2025 Últimas Atualizações sobre Solv Finance（SOLV）

Em 2025, a Solv Finance expandiu significativamente seu ecossistema e ofertas de produtos, estabelecendo-se como um jogador líder no espaço de gestão de ativos descentralizada. A plataforma demonstrou um crescimento notável desde sua criação, abordando desafios críticos no cenário DeFi por meio de soluções inovadoras.

Conjunto de Produtos Aprimorado sobre Solv Finance（SOLV）

A Solv Finance expandiu suas ofertas de produtos para atender à crescente demanda do mercado:

• Integração Avançada de RWA - Seleção mais ampla de ativos do mundo real, incluindo títulos corporativos e títulos lastreados em hipotecas, ao lado de produtos tradicionais de tesouraria
• Expansão entre cadeias - Suporte estendido em várias redes blockchain para proporcionar aos usuários maior flexibilidade e acesso
• Soluções Focadas em Instituições - Produtos personalizados para investidores institucionais com recursos de gerenciamento de risco aprimorados

Métricas de Desempenho sobre Solv Finance（SOLV）

A plataforma apresentou um crescimento impressionante em indicadores-chave de desempenho:

Avanços Técnicos sobre Solv Finance（SOLV）

A infraestrutura técnica da Solv passou por melhorias significativas:

• Implementação Aprimorada de ERC-3525 - Padrão otimizado com funcionalidade adicional para instrumentos financeiros complexos
• Motor Avançado de Gestão de Risco - Incorporou ferramentas de avaliação de risco impulsionadas por IA para uma gestão de portfólio mais precisa
• Integração Oracle Melhorada - Rede de oráculos expandida com sistemas de redundância para garantir feeds de preços precisos e resistentes a adulterações
• Interface do Usuário Simplificada - Plataforma redesenhada com foco na acessibilidade para usuários de varejo e institucionais

Parcerias Estratégicas sobre Solv Finance（SOLV）

A Solv Finance formou alianças estratégicas para fortalecer sua posição no mercado:

• Colaboração com os principais gestores de ativos para trazer estratégias de finanças tradicionais para o DeFi
• Integração com várias plataformas de empréstimo para fornecer opções adicionais de geração de rendimento
• Parceria com provedores de verificação de identidade para otimizar processos de KYC/AML para produtos RWA

Evolução da Tokenomics sobre Solv Finance（SOLV）

O token $SOLV evoluiu para se tornar um componente central do ecossistema:

Posição de Mercado sobre Solv Finance (SOLV)

A Solv Finance melhorou significativamente sua posição competitiva:

• Subiu para a 3ª posição entre plataformas de gestão de ativos DeFi por TVL
• Capturou aproximadamente 15% de participação de mercado no segmento tokenizado de Títulos do Tesouro dos EUA
• Reconhecido como o líder do setor na implementação de tokens semi-fungíveis para produtos financeiros

Adaptação Regulatória sobre Solv Finance（SOLV）

A plataforma se adaptou ao cenário regulatório em evolução por meio de:

• Recursos de conformidade aprimorados para gerentes de fundos
• Processos de KYC/AML abrangentes para produtos regulamentados
• Separação clara entre ofertas com permissão e sem permissão
• Mecanismos de relatórios transparentes para todas as atividades da plataforma

A Solv Finance se transformou de um protocolo promissor em um pilar da gestão descentralizada de ativos. Aproveitando suas vantagens tecnológicas na implementação do ERC-3525 e expandindo sua oferta de produtos, a plataforma atendeu com sucesso à demanda por veículos de investimento transparentes, seguros e eficientes no espaço DeFi. Com inovação contínua tanto na infraestrutura técnica quanto no design de produtos, a Solv está bem posicionada para fazer a ponte entre as finanças tradicionais e os sistemas descentralizados, proporcionando valor significativo tanto para investidores individuais quanto institucionais nos anos que virão.

