Лучшие недорогие акции золотодобывающих компаний на Уолл-стрит, за которыми стоит следить сейчас

Рынок драгоценных металлов демонстрирует убедительное восстановление, и проницательные инвесторы обращаются к дешевым акциям золота как способу воспользоваться более широким импульсом в сфере bullion. С учетом роста геополитической напряженности между Ираном и Израилем, ускорением покупок центральных банков и тем, что инвесторы рассматривают золото как защиту от инфляции, желтый металл недавно подскочил выше $2400 за унцию. Более широкий сектор золота превзошел основные фондовые индексы с начала года, создавая привлекательную точку входа для тех, кто ищет экспозицию через акции, а не физическое золото. В этой среде дешевые акции золота—особенно те, которые торгуются по цене ниже $10—предлагают привлекательные возможности с точки зрения соотношения риска и вознаграждения, поддерживаемые энтузиастическим консенсусом “Сильная покупка” на Уолл-стрит.

Почему рынки золота вознаграждают инвесторов сегодня

Фьючерсы на золото достигли рекордных уровней, продолжая мощный ралли, поддерживаемый несколькими факторами. Накопление центральными банками остается устойчивым, при этом крупные учреждения признают роль bullion в диверсификации портфеля и хеджировании против обесценивания валюты. Геополитическая нестабильность усилила привлекательность золота как безопасного актива, в то время как опасения по поводу инфляции продолжают поддерживать долгосрочный спрос на драгоценные металлы.

Банк Америки недавно повысил свои прогнозы по золоту, предсказывая устойчивую силу впереди. Анализ банка подчеркивает, что спрос со стороны центральных банков и розничных инвесторов в Азии—особенно в Китае—был исключительно сильным. Согласно исследованию, вовлечение западных институциональных инвесторов в эту тенденцию покупок может значительно поднять цены, особенно если в глобальном масштабе начнутся циклы снижения ставок. Это сочетание факторов создает идеальные условия для инвесторов, ищущих экспозицию в секторе золота через тщательно отобранные дешевые акции золота с поддержкой Уолл-стрит.

Дивидендные доходности этих дешевых акций золота превосходят аналогичные показатели

При оценке дешевых акций золота по цене ниже $10 дивидендная доходность становится критическим фактором для инвесторов, ориентированных на доход. Три компании, выделенные здесь, предлагают заметно щедрые распределения по сравнению с медианными значениями сектора, что делает их особенно привлекательными для тех, кто ищет как капитализацию, так и текущий доход. Их диверсифицированные активы и улучшающиеся операционные показатели предполагают, что эти доходности устойчивы даже в периоды волатильности цен на товары.

Sandstorm Gold: гигант стриминга с диверсификацией активов

Sandstorm Gold (SAND) использует уникальную бизнес-модель как золото-стример, обладая правами на роялти в рамках операций по добыче драгоценных металлов по всему миру. С рыночной капитализацией около $1,6 миллиарда компания получает доход от множества сегментов, представляющих глобально распределенные проекты по золоту и металлам—структурное преимущество, которое отличает ее от более концентрированных конкурентов.

Недавние квартальные результаты демонстрируют операционный импульс компании. Последний период показал выручку в $44,5 миллиона, что соответствует росту на 15,9% по сравнению с прошлым годом. Более впечатляюще, прибыль на акцию составила $0,08, что является улучшением по сравнению с убытком в $0,01 за аналогичный квартал предыдущего года и превышает консенсусный прогноз Уолл-стрит в $0,02. Унции эквивалента золота, относящиеся к Sandstorm, выросли на 6,9% по сравнению с прошлым годом и составили 23,250 унций, что отражает растущее производство и импульс проектов.

Ключевой отличительной особенностью дешевых акций золота, таких как Sandstorm, является диверсификация портфеля. В то время как конкуренты получают 60%-65% чистой стоимости активов от своих пяти крупнейших активов, пять крупнейших позиций Sandstorm составляют только 40% NAV, а последующие пять активов вносят дополнительные 20%. Эта структура значительно снижает риски концентрации и повышает стабильность долгосрочных денежных потоков. Кроме того, Sandstorm имеет значительную экспозицию к Антимане, первоклассной медной шахте Перу, через 1,66% серебряный поток и 0,55% чистый интерес к прибыли. Это партнерство предоставляет акционерам ощутимую долгосрочную опциональность на одной из крупнейших горнодобывающих операций в мире, создавая дополнительный потенциал роста помимо чистой экспозиции на золото.

Аналитики сохраняют сильный консенсус по Sandstorm, с средней целевой ценой в $7,28, что предполагает 36,3% потенциала повышения от текущих уровней. Из 11 аналитиков, освещающих SAND, семь выдали рейтинги “Сильная покупка”, трое предпочли “Умеренную покупку”, а один предложил “Держать”.

