Сьогодні вранці ціна Bitcoin знову коливалася, впала нижче рівня у $77,000 і наразі коливається навколо $80,000. Здається, що ринок увійшов у ще один "момент відступу".

Зіткнувшись з такими коливаннями цін, багато інвесторів, ймовірно, розмірковують над тією ж самою питанням: чи слід їм «вийти, щоб уникнути ризику», чи «купити припадок»? Це питання може здатися простим, але насправді воно досить складне. Криптовалютний ринок має високу волатильність у короткостроковій перспективі, з різноманітними факторами шуму, що переплітаються, що робить легким втратити напрямок.

Коли ми опиняємось в "моменті відступу," важливо відступити на крок від короткострокових коливань цін і розглянути ширший контекст через призму "тенденцій" та "циклів."

Звичайно, чи може Bitcoin продовжувати рухатися вперед залишається загальною турботою серед усіх його "пасажирів." Однак, як ми сьогодні дослідимо, ключ до відповіді на це питання полягає в розумінні того, що існує "вище тенденцій і між циклами."

Сьогодні я проведу вас через цю структуру "тенденцій і циклів", щоб розгладити туман і раціонально поглянути на "момент відступу" Біткойна. Спочатку давайте розпочнемо з розуміння основних концепцій "тенденцій" та "циклів".

Картинка варта тисячі слів. The діаграма нижченадає інтуїтивне розуміння "тенденцій" та "циклів". Зверніть увагу, що вертикальна вісь діаграми є логарифмічною, що означає, що висота від 0 до 1 така сама, як від 1 до 10, що допомагає наглядніше проілюструвати ранні рухи цін.

• Тенденція: Все зростаюча червона стрілка представляє довгострокову тенденцію зростання Біткойну. Чи буде ця тенденція продовжуватися? Це ключове питання, на яке ми сподіваємося відповісти сьогодні, і ми розглянемо його докладніше пізніше. Кілька важливих довгострокових показників нададуть вам впевненість у майбутньому Біткойну.
• Цикл: Чотири різнокольорові блоки представляють різні фази кожного циклу. Перші три цикли мають відносно чіткий розподіл фаз, але четвертий цикл, який розпочався у 2023 році, ще не повністю визначений і залишається дуже обговорюваним. Це ще один ключовий момент, який ми сьогодні розглянемо. Важливий протилежний показник повинен допомогти вам вирішити, коли «сідати на борт».

За допомогою діаграми ви тепер повинні мати більш інтуїтивне розуміння тенденцій та циклів. Тепер давайте поближче розглянемо, що саме визначає тенденцію та цикл.

1. Що таке тенденції та цикли?

Для розуміння будь-якого ринку важливо розрізняти два ключові концепції «тренд» та «цикл». Криптовалютний ринок не є винятком.

• Тенденція: Тенденція відображає довгостроковий напрямок розвитку, потужну та стійку силу. Вона відображає фундаментальну та основну траєкторію активу, схожу на могутню річку, яка, як тільки вийшла у русло, важко зупинити.
• Цикл: Цикл відноситься до короткострокових коливань, які відбуваються в межах тенденції, що представляють періодичні рухи навколо лінії тенденції.

Просто кажучи, цикли є в межах тенденцій. Однак просте включення недостатньо для вираження складного взаємозв'язку між ними. Якщо «тенденція» порівнюється з стовбуром дерева, а «цикл» подібний до колец на стовбурі.

Точно так само, як стовбур дерева визначає, наскільки високим воно може вирости і в якому напрямку, зростання дерева не завжди гладке. Воно піддається впливу різних факторів, таких як сезони, клімат та родючість ґрунту, які залишають на стовбурі «кільця зростання».

Застосування цієї аналогії до ринку Біткойн.