Introdução

A inovação em DeFi criou muitas oportunidades de lucro. No entanto, sem uma estratégia sistemática, investimentos diretos podem resultar em retornos insuficientes ou perdas. Tanto investidores individuais quanto institucionais estão em busca de retornos mais altos e riscos mais baixos. No entanto, desenvolver e implantar produtos financeiros personalizados na blockchain de forma independente gera altos custos. Gestores de ativos profissionais com estratégias de qualidade também desejam canais de captação de recursos personalizáveis e de baixo custo para expandir sua escala de investimentos e aumentar os retornos.

Embora algumas instituições financeiras centralizadas (CeFi) ofereçam serviços relacionados a ativos cripto, seus limiares de produto são altos e faltam transparência. Portanto, o mercado precisa de melhores soluções descentralizadas que proporcionem experiências de investimento transparentes e seguras, enquanto ajudam os gestores de ativos a ganhar confiança e liquidez. Em resposta à demanda do mercado, o Solv Protocol surgiu. Ele visa construir um sistema de serviço abrangente que inclui criação de ativos, emissão, marketing e gestão de riscos, lançando infraestrutura e vários serviços ecossistêmicos. O protocolo foi atualizado para a versão V3, e o Solv Finance é a plataforma que utiliza esse protocolo para fornecer serviços aos usuários.

Contexto do Projeto

A Solv Finance introduziu várias classes de ativos e oportunidades de lucro no campo das criptomoedas, visando, em última análise, tornar-se uma infraestrutura crucial que conecta a liquidez entre DeFi, CeFi e TradFi. Em 2023, a Solv V3 foi oficialmente lançada como a primeira infraestrutura de fundo sem confiança construída sobre o padrão ERC-3525. Ela facilita ainda mais a colaboração descentralizada entre instituições confiáveis, trazendo mecanismos de controle de risco transparentes e não custodiais para o campo DeFi.

O Solv V3 fornece uma plataforma transparente e segura para instituições globais e investidores de varejo explorarem várias oportunidades de investimento em criptomoedas confiáveis. Ele também oferece canais de captação de recursos eficientes e a possibilidade de construir uma reputação on-chain para excelentes gestores de fundos. Através desses recursos, o Solv se compromete a descobrir, criar e realizar retornos reais, aumentando assim a maturidade das finanças cripto.

Até 30 de outubro de 2023, a Solv Finance atendeu com sucesso mais de 26.000 investidores e arrecadou mais de $192 milhões para produtos de fundos na plataforma V3.

Apoiadores do Solv Protocol

De acordo comRootdata, os três fundadores da Solv Finance têm ampla experiência em suas respectivas áreas:

• Meng Yan: Ex-Vice-Presidente do CSDN e um KOL ativo na área de Cripto.
• Will Wang: 20 anos de experiência no campo de TI financeira, liderando o design e desenvolvimento do maior sistema de contabilidade bancária do mundo, baseado em uma plataforma aberta e tecnologia distribuída. Recebedor do "Prêmio de Contribuição Excepcional" no 20º Aniversário de Zhongguancun.

Outros cofundadores e membros da equipe também possuem rica experiência técnica e na indústria. A equipe do Solv Finance também se inscreveu para o ERC-3525padrão de token semi-fungível, que foi aprovado e se tornou a pedra angular dos produtos da Solv Finance (os detalhes do padrão serão discutidos na próxima seção).

Informações Básicas e Conteúdo Padrão da Aplicação ERC-3525 (Fonte: EIP)

Além dos esforços contínuos da equipe, a Solv também recebeu apoio de várias empresas de capital de risco e parcerias, com arrecadação de fundos divulgada publicamente chegando a 11 milhões de dólares. Os investidores principais incluem não apenas capitalistas de risco puros do Web3, mas também aqueles da fundação Web2. Com a ajuda desse apoio, os limites de produtos da Solv se expandiram de estratégias DeFi puramente on-chain para estratégias de produtos RWA (Active Real-World Asset).