Hecla Mining: исторический производитель серебра с растущим профилем золота

Hecla Mining Company (HL), основанная в 1891 году, является одной из самых долгоработающих предприятий по добыче драгоценных металлов в Северной Америке. Хотя компания завоевала репутацию выдающегося производителя серебра, она все больше диверсифицируется в операции по добыче золота в Канаде, позиционируя себя как гибридную компанию по обоим металлам. В настоящее время рыночная капитализация компании составляет около $3,42 миллиарда.

Недавние квартальные результаты оказались разочаровывающими, с выручкой в $160,69 миллиона, что на 17,5% ниже по сравнению с прошлым годом, и убытками на уровне $0,04 на акцию по сравнению с прибылью в $0,02 на акцию в прошлом году. Показатели производства ослабли в периоде, с падением производства серебра на 19% и золота на 15% по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, руководство подчеркивает, что фундаментальные показатели в 2024 году значительно улучшились, с достижением компанией вторых по величине запасов серебра, крупнейших ресурсов золота и второго по величине производства серебра в корпоративной истории—несмотря на перебои в производстве из-за пожара на шахте Lucky Friday ранее в этом году.

На полный финансовый год руководство прогнозировало производство серебра, превышающее 17,5 миллиона унций, и производство золота в диапазоне от 105,000 до 125,000 унций, сигнализируя о восстановлении операционного импульса. Консенсус аналитиков прогнозирует, что Hecla достигнет прибыльности, с ожидаемой прибыльностью в 2024 году на уровне $0,04 на акцию, что означает возвращение к положительному результату после краткосрочных трудностей.

Уолл-стрит сохраняет бычью позицию по HL, с консенсусом аналитиков “Сильная покупка” и средней целевой ценой в $6,34, что предполагает 19,2% потенциала повышения от текущих уровней. Семь из восьми аналитиков, освещающих акции, предпочитают рейтинги “Сильная покупка”, в то время как один отдает предпочтение “Держать”.

B2Gold: оператор с высоким доходом и географической диверсификацией

B2Gold Corp (BTG), основанная в 2005 году, управляет портфелем низкозатратных золотых шахт, распределенных по Никарагуа, Мали и Филиппинам. Стратегический фокус компании на географической диверсификации и приобретении активов представляет собой убедительный подход к минимизации рисков в универсуме дешевых акций золота. BTG имеет рыночную капитализацию в $3,7 миллиарда.

Хотя BTG недопоказал результаты с начала года, упав на 8,2%, акции компенсируют это заметно щедрой дивидендной доходностью в 2,82%—существенно превышающей медиану сектора в 1,88%. Эта комбинация позиционирует B2Gold как привлекательный инструмент для общего дохода для терпеливых инвесторов.

Недавние квартальные результаты отражали краткосрочные операционные проблемы. Выручка составила $511,97 миллиона, что соответствует снижению на 13,6% по сравнению с прошлым годом, в то время как прибыль на акцию упала еще больше на 36,4% до $0,07. Объемы проданного золота значительно снизились на 46% по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, компания benefited от улучшившейся реализованной цены на золото, которая возросла до $1,991 за унцию с $1,746 в аналогичном квартале прошлого года. Смотрев вперед, B2Gold работает на уровне примерно 1 миллиона унций годовой производственной мощности с 7 миллионами унций вероятных запасов (5,4 миллиона подтвержденных на действующих операциях, 1,5 миллиона ожидается из проекта Back River в Канаде) плюс потенциально еще 3 миллиона конвертируемых унций из оцененных и подтвержденных ресурсов.

Примечательно, что руководство обязалось вложить $450 миллионов капитальных инвестиций, чтобы запустить проект Back River в производство к началу 2025 года, сигнализируя о уверенности в долгосрочной экспансии производства. Эта капитальная дисциплина демонстрирует убежденность руководства в том, что текущие фундаментальные показатели золота оправдывают инвестиции на стадии роста.

Аналитики выражают бычью уверенность в отношении BTG, присуждая консенсус “Сильная покупка” с средней целевой ценой в $4,06, что предполагает 40% потенциала повышения. Из 12 аналитиков, освещающих компанию, 8 предпочитают “Сильную покупку”, 2 отдают предпочтение “Умеренной покупке”, а 2 рекомендуют “Держать”.

Формирование позиций в дешевых акциях золота: ключевые выводы

Текущая рыночная среда представляет собой редкое сочетание макроэкономических факторов, поддерживающих золотые акции: геополитическая неопределенность, спрос со стороны центральных банков, ожидания снижения ставок и опасения по поводу инфляции. Дешевые акции золота по цене ниже $10—особенно те, которые имеют консенсус “Сильная покупка” от аналитиков Уолл-стрит—предлагают различное соотношение риска и вознаграждения для инвесторов, ищущих экспозицию в драгоценных металлах. Диверсифицированная модель стриминга Sandstorm Gold, траектория восстановления Hecla Mining и профиль высокого дохода B2Gold представляют собой различные привлекательные возможности для различных предпочтений инвесторов. Независимо от того, что приоритизируется: дивидендный доход, капитализация или сбалансированная общая доходность, эти три дешевые акции золота заслуживают серьезного внимания в рамках портфельной конструкции, подчеркивающей альтернативные классы активов и защиту от инфляции.