Visão Geral

A evolução do DeFi passou por três fases principais:

• O DeFi 1.0 introduziu AMM (Automated Market Makers), mineração de liquidez e empréstimos supercolateralizados. No entanto, enfrentou baixa eficiência de capital, altas taxas e liquidez instável. Projetos representativos incluem Uniswap, Aave e MakerDAO.
• O DeFi 2.0 buscou otimizar a gestão de liquidez por meio do Protocol-Owned Liquidity (POL), mecanismos veToken e empréstimos futuros lastreados em rendimento. No entanto, o modelo PCV (Valor Controlado pelo Protocolo) apresentava riscos, e os mecanismos veToken levaram à centralização da liquidez. Projetos notáveis incluem Olympus DAO, Curve e Alchemix.
• DeFi 3.0 introduz arquitetura modular, pontes entre cadeias, estratégias impulsionadas por IA, modelos de rendimento real, derivados on-chain e RWAs (Ativos do Mundo Real), aprimorando a flexibilidade e componibilidade. No entanto, isso vem com altos riscos de segurança entre cadeias, otimização de rendimento complexa e aumento da complexidade da estratégia. Os projetos principais incluem LayerZero, Pendle, Ethena e GMX.

DeFi 1.0

O conceito de DeFi (Finanças Descentralizadas) e seus projetos fundamentais começaram a tomar forma entre 2017 e 2018:

• Em 2017, a MakerDAO lançou a DAI, introduzindo o conceito de empréstimo descentralizado e stablecoins.
• Em 2018, o Uniswap V1 foi lançado. Ele foi pioneiro no modelo de Automated Market Maker (AMM), lançando as bases para o crescimento futuro da DeFi.
• Em 2019, a Compound introduziu seu protocolo de empréstimo descentralizado, a Synthetix lançou ativos sintéticos e a Yearn.Finance otimizou o gerenciamento de ativos DeFi.

2020 marcou o “Verão DeFi”, com o surgimento da Agricultura de Rendimento (Mineração de Liquidez). Aave, SushiSwap e outros projetos impulsionaram o crescimento exponencial do ecossistema DeFi, levando à sua expansão plena entre 2019 e 2020, um período agora referido como DeFi 1.0.

DeFi 1.0 representa a primeira fase da evolução do DeFi, centrada principalmente em negociações descentralizadas, empréstimos, stablecoins e mineração de liquidez. A ideia principal era dar aos usuários controle direto sobre seus ativos, mitigando os riscos de centralização encontrados nas finanças tradicionais.

Apesar de seu sucesso inicial, o DeFi 1.0 enfrentou vários desafios de crescimento. As limitações de escalabilidade da blockchain subjacente levaram a uma adoção de usuários fragmentada, e a expansão do mercado ficou aquém das expectativas iniciais. Além disso, a liquidez do DeFi 1.0 dependia muito dos influxos de capital externo, tornando-o instável e insustentável a longo prazo.

Em sua essência, DeFi 1.0 foi impulsionado por Automated Market Makers (AMMs) e protocolos de empréstimos descentralizados, com Uniswap e Compound como seus principais representantes.

Origem: https://docs.uniswap.org/contracts/v1/overview

Recursos principais do DeFi 1.0

1. Trocas Descentralizadas (DEXs)

Projetos Representativos: Uniswap, SushiSwap

Recurso-chave: Substituiu a negociação baseada em livro de ordens pelo modelo AMM (Automated Market Maker), permitindo trocas descentralizadas de ativos.

2. Empréstimo Descentralizado

Projetos Representativos: Aave, Compound

Recurso chave: Permitiu aos usuários tomar empréstimos colateralizando ativos, eliminando a necessidade de intermediários financeiros tradicionais como bancos.

3. Stablecoins

Projeto representativo: DAI (MakerDAO)

Recurso-chave: Utilizou um modelo de supercolateralização para fornecer uma stablecoin descentralizada e on-chain.

4. Mineração de Liquidez

Característica chave: Mecanismos de incentivo utilizados para atrair capital para os protocolos DeFi, aumentando a liquidez.

Fonte: https://www.sushi.com/ethereum/swap

Desafios do DeFi 1.0

1. Escassez de Liquidez & Instabilidade

Os projetos DeFi 1.0 dependiam fortemente de altos APY (Rendimento Percentual Anual) para atrair liquidez, mas esse modelo era insustentável a longo prazo. Muitos investidores de curto prazo (comumente chamados de "agricultores DeFi") mudavam de uma piscina de liquidez de alto rendimento para outra, minerando recompensas e saindo rapidamente. Isso levou a saídas massivas de capital, perturbando a estabilidade do protocolo a longo prazo.