• Довгостроковий тренд Біткойну формується макрофакторами, такими як технологічна інновація, глобальна адаптація, вступ інституцій та еволюція політики. Ці фактори визначають, чи зросте чи впаде ціна Біткойну в довгостроковій перспективі. Як тільки цей тренд встановлюється, він схожий на потужну річку, що тече до моря - незалежно від того, яким буде його поворотний шлях, його остаточний напрям залишається незмінним.
• Короткострокові цикли Bitcoin, з іншого боку, піддаються впливу короткострокових факторів, таких як настрій на ринку, макроекономіка, несподівані події та капітальні потоки. Це схоже на хвилі в річці - хоча вони можуть бути бурхливими та драматичними, вони в кінцевому рахунку лише тимчасові коливання в межах більш широкої тенденції. Зміна між бичими та ведмежими ринками, а також короткострокові рухи цін, усе це вписується в рамки циклів.

Проте часто ми маємо проблеми з відрізненням трендів від циклів. Чому так відбувається?

2. Чому важко відрізнити між "Тенденціями та Циклами"?

Причина проста, але глибоко закорінена в людській природі та складності ринку.

Людський мозок природно більш чутливий до „змін,“ особливо короткострокових і радикальних. Уявіть себе в лісі - перше, що привертає вашу увагу, це шелест листя на вітрі або білка, яка стрибає між гілками, а не величезна присутність столітнього дерева. Так само в „цифровому лісі“ криптовалют наші мозки легше привертаються до щоденних коливань цін, обмануті короткостроковими „хвилями“, не звертаючи увагу на довгостроковий „ручей“ - загальний тренд.

Це особливо справді в ринку Біткойн, де волатильність схожа на "шторм в цифровому океані." Цінові коливання на рівні 10% або навіть 20% протягом одного дня є чимось звичайним. При таких екстремальних коливаннях розум інвестора схожий на маленький човен, що потрапив у бурхливі хвилі, постійно оббивається миттєвими рухами ціни, залишаючи мало місця для уваги на великі океанські течії, які визначають загальну картину.

Крім того, людська природа за своєю природою не любить втрат і схильна шукати вигоди, уникаючи шкоди. Коли ціни падають, а залишки на рахунках скорочуються, інстинкт «неприйняття втрат» змушує нас вкрай тривожитися, прагнути «скоротити збитки» і якнайшвидше вийти, не залишаючи місця для розгляду так званого «довгострокового тренду». З іншого боку, коли ціни стрімко зростають, прагнення до «жадібності» змушує нас виходити на ринок через FOMO (Fear of Missing Out), боячись упустити шанс «розбагатіти». У такі моменти ми рідко зупиняємося, щоб спокійно подумати: чи справді це сила тренду, чи просто пульс ринкового циклу? Ще більш спантеличує те, що циклічні коливання біткойна часто несуть в собі сильний елемент обману. Вони часто «змінюють обличчя», маскуючись під «розвороти трендів», що ускладнює розрізнення справжніх і фальшивих сигналів і розгледіти правду про ринкові рухи. Складність ускладнюється ще й тим, що ринок біткойнів наповнений всіляким "шумом" - інформацією, яка діє як "туман", порушуючи наше судження і ускладнюючи захоплення справжнього "сигналу", який є орієнтиром довгострокових тенденцій. Ще гірше те, що значна частина цього «шуму» навмисно створюється. Ринкові «кити» або «установи» навмисно випускають такі «димові шашки», щоб ввести в оману роздрібних інвесторів і обслуговувати власні приховані цілі. Наприклад, під час ринкових спадів вони поширюють різні наративи FUD (Fear, Uncertainty, Doubt), щоб створити паніку та обманом змусити роздрібних інвесторів продавати за низькими цінами. І навпаки, коли ринок зростає, вони випускають оптимістичні новини, щоб викликати ажіотаж, заманюючи роздрібних трейдерів купувати на вершині. Тому цілком зрозуміло, що іноді нам важко відрізнити, чи є поточний спад просто «циклічною корекцією» або «розворотом тренду». Отже, який саме поточний стан біткойна?

