Como os Market Makers impactam a liquidez dos criptoativos e o fluxo de capital em 2025?

Market makers superam US$9 bilhões em ativos nas principais plataformas

O universo das criptomoedas passou por uma grande transformação, com market makers assumindo papel essencial na liquidez dos ativos digitais. Em 2025, os principais market makers do setor cripto mantêm juntos mais de US$9 bilhões em ativos distribuídos entre diversas plataformas, evidenciando o avanço expressivo da infraestrutura que sustenta o ecossistema de ativos digitais.

Entre os grandes nomes desse segmento estão Jump Trading e Wintermute, que aplicam estratégias de trading algorítmico para promover mercados eficientes nas plataformas de negociação de criptoativos. Além de prover liquidez, essas empresas ampliaram sua atuação para gestão de portfólios, desenvolvimento de estratégias de negociação e serviços de custódia de ativos.

O volume expressivo de ativos sob gestão desses market makers destaca sua relevância no ecossistema cripto, avaliado em US$4 trilhões. Conforme o mercado se desenvolve, essas empresas especializadas promovem estabilidade operacional ao reduzir o slippage e aperfeiçoar a descoberta de preços em múltiplos ambientes de negociação. Sua participação é cada vez mais estratégica para a entrada institucional em ativos digitais, reforçando a integração entre o sistema financeiro tradicional e o setor cripto.

Fluxos líquidos em exchanges indicam mudanças na alocação de capital dos market makers

Os fluxos líquidos (net flows) dos market makers (MM) em exchanges são indicadores-chave das estratégias de alocação de capital nos mercados de criptomoedas. Esses fluxos mostram como provedores profissionais de liquidez ajustam suas posições diante das condições de mercado, impactando diretamente a oferta de liquidez. A análise dos fluxos dos MMs em tokens como MOMOFUN (MM) fornece insights relevantes sobre o sentimento institucional e possíveis movimentos de preço.

Estudos apontam que market makers mudam rapidamente entre posições líquidas compradas (long) e vendidas (short), demonstrando agilidade nas reversões e no compromisso de capital. Esse padrão se evidencia especialmente em períodos de alta volatilidade, como observado recentemente no desempenho do MM:

O impacto dos market makers é mais acentuado durante movimentos relevantes de preço. Dados mostram que, quando a pressão vendedora afeta ativos isolados como MM, os market makers costumam ofertar liquidez. Já em quedas amplas que atingem múltiplos ativos simultaneamente, esses players frequentemente passam a consumir liquidez, deixando para traders mais lentos preencherem essa lacuna. Esse comportamento explica a variação do volume diário do MM, de US$3.059.533, conforme a estratégia desses operadores.

Concentração entre os 10 maiores endereços chega a 30-60% em novos tokens

Uma das métricas-chave para tokens de criptomoedas recém-lançados é o padrão de distribuição de riqueza. Análises recentes de blockchain mostram que novos tokens apresentam alta concentração, com os 10 maiores endereços controlando entre 30% e 60% do supply total. Esse quadro tornou-se padrão em 2025, especialmente em tokens como MOMOFUN (MM).

Análises de distribuição de riqueza evidenciam centralização preocupante:

Esse padrão reflete estudos mais amplos, nos quais os 100 maiores endereços em diferentes redes detêm, em média, 39,39% da riqueza. O MOMOFUN ilustra bem essa dinâmica, com 7,8 bilhões de tokens em circulação, de um total de 30 bilhões.

A concentração eleva os riscos de mercado, como se viu na desaceleração das criptos no terceiro trimestre de 2025 e nas recuperações pós-eleição. Quando grandes detentores (whales) começam a distribuir suas posições, a estabilidade dos preços fica comprometida. O Crypto Wealth Report 2025 da Henley & Partners confirma que o fenômeno atinge até criptos consolidadas, ainda que em menor grau. As plataformas Gate observam esse padrão em quase todo novo ativo listado, tornando a métrica indispensável na avaliação de risco em criptoativos emergentes.

Investidores institucionais ampliam exposição em cripto via ETFs e ETPs

Em 2025, investidores institucionais estão ampliando fortemente sua exposição em cripto via ETFs e ETPs, impulsionados por avanços regulatórios e maior confiança no mercado. Os ETPs de Bitcoin já atingiram quase 70% da base de investidores institucionais do maior ETF de ouro global (SPDR Gold Shares) em menos de um ano, mesmo com o histórico de 20 anos e US$97 bilhões em ativos do GLD.

A tendência aparece nos dados de registros regulatórios:

Os ETFs de altcoins são apontados como a próxima fronteira, com análises indicando potencial para captar capital institucional relevante, mesmo com eventuais ausências de grandes players. O avanço do CLARITY Act no Congresso é decisivo, pois definirá a estrutura do mercado spot para esses ETFs.

O crescimento rápido dos ativos em ETFs cripto, com o IBIT representando quase metade do total nos EUA, mostra a preferência institucional por veículos regulados, líquidos e com forte atividade de opções para ganhar exposição ao mercado cripto.

FAQ

O que é mm crypto?

MM Crypto é um canal popular no YouTube especializado em trading e análise de mercado de criptomoedas, com mais de 500.000 inscritos. O canal é comandado por Christopher Jaszczynski, também cofundador da consultoria de blockchain MMConsult.

Qual é o nome da moeda de Melania Trump?

A moeda de Melania Trump é chamada $MELANIA. Ela foi lançada como meme coin em 2025.

O que é um mm token?

Um MM token é uma criptomoeda descentralizada na blockchain Ethereum, usada em DeFi para empréstimos e geração de retornos. O funcionamento ocorre através de smart contract na Uniswap.

Qual é o nome da criptomoeda de Elon Musk?

Elon Musk não possui criptomoeda própria. Entretanto, ele é fortemente associado ao Dogecoin (DOGE), que costuma chamar de 'a cripto do povo'.