Uma vez que os provedores de liquidez (LPs) estavam altamente voltados para o lucro, o mercado entrou em um ciclo de "cultivar, retirar e vender". Quando os APYs caíram, os provedores de liquidez retiraram os fundos, levando a crashes nos preços dos tokens. A perda resultante de confiança further destabilized o ecossistema.

Embora a mineração de liquidez tenha atraído grandes influxos de capital, a eficiência de capital permaneceu baixa para os provedores de liquidez.

2. Incentivos de Governança Fraca

DeFi 1.0 lacked strong governance incentives for ecosystem participants.

Tokens de governança foram distribuídos de forma ineficiente, falhando em estabelecer o engajamento comunitário de longo prazo.

Os usuários estavam mais focados em lucros a curto prazo do que em contribuir para o desenvolvimento do protocolo, tornando a liquidez insustentável.

3. Restrições de escalabilidade do blockchain

Ethereum foi a plataforma principal para DeFi 1.0, beneficiando-se da estabilidade e adoção de usuários. No entanto, as altas taxas de gás e a congestão da rede restringiram significativamente a escalabilidade do DeFi. À medida que a adoção do DeFi crescia, blockchains alternativos como Fantom, Polygon, Solana e BSC surgiram, lançando as bases para o DeFi 2.0.

4. Altos Custos de Transação

A dominação do Ethereum na DeFi 1.0 resultou em taxas de gás exorbitantes, tornando as transações custosas para os usuários.

DeFi 2.0

O DeFi 2.0 foca principalmente na otimização das fraquezas principais do DeFi 1.0, particularmente em áreas como liquidez sustentável, eficiência de capital e modelos de governança. Suas principais inovações incluem Liquidez Propriedade do Protocolo (POL), mecanismos de incentivo mais inteligentes e soluções de interligação mais eficientes.

Baseando-se na fundação do DeFi 1.0, o DeFi 2.0 aborda questões de eficiência de capital e sustentabilidade de protocolo. Ele enfatiza a liquidez de propriedade do protocolo (POL), gestão de liquidez inteligente e governança sem confiança.

Principais Inovações do DeFi 2.0

1. Liquidez Proprietária do Protocolo (POL)

Problema: O DeFi tradicional 1.0 contava com provedores de liquidez externos (LPs), levando a um problema de "cultivar e despejar", no qual os usuários retiravam os fundos após receber recompensas.

Solução: DeFi 2.0 introduziu o conceito de POL, permitindo que os protocolos possuam e gerenciem sua liquidez.

Exemplo: O OlympusDAO introduziu um mecanismo de vinculação, permitindo que o protocolo adquira liquidez diretamente, estabelecendo um modelo de banco central descentralizado.

Origem:https://app.olympusdao.finance/#/dashboard

2. Mais Mineração de Liquidez Sustentável

O mecanismo veCRV (voto de CRV bloqueado) da Curve Finance obriga os provedores de liquidez a escolher entre poder de governança e rendimento, desencorajando a especulação de curto prazo e estabilizando os fluxos de capital.

3. Otimização Automatizada do Rendimento

DeFi 2.0 também avançou o desenvolvimento de agregadores de rendimento, como Yearn Finance e Convex Finance, que utilizam contratos inteligentes para automatizar estratégias de mineração de liquidez, reduzindo custos operacionais manuais e melhorando a eficiência de capital.

4. DeFi Interoperável

Com o surgimento de soluções de Camada 2 e outros ecossistemas blockchain como Avalanche e Fantom, DeFi 2.0 permitiu soluções de liquidez entre cadeias. Protocolos como Synapse e StarGate.io melhoraram a interoperabilidade multi-cadeia com soluções de ponte eficientes, melhorando a experiência do usuário.

Origem: https://stargate.finance/

Recursos principais do DeFi 2.0

1. Liquidez Possuída pelo Protocolo (POL)

Projeto Representativo: OlympusDAO

Mecanismo: Modelo de vinculação, onde o protocolo possui e gerencia sua liquidez, em vez de depender de provedores de liquidez externos.

2. Gerenciamento de Liquidez mais Inteligente

Projeto Representativo: Tokemak

Funcionalidade: Fornece gerenciamento sustentável da liquidez, melhorando a eficiência de capital e reduzindo problemas de migração de liquidez.

3. Governança sem confiança & Otimização da Tokenomia

Projeto representativo: Curve Finance (mecanismo de bloqueio CRV)

Mecanismo: A tokenômica de voto-caução (veTokenomics) incentiva a retenção a longo prazo, reduzindo a especulação a curto prazo.

OlympusDAO: Introduziu o modelo POL, onde o staking de OHM permite a participação na governança, abordando as questões de escassez de liquidez do DeFi 1.0.

Curve Finance: O modelo veCRV otimizou a governança e desencadeou as "guerras de liquidez", atraindo um ecossistema significativo de DeFi 2.0.