Циклічна корекція.

Однак ця відповідь несе важливе основне припущення - що довгострокова тенденція до зростання біткойна залишається незмінною. Але чи так це насправді? Це може бути найбільшим питанням у вашій голові. Тому ми повинні спочатку прояснити це питання — адже тільки коли ви зрозумієте, куди прямує «корабель», ви зможете вирішити, чи варто його сідати на борт.

3. Чому не змінилася вгору тенденція Біткойну?

Відповідь полягає в великих, вічних силах, які утворюють основу довгострокового тренду Біткойну. Навіть серед туману короткострокових корекцій на ринку, ці фундаментальні стовпи залишаються надійними, сяючи як вказівні маяки для напрямку тренду.

3.1 Глобальне прийняття: "Нічия земля" 96% сигналізує великий потенціал зростання

До 2025 року лише 4% населення світу буде володіти Біткойном. На перший погляд, ця цифра може здатися розчарувальною, але з іншого ракурсу вона розкриває неймовірний потенціал зростання! Уявіть собі великий ринок з мільярдами людей, де лише 4% було розвинено, залишивши 96% "території безхазяйних" все ще чекає на вивчення та культивування. Чи не це захоплюючий "синій океан" ринок?

Дослідницький звіт від Riverтакож підтверджує це: Біткойн досяг лише менше 4% свого максимального потенціалу прийняття. Це означає, що глобальне прийняття Біткойну все ще знаходиться на початковому етапі, перед ним довга дорога та величезний потенціал для зростання.

Варто зазначити, що розвиваючі країни та регіони будуть основними драйверами зростання прийняття Біткойну у майбутньому. За доповіддю, Північна Америка наразі має найвищий рівень прийняття Біткойну, тоді як рівень прийняття в Африці становить лише 1,6%. Це підкреслює той факт, що в Біткойну все ще є великий потенціал для прийняття в економічно відсталіших регіонах.

Так що насправді означає цей глобальний рівень прийняття трохи більше 3%? Звіт River надає аналогію, як показано на зображенні нижче.

Такий низький рівень прийняття еквівалентний Інтернету в 1990 році, онлайн-банкінгу в 1996 році та соціальним мережам в 2005 році. Іншими словами, це епоха повна можливостей. Навіть якщо ви ще не вступили, ще не пізно. Taobao не був першим, хто займався електронною комерцією, Google не був першим, хто займався пошуком, і Netflix не був першим, хто займався онлайн-відео.

Все тільки починається. Ці 96% "нічиєї землі" стануть найбільш стабільним "демографічним дивідендом" для тривалого вгору тренду Біткойн!

3.2 Три стовпи: Інституційний вступ + Чітке регулювання + Національні резерви

Біткойн, колишній ігнорований традиційними фінансовими установами, зараз став "гарячим пирогом", за яким вони прагнуть доганяти.

Стандартний Чартер прогнозує, щоБіткойн досягне $500,000 під час терміну Трампа, явно заявивши, що «зростання інституційної участі» є одним із ключових драйверів. Джеффрі Кендрік, керівник досліджень цифрових активів у Standard Chartered, вважає, що участь інституцій не лише зменшить волатильність на криптовалютному ринку, але й підвищить його безпеку. Крім того, Standard Chartered - єдина установа, яка точно передбачила поточний діапазон мінімуму Bitcoin від $69,000 до $76,500.

Ще одним рушійним фактором, на думку Standard Chartered, є створення більш чіткої нормативно-правової бази в США. Адміністрація Трампа не тільки створила «Стратегічний резерв біткойнів», але й активно просуває законодавство про стейблкоїни. Представник США Брайан Стейл публічно заявив, що США мають значні законодавчі можливості в технології блокчейн, Web3 та криптовалютах. В даний час Штайл обіймає посаду голови Підкомітет Палати з цифрових активів, фінансових технологій та штучного інтелекту.

