sobre el margen de beneficio, la industria de financiamiento al consumo también enfrenta el desafío de “desintermediación”. Los reporteros de Beijing Business han conocido que recientemente los reguladores también han restringido simultáneamente los negocios de asistencia de las instituciones de financiamiento al consumo, incluyendo la exigencia de controlar la escala de asistencia y la escala de préstamos garantizados, así como prohibir la estipulación de cláusulas de compromiso rígido con las instituciones de asistencia.

Un profesional reveló que actualmente los reguladores están siguiendo el principio de “una política por institución”, detallando aún más los requisitos relacionados con la implementación de las nuevas regulaciones de asistencia, y la dirección general es mejorar la capacidad operativa de la industria y reducir la dependencia de los negocios de asistencia. “Desde que la empresa se estableció, se ha insistido firmemente en la construcción de capacidades operativas, incluso en la cooperación de plataformas, se sigue manteniendo la exigencia de autonomía en la capacidad, mejorando la eficiencia y reduciendo costos a través de la construcción de capacidades para adaptarse a la competencia en la era de tasas de interés bajas”, dijo el profesional.

Wang Pengbo, analista jefe de BoTong Consulting, considera que Sunshine Consumer Finance fue la primera en establecer el límite de la tasa de interés en el 20%, lo que primero se debe a la estricta implementación de los requisitos de orientación de la ventana de supervisión sobre el costo total de financiamiento en la industria de financiamiento al consumo, y por otro lado, también es porque la capacidad de gestión de riesgos y los costos de financiamiento de la institución tienen el apoyo correspondiente, lo que les permite completar la reducción de tasas anticipadamente. Para las instituciones que aún están en proceso de ajuste, Wang Pengbo señala que estas instituciones pueden tener preocupaciones evidentes, temiendo no ajustar a tiempo y tocar el límite de cumplimiento, así como temiendo perder clientes en la competencia al reducir precios primero, equilibrando aún entre los requisitos de cumplimiento y la competencia del mercado.

De “impulsado por el volumen” a “impulsado por la calidad”

La reducción de las tasas de interés se ha convertido en un hecho consumado, los expertos de la industria creen que la industria de financiamiento al consumo ya no puede sobrevivir dependiendo del antiguo modelo de “altas tasas cubriendo altos riesgos”, y esta gran prueba de tasas de interés también se convertirá en una oportunidad para forzar a las instituciones a transformarse y pasar completamente hacia operaciones más refinadas.

Como mencionó el responsable de la empresa de financiamiento al consumo anterior, se puede observar que la industria está en transición de “impulsado por el volumen” a “impulsado por la calidad”, aunque la presión a corto plazo existe de manera objetiva, también impulsará objetivamente a las instituciones a mejorar su competitividad central. La inclusión financiera no es “préstamos con bajos requisitos”, sino “capacidad para identificar y servir a grupos insuficientemente cubiertos por las finanzas tradicionales”. Las instituciones también están trabajando para lograr un “precio asequible” y un “riesgo cubierto” mediante la gestión de riesgos digital, la segmentación de productos, la integración de escenarios y la colaboración política.

Otro profesional de una empresa de financiamiento al consumo también mencionó que, durante muchos años, la empresa ha continuado desarrollando un sistema de marketing, un sistema de gestión de riesgos y un mecanismo de financiamiento diversificado que cumple con los requisitos de desarrollo empresarial, teniendo una competitividad fuerte en la industria. Para enfrentar los desafíos correspondientes, la empresa también continuará reduciendo los costos de riesgo, los costos operativos y los costos de financiamiento para proporcionar más espacio y optimizar continuamente el modelo de negocio.

Su Xiaorui considera que, bajo la fuerte presión de varios costos rígidos como los costos de financiamiento, los costos operativos y los costos de riesgo, el límite de ingresos se ha forzado a bajar, lo que puede llevar a que los modelos de fijación de precios de gestión de riesgos pasados fallen. En el futuro, las instituciones de financiamiento al consumo deberían esforzarse por construir una matriz de productos diferenciada de “segmentación de clientes y precios escalonados”, introduciendo medidas como la reducción de costos en toda la cadena impulsadas por la tecnología, esforzándose por reducir los costos de adquisición de clientes y los costos de gestión de riesgos, y aprovechando la profundización en escenarios diferenciados para impulsar la reestructuración completa de la capacidad de adquisición de clientes y de gestión de riesgos, liberándose gradualmente de la dependencia excesiva de modelos pasados como la asistencia y las garantías.

Wang Pengbo señala que, en el contexto de la regulación más estricta de los negocios de asistencia, las empresas de financiamiento al consumo deberían avanzar gradualmente hacia la desintermediación, aumentar la construcción de canales de adquisición de clientes propios y fortalecer la construcción de su propio sistema de gestión de riesgos, reduciendo la dependencia de socios externos. “Frente a la competencia en la industria de la era de tasas de interés bajas, las instituciones deben optimizar la estructura de financiamiento y reducir los costos de financiamiento, enfocándose en profundizar en usuarios en segmentos específicos, abandonando el modelo de depender únicamente de altas tasas de interés para cubrir riesgos, y construyendo competitividad central a través de la capacidad de gestión de riesgos y la eficiencia del servicio, logrando un desarrollo conforme y estable”, dijo.

Reportero de Beijing Business Liu Sihong

(Editor: Qian Xiaorui)

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