Status de Financiamento do Solv Protocol e Investidores (Fonte: Rootdata)

Componentes e Arquitetura Principais

A capacidade da Solv de alcançar experiências de investimento em criptomoedas diversificadas de maneira descentralizada depende de duas infraestruturas fundamentais: ERC-3525 e o Motor de Gestão de Risco.

ERC-3525

ERC-3525 combina as características de quantidade do ERC-20 (ou seja, a capacidade de emitir qualquer quantidade) e a não fungibilidade do ERC-721 (ou seja, a singularidade dos NFTs), e adiciona um atributo "slot" no padrão para fornecer um mecanismo de classificação mais geral para cenários financeiros ou propósitos comerciais.

Os tipos de ativos que utilizam ERC-3525 também são conhecidos como Tokens Semi-Fungíveis (SFT). A estrutura de dados do SFT inclui . Por exemplo, assumindo que ID representa diferentes emissores de títulos, SLOT representa diferentes séries de títulos e VALUE representa a quantidade de cada título. Por exemplo, pode representar 100 títulos na série de títulos de 2025 emitidos pela Apple Inc. Essa estrutura permite que investidores e participantes de mercado gerenciem e negociem diferentes produtos financeiros de maneira organizada e flexível, mantendo a distinção e a rastreabilidade entre os ativos.

Estrutura padrão técnica SFT (Fonte:SFT Whitepaper)

Motor de Gestão de Risco

O Solv V3 construiu uma rede institucional descentralizada altamente colaborativa que oferece serviços robustos para fundos e gestão de riscos para o Protocolo Solv. O Solv também aprimora seu motor de gestão de riscos por meio de várias medidas:

O Solv V3 construiu uma rede institucional descentralizada altamente colaborativa que fornece serviços robustos para fundos e gestão de risco para o Protocolo Solv. O Solv também aprimora seu motor de gestão de risco por meio de várias medidas:

1. Solução Não Custodial
   No Protocolo Solv, todos os ativos, incluindo os fundos dos usuários e os tokens de LP dos pools de liquidez, são armazenados em contratos inteligentes, garantindo a gestão de ativos não custodiada.

2. Cofrão Controlado por Múltiplas Partes
   O Solv Protocol adota a computação multipartidária descentralizada (MPC) para gerenciar capital, com transações controladas em conjunto por várias partes. Sob a supervisão de regras de salvaguarda integradas no código do contrato, custodiante, gestores e liquidadores gerenciam conjuntamente as permissões de transação. Mesmo com consentimento unânime, nenhuma entidade única pode transferir ativos para fora do sistema. Esse design reduz efetivamente os riscos de contraparte, aumenta a flexibilidade das transações e serve como uma forte linha de defesa para limitar rigorosamente quaisquer saques não autorizados.

3. Gestão do Valor Líquido dos Ativos (NAV) baseada em Oráculos
   O sistema da Solv utiliza um mecanismo de gestão de valor líquido de ativos baseado em oráculos para garantir que o valor nominal das cotas do fundo corresponda sempre ao valor dos ativos subjacentes no pool de liquidez, proporcionando importantes salvaguardas para decisões de investimento, resgates e liquidações. Além disso, esse mecanismo de gestão baseado em oráculos também garante que os tokens emitidos pela plataforma reflitam com precisão o valor dos ativos subjacentes, permitindo que os tokens do fundo Solv se integrem perfeitamente a um ecossistema DeFi mais amplo.

4. Eficiência de Liquidação
   Em condições de mercado extremas, o sistema do Solv Protocol pode utilizar um sistema de gerenciamento de valor líquido de ativos baseado em oráculos para capturar prontamente as mudanças no valor líquido do fundo e executar liquidações, garantindo que a plataforma possa responder rapidamente às flutuações no valor do fundo, especialmente durante a volatilidade do mercado.