Дослідницький звіт від CoinShares також вказує на те, що створення стратегічного резерву Біткойн в США матиме більш глибокий довгостроковий вплив на прийняття Біткойну, ніж запуск біржових фондів. Поточний ринок серйозно недооцінює значення стратегічного резерву Біткойн в США, оскільки він залишається фокусованим на короткостроковій ліквідності. Для отримання більш детального аналізу, вам може бути цікаво прочитати Digital Fort Knox: Заговір Білого дому щодо блокування 190 000 біткойнів.

В Європі банки, такі як DekaBank, почали підтримувати торгівлю криптовалютою, тоді як Boerse Stuttgart Digital активно просуває інституційний прийом криптовалют. Усе це свідчить про те, що інституційний капітал швидким темпом втікає на ринок біткойну, і традиційні фінансові гіганти «поспішають ввійти».

По мірі уточнення регулятивної політики частка Біткойну, утримуваного інституціями та національними державами, буде продовжувати зростати, стаючи домінуючою силою, що підтримує цінове зростання Біткойну у довгостроковій перспективі.

3.3 Макротенденції стають позитивними: PMI та M2 вказують на "позитивний реверс"

На короткий термін торгова політика адміністрації Трампа та зміцнення індексу долара США створили певні труднощі для ринку Біткоіна. Однак з більш широкої економічної та політичної перспективи тривалі тенденції росту Біткоїна залишаються міцно підтриманими.

The PMI з виробництва СШАбув у режимі розширення (вище 50) протягом двох послідовних місяців, сигналізуючи про "позитивний реверс" в бізнес-циклі.Засновник Real Vision Рауль ПалВін вказав, що PMI веде економіку на близько місяця - і не лише економіку, але всі класи активів. Він вважає, що по мірі того, як бізнес-цикл продовжує зростати, ймовірно, що Біткойн досягне піку пізніше, ніж у 2025 році або на початку 2026 року.

S&P Global Market Intelligence’s дослідженняпідтримує погляд Пала, як показано на діаграмі нижче. Ви помітите, що кожного разу, коли PMI справа перевищує 50, ВВП досвідчує різні ступені зростання. Дослідження вказує на те, що дані PMI передбачили "кожний поворотний пункт у доходах протягом останніх 14 років".

Ще один ключовий показник, на який варто звернути увагу - глобальний грошовий агрегат M2, також показує "гострий зріст" тренду.Дослідження від Real Vision показуєщо ціна Bitcoin зазвичай відображає зміни в глобальному M2 приблизно за 10 тижнів.

Аналітик Колін Talks Cryptoнавіть проводив аналіз даних для точного обчислення «46-денного і 72-денного затримки» у впливі глобальних змін M2 на ціну Біткойну.Лін Олден також вказалащо "Біткойн рухається в тому ж напрямку, що і глобальна ліквідність 83% часу протягом будь-якого 12-місячного періоду, що робить його сильним барометром умов ліквідності." Це означає, що покращення глобальної макроліквідності забезпечить сильний "підйом" ціни на Біткойн.

3.4 Загальний огляд: Три стовпи довгострокового тренду Біткойну

Довгостроковий висхідний тренд Біткойну залишається незмінним, підтримуваний трьома невідворотними макро-силами:

• 96% ринку залишається невикористаним: Наразі лише 4% глобального населення володіють Біткоїном, а рівень прийняття в розвиваючихся країнах становить менше 2%. Його проникнення порівнюється з Інтернетом у 1990-х роках, пропонуючи потенціал зростання далеко за межами короткострокових коливань ринку.
• Інституційне та національне стратегічне прийняття: Standard Chartered передбачає, що Біткойн може досягти 500 000 доларів під час терміну Трампа. США створює «Стратегічний резерв Біткойн» та прискорює прийняття законодавства щодо стейблкоїнів, тоді як європейські банки, такі як DekaBank, відкрили торгівлю криптовалютами. Це створює потрійний тиск від «інституцій + регулювання + суверенні резерви».
• Резонанс макроциклу: Триваюче зростання ділової активності в США сигналізує про розворот ділового циклу. Глобальне зростання М2 має кореляцію з запізненням на 46-72 дні з цінами на біткойн, а пом'якшення ліквідності узгоджується з властивостями «цифрового золота» біткойна для довгострокової синергії.

