Bộ Khoa Cổ Phần IPO “Song Quái”: Che giấu năng lực sản xuất vô cớ, Giao dịch liên kết kỳ quặc

《Điện Mán Nhanh》 tác giả: Nguyên Thu Đông

Ngày 14 tháng 10, Ủy ban Chứng khoán đã phát hành thông báo, đồng ý cho Công ty Cổ phần Tự động hóa Bước Khoa Thượng Hải (sau đây gọi là: Bước Khoa) đăng ký phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng trên Sàn giao dịch Khoa học và Công nghệ. Tuy nhiên, theo điều tra của 《Điện Mán Nhanh》, IPO của Bước Khoa đã xuất hiện “hai kỳ lạ”: thứ nhất là giấu giếm công suất một cách vô lý, thứ hai là giao dịch liên quan kỳ quái.

Đối với các nghi vấn liên quan, 《Điện Mán Nhanh》 đã gửi thư xác nhận tới Bước Khoa, nhưng đến nay vẫn chưa nhận được phản hồi. Bước Khoa đã thực sự giấu giếm điều gì?

Sản phẩm chính giấu giếm 20% công suất

Theo thông tin trong bản cáo bạch, trong lần IPO này, Bước Khoa dự kiến phát hành không quá 21 triệu cổ phiếu, chiếm 25% tổng số cổ phiếu sau khi phát hành. Dự kiến huy động 271 triệu nhân dân tệ, sẽ được sử dụng cho các dự án cải tạo công nghệ trung tâm sản xuất, xây dựng trung tâm dịch vụ marketing sản xuất thông minh, dự án nghiên cứu phát triển công nghệ tự động hóa và bổ sung vốn lưu động. Trong đó, dự án “cải tạo và nâng cấp trung tâm sản xuất” sẽ do công ty con Shenzhen Bước Khoa thực hiện.

Được biết, các sản phẩm chính của Bước Khoa bao gồm giao diện người-máy, hệ thống servo, biến tần hạ áp, bộ điều khiển logic lập trình được (PLC), vào năm 2019, công suất tham khảo của các sản phẩm này lần lượt là 250.000 chiếc, 120.000 chiếc, 24.000 chiếc và 22.000 chiếc. Bản cáo bạch cho biết, việc tính toán công suất tham khảo chủ yếu dựa trên sản lượng mà nhân viên sản xuất trực tiếp có thể sản xuất trong thời gian làm việc tiêu chuẩn theo thời gian làm việc tiêu chuẩn của các loại sản phẩm.

Tuy nhiên, theo báo cáo tác động môi trường của dự án “cải tạo và nâng cấp trung tâm sản xuất” (biên soạn tháng 12 năm 2019) cho thấy, trước khi thực hiện dự án này, công suất thiết kế biến tần hạ áp của Shenzhen Bước Khoa đã đạt 30.000 chiếc, tức là tổng công suất biến tần hạ áp của Bước Khoa và công ty con ít nhất là 30.000 chiếc, công suất tham khảo được công bố trong bản cáo bạch chỉ bằng 80% của nó. Nếu tính theo công suất 30.000 chiếc, thì tỷ lệ sử dụng công suất biến tần hạ áp của năm 2019 sẽ giảm xuống còn 83,50%.

Đồng thời, sau khi hoàn thành dự án “cải tạo và nâng cấp trung tâm sản xuất”, công suất của giao diện người-máy, biến tần hạ áp, bộ điều khiển logic lập trình được (PLC) sẽ lần lượt tăng thêm 223.300 chiếc, 17.600 chiếc, 95.900 chiếc, lần lượt là 89,32%, 73,33%, 435,91% của công suất hiện có được công bố trong bản cáo bạch, trong đó, cách tiêu thụ công suất mới của bộ điều khiển logic lập trình được cần được đặc biệt chú ý.

Giao dịch liên quan kéo dài bảy năm

Theo quan sát của 《Điện Mán Nhanh》, vào tháng 12 năm 2014, các cổ đông cũ của Bước Khoa là Hoàng Hoa Lâm, Mã Học Đồng, Chu Hồng Phong đã ký kết thỏa thuận chuyển nhượng cổ phần với Chí Gia Vũ, chuyển nhượng cho Chí Gia Vũ 941.100 cổ phiếu, 510.200 cổ phiếu, 299.500 cổ phiếu mà họ nắm giữ và rút khỏi Bước Khoa. Thời điểm đó, Ủy ban thẩm định phát hành của Sàn chứng khoán khởi nghiệp cho rằng, Bước Khoa không thể giải thích đầy đủ và công bố tính hợp lý của việc liên tục xảy ra giao dịch mua hoặc bán với các cổ đông cũ và công ty mà nhân viên cũ làm việc trong thời gian báo cáo, cũng như tính công bằng của giá giao dịch.