Além desses dois produtos fundamentais, a Solv Finance também adotou mecanismos de taxas inovadores para coordenar vários interesses e garantir a precisão do valor líquido dos ativos (NAV). Cada vez que o NAV de resgate é atualizado, as taxas do protocolo são calculadas. A fórmula de cálculo é: NAV registrado Número Total de AçõesTaxa de Gestão / 360 * Número de Dias desde o Último Cálculo da Taxa. As taxas do protocolo são pagas ao operador do fundo através da emissão de ações adicionais do fundo, enquanto as taxas correspondentes do protocolo são deduzidas dos ativos totais para recalcular o NAV. Dessa forma, o operador do fundo recebe sua taxa de gestão ao receber ações adicionais do fundo, mantendo a precisão do valor total do ativo líquido do fundo.

Produtos e Soluções

Como um produto final voltado para o cliente, a Solv Finance gerenciou $192 milhões em ativos através de 78 fundos. Na Solv Finance, os usuários podem não apenas visualizar seus portfólios de investimento, mas também se inscrever para emitir seus próprios instrumentos financeiros. De acordo com o site oficial, a Solv Finance pode projetar soluções personalizadas de serviços financeiros para os usuários em até 7 dias. Para investidores comuns, a Solv Finance oferece Fundos Abertos e Fundos Fechados. Os primeiros têm menos restrições de entrada e permitem retiradas em datas específicas (por exemplo, 15 ou 30 de cada mês), enquanto os últimos têm requisitos de entrada, como lista de permissões de investidores e resgate na maturidade. Atualmente, a Solv Finance oferece três tipos de fundos abertos e vários fundos fechados.

Interface do Produto Solv Finance (Fonte:Solv Finance, 2023.10.30)

A partir da figura acima, é evidente que os ativos subjacentes e os rendimentos dos produtos variam devido a diferentes estratégias.

1. Fundos Abertos
   Pool Delta Neutral do GMX V2 da Blockin: Fornece liquidez no GMX V2 e faz hedge na Binance. Esta estratégia é desenvolvida pela profissional empresa de market making Blockin Capital, com o objetivo de criar um pool de mineração de stablecoins de baixo risco e alto rendimento para o GMX. O rendimento anualizado é de cerca de 25% (dados de 23 de outubro de 2023).
   Blockin GMX Delta Neutral Pool: Fornece liquidez no GMX através da proteção Delta na Binance. Esta estratégia é desenvolvida pela profissional market maker Blockin Capital, visando transformar o GLP em um pool de mineração de stablecoin de baixo risco e alto rendimento. O rendimento anualizado é de cerca de 7,2%.
   RWA: Gere Rendimento Com Seus Stable Coins - ARB: Apoiado por um portfólio de títulos do Tesouro dos EUA de diferentes provedores, permitindo que os investidores diversifiquem seus investimentos. Este pool está disponível apenas para investidores qualificados que concluíram os processos de KYC e AML da Solv. O valor mínimo de compra é de $1.000, e o rendimento anualizado é de aproximadamente 3%-5%.

2. Fundos de Investimento Fechados
   De acordo com oPágina Solv Finance, existem um total de 49 fundos fechados, e atualmente há cinco fundos que não expiraram. As principais estratégias utilizadas são Delta Neutral e LSD.
   Através dos diferentes tipos de fundos mencionados anteriormente, também podemos ver que a Solv oferece uma variedade de estratégias para os investidores escolherem. De acordo com o Documento do Protocolo Solv, Solv V3 atualmente fornece quatro soluções principais:

3. Delta Neutro
   Delta Neutral é uma estratégia de investimento que envolve a combinação de múltiplos ativos ou derivativos para eliminar o impacto das mudanças de preço sobre o valor da carteira de investimentos. Nessa estratégia, o Delta da carteira (ou seja, o impacto das mudanças de preço sobre o valor da carteira) é definido como zero. Ao fazer isso, os investidores podem proteger sua carteira de investimentos contra movimentos adversos do mercado ao mesmo tempo em que capitalizam em outras variáveis de mercado, como volatilidade ou deterioração do tempo, para gerar lucros.
   Na Solv Finance, um exemplo comum é uma estratégia operando na Uniswap ou GMX. Monitorando as posições abertas e as flutuações de moeda, o gestor de fundos da Blockin faz a cobertura dinâmica dos riscos. Historicamente, o fundo alcançou um retorno anualizado de 10-30%. Além de uma leve queda de 1,1% durante o período de desacoplamento do USDC, os retornos têm sido consistentemente estáveis.