Таким чином, чи є $77,000 відступ лише тимчасовою хвилею в циклі, поки ширший тренд продовжує шалено рости? І чи є $77,000 дном — роблячи зараз вірним час для входу?

Якщо ви погоджуєтеся з аналізом тенденції вище, відповідь очевидна. Хоча ви можливо не купуєте на абсолютному дні, ви також не будете купувати на піку. Єдине, що вам потрібно контролювати, це ваш власний бажання — не перевищуйте важкості.

Висновок: Заводіть Час, Танцюйте з Трендом

Історія не повторюється, але часто рифмується. Коли з Америки до Європи ллється золото, це підживлює міф про багатство часів досліджень. Коли Інтернет переїжджав з лабораторій в побут, він перетворив спосіб, яким людство з'єднується. Сьогодні ми стоїмо на передній лінії цифрової революції активів, спостерігаючи за епічним стрибком Bitcoin від простого коду до глобального цінного перевізника.

Коли лише 96% населення світу ще не має Біткойн, коли суверенні фонди починають включати криптовалюти в свої баланси, і коли технологія блокчейн стає новим полем битви в глобальній конкуренції, цей прискорюючийся "цифровий ковчег" тільки що залишив верф.

Секрет танцювання з трендом полягає не в передбаченні форми хвиль, а в розумінні ритму припливів. Ті, хто утримувалися від продажу акцій Amazon під час краху дотком-балу, ті, хто сильно інвестував у Apple на початкових етапах мобільного інтернету — всі вони зрозуміли одну правду: тренди ніколи не є рівними прямими лініями, але вищими спіраллями, формованими безліччю циклів коливання. Точно так само, як волатильність Bitcoin у $77,000 сьогодні, це лише мимовільний акорд у великій симфонії криптовалютної цивілізації, де основна мелодія постійно піднімається до твердині довіри, побудованої силою хешрейтів.

Справжні танцюристи не потребують прожектора, щоб освітлити весь шлях. Коли 96% глядачів все ще дивляться збоку, а суверенні фонди починають коригувати свої кроки, мудрі вже відзначили свої ноти в рейтингу блокчейну. Можливо, вони зроблять помилковий крок, можливо, на мить спіткнуться, але поки вони стоять на тектонічній плиті технологічної революції, вони будуть свідками реформування фінансового континенту.

Тенденція - це океан, цикл - це судно. Дурні вимірюють висоту хвиль; мудрі коригують кут своїх вітрил. Тенденція визначає загальний напрямок ринку, тоді як циклічні коливання - лише короткострокові вибухи вздовж цього шляху. Як сутінки фіатної системи зустрічають світанок криптовалютної економіки, замість того, щоб переслідувати тіні в лабіринті японських свічок, слід стрибати в потік цифрової цивілізації та сідати на ковчег, піднятий припливами епохи.

Кожен відступ на цей момент - це квиток, яке історія залишає для прокинутих.

Попередження:

1. Ця стаття відтворена з [Посилання на розподіл активів], авторське право належить оригінальному автору [Daii]. Якщо у вас є які-небудь заперечення стосовно репринту, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і команда найближчим часом вирішить це відповідно до відповідних процедур.

2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, представляють лише особисті погляди автора і не становлять жодних інвестиційних порад.

3. Інші мовні версії статті перекладені командою Gate Learn і не згадуються вGate, перекладений матеріал не може бути відтворений, розповсюджений або плагіатований.