Quais são os principais riscos de segurança relacionados a criptomoedas e vulnerabilidades em smart contracts para 2024-2025?

Vulnerabilidades em Smart Contracts: do exploit de mint de US$ 216 milhões da Gala Games à falha de aprovação de US$ 44,7 milhões da Hedgey Finance

Vulnerabilidades em smart contracts se consolidaram como uma das ameaças mais críticas para o ecossistema blockchain, com exploits recentes de grande repercussão evidenciando as consequências financeiras devastadoras de falhas de segurança. O caso da Gala Games ilustra a gravidade desse cenário: invasores exploraram uma falha de smart contract para mintar 5 bilhões de tokens GALA, avaliados em cerca de US$ 216 milhões. O atacante obteve controle de um endereço administrativo e rapidamente liquidou 592 milhões de tokens por US$ 21,8 milhões antes da intervenção do protocolo, provocando uma queda de 15% no preço — de US$ 0,0467 para US$ 0,0397 — em poucas horas.

Esses episódios evidenciam um desafio central para as finanças descentralizadas: a automação dos smart contracts cria novas superfícies de ataque, exigindo auditorias técnicas rigorosas e mecanismos de proteção em múltiplas camadas. A recorrência dessas vulnerabilidades em diferentes protocolos indica que, à medida que a adoção do blockchain avança, frameworks robustos de segurança para smart contracts tornam-se indispensáveis para a longevidade dos protocolos e a proteção dos fundos dos usuários.

Principais Ataques de Rede em 2024-2025: US$ 2,491 bilhões em perdas Web3 por invasões em exchanges e comprometimento de wallets

O ecossistema cripto enfrentou desafios de segurança inéditos entre 2024 e 2025, com perdas superiores a US$ 2,491 bilhões resultantes de invasões em exchanges e comprometimento de wallets. Esse montante representa um salto catastrófico nos roubos Web3, superando o total de 2024 inteiro nos primeiros seis meses de 2025.

As exchanges centralizadas sofreram os ataques mais agressivos devido a falhas de controle de acesso e fluxos de assinatura comprometidos. A Bybit, sozinha, perdeu US$ 1,46 bilhão, enquanto a Phemex, em janeiro de 2025, sofreu um exploit que resultou no roubo de US$ 85 milhões em criptoativos. Por gerenciarem grandes volumes de fundos de clientes, essas plataformas tornaram-se alvos principais quando houve falhas nos sistemas de gestão de chaves privadas.

O comprometimento de wallets foi igualmente alarmante, representando cerca de 69% das perdas totais do primeiro semestre. Roubo de credenciais e invasão de dispositivos foram determinantes nesses casos, com criminosos visando tanto carteiras pessoais quanto operacionais responsáveis por grandes volumes. Grupos patrocinados por Estados, como o Lazarus Group da Coreia do Norte, mostraram capacidades cada vez mais sofisticadas para executar operações em larga escala, mudando fundamentalmente a abordagem do setor em relação à infraestrutura de segurança e estratégias de proteção de ativos.

Riscos da Centralização: falhas em hot wallets de exchanges e má gestão de chaves privadas expuseram mais de US$ 1,1 bilhão em ativos de usuários

Exchanges centralizadas sofreram falhas de segurança devastadoras que expuseram de forma clara as vulnerabilidades do armazenamento custodial de criptoativos. O episódio da Mt. Gox em 2014 resultou na perda de cerca de US$ 460 milhões em Bitcoin, causado por falhas em hot wallets e má administração de chaves privadas. Na sequência, o vazamento da Coincheck em 2017 expôs US$ 530 milhões em criptoativos devido a falhas similares, enquanto o ataque à Coinrail em 2018 comprometeu mais US$ 500 milhões. Somados, esses três casos totalizam mais de US$ 1,49 bilhão em ativos de usuários perdidos.

A vulnerabilidade central reside no modelo de custódia centralizada, onde as exchanges — e não os usuários — detêm as chaves privadas. Isso cria um ponto único de falha, vulnerável tanto a ataques externos quanto a falhas internas. Hot wallets, por serem utilizadas para transações online, ampliam a superfície de ataque em relação ao cold storage. A ausência de autorização multiassinatura e padrões de criptografia adequados permite que agentes maliciosos tenham acesso irrestrito à infraestrutura de wallets.

A máxima "not your keys, not your coins" ilustra esse risco. Ao depositar fundos em plataformas centralizadas, o usuário abre mão do controle direto sobre seus ativos digitais, confiando à exchange a implementação de protocolos de segurança do setor. Contudo, a experiência histórica demonstra que falhas operacionais continuam frequentes, sendo o comprometimento de chaves privadas o maior ponto de vulnerabilidade na custódia de criptoativos.