Abracadabra Money: Permite que ativos geradores de rendimento (yvUSDC, stETH) sejam usados como garantia, aumentando ainda mais a eficiência de capital.

Convex Finance: Usa o modelo veCRV para atrair liquidez e otimizar a distribuição de recompensas do ecossistema Curve.

Fonte: https://www.convexfinance.com/

Desafios do DeFi 2.0

1. Sustentabilidade do Modelo POL

O modelo de vinculação usado pelo OlympusDAO funciona bem em mercados de alta, mas pode levar a vendas em massa durante as baixas.

2. Complexidade Aumentada

O design do DeFi 2.0 é mais complexo, exigindo um nível mais alto de conhecimento dos usuários, o que dificulta a adoção em massa.

3. Riscos de Segurança entre Cadeias

Os protocolos de ponte ainda contêm vulnerabilidades de contratos inteligentes, levando a perdas financeiras significativas.

• Exemplo: Em agosto de 2021, a Poly Network sofreu um hack de $611 milhões, onde os atacantes exploraram vulnerabilidades nos contratos inteligentes para roubar ativos multi-chain das carteiras Ethereum, BNB Chain e Polygon.

4. Experimentos de Alto Risco

O modelo de vinculação da OlympusDAO desencadeou uma bolha de mercado, que eventualmente colapsou bruscamente.

5. Aumento da Complexidade da Governança

O mecanismo veTokenomics pode levar à dominação das baleias, onde um pequeno número de grandes detentores controlam a governança do protocolo.

6. Alta Sensibilidade aos Ciclos de Mercado

Em mercados em baixa, a atratividade dos projetos DeFi 2.0 diminui, tornando difícil para os protocolos sustentarem altos retornos.

Fonte: https://www.reuters.com/technology/how-hackers-stole-613-million-crypto-tokens-poly-network-2021-08-12/

DeFi 3.0

DeFi 3.0 foca principalmente em finanças modulares, gestão de ativos on-chain e alocação de liquidez mais eficiente, tornando o DeFi mais automatizado e inteligente.

O DeFi 3.0 busca superar as limitações do DeFi 2.0, enquanto integra o DeFi em um ecossistema blockchain mais amplo, incluindo IA, plataformas sociais Web3, GameFi e Ativos do Mundo Real (RWA).

Principais recursos do DeFi 3.0

1. Ecossistema DeFi Modular

LRT (Liquidity Restaking, por exemplo, EigenLayer) permite que os fundos de mineração de liquidez sejam reutilizados, melhorando a eficiência de capital.

DeFi Componível está emergindo, promovendo integração perfeita entre protocolos DeFi, como UniswapX e Finanças Baseadas em Intenção.

2. Gerenciamento de Ativos On-Chain

Contratos inteligentes gerenciam ativos DeFi, permitindo que os usuários obtenham retornos estáveis sem intervenção manual.

Protocolos como Gamma Strategies e Yearn V3 oferecem estratégias de investimento DeFi mais avançadas.

3. Estratégias Inteligentes AI + DeFi

Estratégias de negociação impulsionadas por AI otimizam operações DeFi, incluindo mercados de previsão e otimizações de criador de mercado automatizado (AMM).

Exemplo: O Moralis Money fornece análise de dados alimentada por IA, ajudando os usuários a identificar oportunidades DeFi de alta qualidade.

Fonte: https://moralis.com/

Recursos principais do DeFi 3.0

1. Integração de Liquidez Omnicanal

Projetos Representativos: LayerZero, StarGate.io

Funcionalidade: As pools de liquidez entre blockchains permitem transferências de ativos sem problemas em várias blockchains, eliminando problemas de liquidez fragmentada.

2. Integração de RWAs (Ativos do Mundo Real) com DeFi

Projetos Representativos: Maple Finance, Goldfinch

Funcionalidade: Traz ativos financeiros tradicionais como títulos on-chain e ações tokenizadas para o DeFi.

Fonte: https://maple.finance/

3. AI + DeFi

Projetos Representativos: Numerai, Autonolas

Funcionalidade: IA gerencia estratégias de negociação, otimiza alocação de fundos e aprimora capacidades de negociação automatizada.

4. Web3 Social & GameFi Integrado com DeFi

Projetos Representativos: Friend.tech, Galxe

Funcionalidade: Expande o DeFi além das ferramentas financeiras, integrando plataformas sociais Web3 e aplicativos GameFi para criar novos casos de uso.

Desafios do DeFi 3.0

1. Questões de Conformidade Regulatória

À medida que o capital institucional entra no DeFi, o setor deve equilibrar descentralização e conformidade. Por exemplo, em agosto de 2022, o Tesouro dos EUA acusou o Tornado Cash de ajudar na lavagem de dinheiro ilegal e o colocou na lista de sanções. Alguns desenvolvedores foram presos, provocando discussões sobre os riscos legais para os desenvolvedores descentralizados. Muitos projetos DeFi começaram a explorar soluções de conformidade, como o Chainalysis fornecendo soluções KYC on-chain e o Aave lançando o Aave Arc, que é exclusivo para instituições regulamentadas.