4. Aumento de Rendimento
   Esta estratégia envolve staking de liquidez, particularmente staking de liquidez de ETH, beneficiando-se do mecanismo POS do Ethereum. O gerente de investimento pode converter o ETH dos usuários em LST (derivativos de staking de liquidez) e aumentar os rendimentos do staking por meio de várias estratégias de LST, como participar de pools de liquidez e empréstimos.

5. Produtos Estruturados
   Os produtos estruturados classificam os riscos em tranches júnior e sênior. A parte júnior dessa estratégia oferece retornos mais altos, mas também envolve riscos maiores. Devido ao maior risco envolvido, o Solv Protocol frequentemente exige que os gestores de fundos invistam nessa parte dos fundos. A parte sênior, por outro lado, é estruturada como Delta Neutro e está disponível para investidores comuns.

6. Ativos RWA
   Esta estratégia investe principalmente em ativos do mundo real, como títulos do Tesouro dos EUA, contas a receber comerciais e financiamento de ativos tradicionais. Um exemplo é aproveitar o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA em cadeia por meio de empréstimos ou investimentos cíclicos.

Análise competitiva

Como um solicitante e criador do ERC-3525, o Solv Protocol tem liderado a aplicação do ERC-3525 no campo Web3. Comparado à emissão direta de tokens ou NFTs como instrumentos financeiros, o ERC-3525 é mais flexível e possui uma composabilidade mais forte, tornando-o muito amigável para os emissores devido à sua tecnologia subjacente que suporta a personalização de vários elementos. Portanto, o Solv possui suas vantagens únicas em termos de tecnologia.

Em termos de serviços, o Solv ainda tem espaço para melhorias. Atualmente, o Solv fornece principalmente serviços de gestão de ativos para usuários comuns, que envolvem estratégias DeFi e negócios de RWA.

Em termos de estratégias DeFi, plataformas DeFi bem estabelecidas, como Yearn Finance e Beefy, já começaram a estruturar a gestão de ativos descentralizada. A partir de 30 de outubro, a Yearn Finance tem um Total Value Locked (TVL) de até 320 milhões USD, com um valor de pico superior a 6 bilhões de USD. Em contraste, a Solv Finance atualmente possui um TVL de menos de 5 million USD. O número de estratégias disponíveis para Solv é também muito menor em comparação com Yearn e Beefy. No entanto, em termos de rendimento das estratégias e experiência do usuário, a Solv Finance possui uma interface mais amigável e, devido às estratégias de gestores de fundos profissionais, o rendimento médio é muito maior do que o da Yearn.

Mudanças no TVL do Yearn Finance (Fonte:DeFiLlama, 2023.10.23)

De acordo com os dados da RWA.xyz, a competição no campo RWA é extremamente acirrada, com os 5 principais projetos ocupando a maior parte da participação de mercado. A Solv, desde seu lançamento em 23 de outubro, arrecadou 1 milhão de dólares em ativos em sete dias. Com esse ritmo, a Solv tem potencial para desafiar os 5 principais líderes no mercado RWA. No entanto, a taxa de retorno do seu produto de 3%-5% é relativamente baixa em comparação com outros protocolos, o que pode se tornar um dos obstáculos no seu desenvolvimento comercial.

A participação de mercado dos títulos do Tesouro dos EUA tokenizados (fonte: RWA.xyz, 30/10/2023)

Tokenomics

A introdução oficial do token $SOLV pela Solv é limitada. Em sua documentação, encontramos apenas a seguinte frase: “A maior parte da alocação do token $SOLV irá para nossos membros da comunidade. Parte do fornecimento do token será distribuída por airdrop para os acionistas dos fundos abertos como prioridade. Embora os detalhes ainda estejam sendo finalizados, esse airdrop servirá como rendimento extra para os provedores de liquidez no protocolo.“

Portanto, é necessária mais divulgação por parte do oficial.

