Institución: La industria del transporte de petróleo ha entrado en un ciclo de auge

CITIC Securities cree que las oportunidades estructurales en la valoración y los activos del transporte de petróleo podrían continuar, siendo la reconfiguración de la cadena de suministro provocada por conflictos geopolíticos el principal impulsor del ciclo actual del transporte de petróleo. La rápida expansión de la capacidad de Sinokor ha llevado a un aumento en la concentración, lo que representa un cambio revolucionario sin precedentes en la oferta de VLCC en este ciclo, y se espera que, mediante la formación de alianzas similares con MSC y Trafigura, se establezca un precedente en el mercado de petroleros de “detener operaciones y mantener precios” en ciertos períodos. En comparación con el mercado de contenedores y de graneles secos, el mercado de VLCC es relativamente pequeño, y las tendencias de “alianzas similares” y “detener operaciones y mantener precios” tienen un impacto más notable y duradero en la reconfiguración del mecanismo de fijación de tarifas. Bajo un contexto dominado por factores geopolíticos, eventos como el incidente en Irán refuerzan la dinámica cíclica de la industria del transporte de petróleo, y se espera que los beneficios de los principales actores del sector alcancen niveles récord en 2026.