Tuy nhiên, phản hồi của Bước Khoa cho thấy, Mã Học Đồng là cổ đông của Bước Khoa tiền thân Bước Khoa Hạn chế được thành lập vào năm 2008. Hoàng Hoa Lâm, Chu Hồng Phong là cổ đông của Bước Khoa, cổ đông nắm giữ gián tiếp của Shenzhen Bước Khoa đã đầu tư vào năm 2006. Năm 2011, Bước Khoa Hạn chế bắt đầu lên kế hoạch cải cách cổ phần và niêm yết, nhằm tối ưu hóa cấu trúc cổ phần của Bước Khoa Hạn chế, khuyến khích nhân viên và bổ sung vốn cần thiết cho sự phát triển của công ty, các cổ đông cá nhân nắm giữ gián tiếp trong nước đã đồng thời tham gia góp vốn mới, giúp họ có thể nắm giữ cổ phần trực tiếp của công ty, vì vậy Hoàng Hoa Lâm, Chu Hồng Phong đã trở thành cổ đông trực tiếp của Bước Khoa vào năm 2011.

Năm 2010, Mã Học Đồng, Hoàng Hoa Lâm, Chu Hồng Phong lần lượt rời khỏi Bước Khoa Hạn chế và Shenzhen Bước Khoa, bắt đầu khởi nghiệp độc lập. Theo các cuộc phỏng vấn với Mã Học Đồng, Chu Hồng Phong, Hoàng Hoa Lâm xác nhận, vào tháng 12 năm 2014, ba người này đã chuyển nhượng toàn bộ số cổ phần mà họ nắm giữ trực tiếp cho Chí Gia Vũ. Mã Học Đồng và Chu Hồng Phong đã lên kế hoạch thành lập Công ty Cổ phần Công nghệ Thông tin Phồn Dễ Thượng Hải (sau đây gọi là “Phồn Dễ”) vào tháng 3 năm 2010, các cổ đông nắm giữ cổ phần là vợ/chồng của Mã Học Đồng và Chu Hồng Phong; Hoàng Hoa Lâm đã tăng vốn vào Phồn Dễ vào tháng 7 năm 2010 (sau đó rút lui vào tháng 10 năm 2010). Năm 2011, Hoàng Hoa Lâm thành lập Công ty TNHH Công nghệ Thịnh Thái Kỳ Thâm Châu (sau đây gọi là “Thịnh Thái Kỳ”).

Đáng lưu ý là, trong bảy năm qua, Bước Khoa luôn có giao dịch liên quan với Phồn Dễ.

Từ năm 2013 đến năm 2019, Bước Khoa đã bán hàng cho Phồn Dễ với số tiền lần lượt là 347.300 nhân dân tệ, 623.500 nhân dân tệ, 444.200 nhân dân tệ, 75.700 nhân dân tệ, 204.500 nhân dân tệ, 47.300 nhân dân tệ và 20.100 nhân dân tệ; mua hàng từ Phồn Dễ với số tiền lần lượt là 328.000 nhân dân tệ, 499.900 nhân dân tệ, 934.000 nhân dân tệ, 180.200 nhân dân tệ, 682.000 nhân dân tệ, 934.000 nhân dân tệ và 367.800 nhân dân tệ, chiếm tỷ lệ 0,47%, 0,59%, 1,24%, 0,18%, 0,40%, 0,50%, 0,19% trong tổng số tiền mua hàng của thời kỳ đó.

Từ năm 2017 đến năm 2019, tổng số tiền Bước Khoa bán cho Thịnh Thái Kỳ lần lượt là 471.000 nhân dân tệ, 167.100 nhân dân tệ và 22.500 nhân dân tệ, chiếm tỷ lệ 0,15%, 0,05%, 0,01% trong tổng số tiền bán hàng của thời kỳ đó.

《Điện Mán Nhanh》

(Biên tập viên: Tư Lệ Á HN003)

Báo cáo