Formas de Participar no Projeto

Como investidor, se você deseja investir seus fundos nas estratégias da Solv, pode diretamenteacessar o dApp da Solv Finance e selecionar "ganhar" para ver todas as estratégias de fundos. Os usuários são livres para escolher o fundo apropriado para a assinatura. Diferentes fundos e estratégias têm diferentes riscos e restrições de compra, e os usuários podem clicar em páginas de fundos específicos para mais informações.

Página de Compra do Produto Solv Finance (Fonte:Solv Finance)

Se você é um gestor de fundos ou um emissor de valores mobiliários, pode clicar nobotão de emissão para entrar em contato com a equipe Solv e obter a aprovação de emissão. Em seguida, siga o diretrizes operacionais para definir parâmetros específicos e emitir com sucesso.

Informações sobre o processo de inscrição (Fonte: Site Oficial da Solv Finance)

Perspectiva

A partir da análise de competitividade mencionada acima, podemos ver que, embora a Solv tenha tecnologia inovadora, ainda carece em termos de serviço e escala de usuários. O número e a escala de produtos lançados em seu site oficial são relativamente pequenos, indicando a necessidade de um desenvolvimento adicional. No entanto, suas vantagens também são muito evidentes. Como a plataforma atual opera com base em aplicações, seus produtos são mais profissionais e amigáveis para o usuário em comparação com plataformas gerais de gestão de ativos e plataformas de RWA. Além disso, no atual ambiente de mercado em baixa, o produto de RWA arrecadou 1 milhão de dólares em apenas uma semana, demonstrando uma velocidade de captação de recursos surpreendente e um grande potencial.

Claro, a Solv também enfrenta desafios e riscos que precisam ser continuamente abordados no futuro:

1. Riscos Legais e Regulatórios
   Ao lidar com ativos reais tokenizados em NFT, o projeto Solv pode encontrar questões legais e de conformidade regulatória, incluindo requisitos de conformidade relacionados às leis de valores mobiliários, regulamentações contra a lavagem de dinheiro e outras regulamentações relevantes. Operações ilegais ou não conformes podem resultar em riscos legais e responsabilidades.

2. Risco de Volatilidade do Mercado
   O modelo de operação do fundo aberto da Solv está exposto a riscos de volatilidade do mercado. Apesar do gestor do fundo investir a maior parte dos recursos em plataformas de negociação para lucros de mineração e transações de hedge em tokens de plataformas de negociação para proteger o capital dos investidores, a incerteza e a volatilidade do mercado sempre existem. Se o mercado experimentar flutuações severas ou uma queda significativa nos preços de ativos digitais, isso pode ser prejudicial ao valor do fundo e resultar em perdas de capital dos investidores.

3. Gestão de Risco
   As decisões de investimento e as capacidades do gestor do fundo são cruciais para o desempenho do fundo. Se o gestor do fundo cometer erros estratégicos, não tiver habilidades de investimento ou não reagir prontamente às mudanças do mercado, isso pode levar a uma queda no desempenho do fundo.

Conclusão

O Solv Protocol apresenta a aplicação inovadora da tecnologia blockchain na gestão de ativos. Aproveitando o ERC-3525 e outras pilhas de tecnologia exclusivas, oferece aos investidores e gestores de ativos uma plataforma transparente, segura e eficiente. Apesar dos desafios da concorrência de mercado e das regulamentações legais, o Solv demonstrou seu potencial de desenvolvimento por meio de iterações contínuas de produtos e expansão de mercado. No futuro, com uma integração mais profunda das estratégias DeFi e RWA, bem como um quadro legal e regulatório mais definido, o Solv está posicionado para assumir uma posição significativa no campo da gestão de ativos digitais. Ao melhorar continuamente a experiência do usuário e expandir sua linha de produtos, o Solv impulsionará o avanço das finanças descentralizadas, abrindo mais possibilidades para investidores e gestores de ativos.