Origem: https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy0916

2. Sustentabilidade do ecossistema de LRT (Liquidity Restaking)

A alavancagem excessiva pode aumentar os riscos de volatilidade de mercado. Por exemplo, em 2022, a UST manteve sua paridade através da excessiva colateralização da LUNA, mas quando a confiança de mercado desabou, o preço da LUNA despencou, fazendo com que a UST perdesse sua paridade. Os projetos de LRT precisam projetar modelos econômicos mais sustentáveis para evitar que pontos únicos de falha colapsem todo o ecossistema.

Origem: https://coinmotion.com/terra-luna-and-ust-what-happened/

3. A DeFi entre cadeias ainda está em seus estágios iniciais

A interoperabilidade entre várias blockchains ainda precisa de melhorias para evitar problemas de fragmentação de liquidez. Por exemplo, o Curve Finance opera em várias blockchains, incluindo Ethereum, Arbitrum, Optimism e Polygon. No entanto, suas pools de liquidez não estão interligadas, o que resulta em liquidez insuficiente em determinadas pools e eficiência de negociação reduzida.

O DeFi entre cadeias requer mecanismos de agregação de liquidez melhores, como o modelo de Token Fungível Omnichain (OFT) da LayerZero ou o modelo de Sequenciador Compartilhado da Camada 2 do Ethereum.

Fonte: https://docs.layerzero.network/v2/home/token-standards/oft-standard

4. Riscos de Segurança Cross-Chain

Vulnerabilidades em contratos de ponte podem levar a perdas financeiras significativas. Por exemplo, em 2022, a Ponte Ronin foi hackeada em $624 milhões quando hackers exploraram o acesso à chave privada para controlar os nós validadores, roubando ETH e USDC. A segurança da ponte entre cadeias permanece uma questão crítica, impulsionando o desenvolvimento de LayerZero, Axelar e outros protocolos de ponte entre cadeias de próxima geração. Além disso, há uma demanda crescente por tecnologias de ponte mais seguras, como provas de conhecimento zero (ZK).

Origem: https://www.elliptic.co/blog/analysis/over-1-billion-stolen-from-bridges-so-far-in-2022-as-harmony-s-horizon-bridge-becomes-latest-victim-in-100-million-hack/hss_channeltw-1344645140

5. Desafios de conformidade de Ativos do Mundo Real (RWA)

A tokenização de ativos financeiros tradicionais deve obedecer aos requisitos regulamentares. Por exemplo, em 2022, a MakerDAO integrava ativos RWA, como títulos do Tesouro dos EUA, para melhorar a estabilidade do DAI, mas a SEC dos EUA pode classificá-los como títulos. Para lidar com preocupações de conformidade, algumas instituições estão adotando abordagens regulamentadas, como o fundo tokenizado BUIDL da BlackRock, que segue um método totalmente compatível para trazer rendimentos do Tesouro dos EUA para a blockchain.

Fonte: https://securitize.io/learn/press/blackrock-launches-first-tokenized-fund-buidl-on-the-ethereum-network

Como os protocolos DeFi emergentes melhoram a eficiência de capital

À medida que o ecossistema DeFi continua a evoluir, os protocolos DeFi emergentes aprimoram a eficiência de capital, otimizam a experiência do usuário e promovem a integração da finança criptográfica com a finança tradicional através de mecanismos inovadores.

Mecanismos de restaking, como EigenLayer, permitem que os stakers de ETH forneçam segurança para vários protocolos, melhorando a utilização de capital. Soluções de tokenização de rendimento, como Pendle, permitem que os usuários negociem rendimentos futuros, aumentando a liquidez dos ativos livremente.

No setor de empréstimos, a Morpho otimiza as taxas de juros por meio de correspondência entre pares (P2P), enquanto a Prisma Finance utiliza ativos LSD para oferecer serviços de empréstimo com baixo risco de liquidação. Em relação às inovações AMM (Automated Market Maker), o Protocolo Maverick e o Ambient Finance implementam gerenciamento dinâmico de liquidez para reduzir perdas impermanentes e aumentar a profundidade de negociação.

Além disso, o Sommelier Finance utiliza IA para otimizar estratégias de rendimento automaticamente, o Protocolo Gearbox permite negociação alavancada descentralizada, e o Kamino Finance aprimora o gerenciamento de liquidez dentro do ecossistema Solana. Esses protocolos emergentes aprimoram a sustentabilidade do DeFi e a eficiência de capital e exploram novas direções para o desenvolvimento de DeFi compatível.

1. EigenLayer: Mecanismo de Reinvestimento

EigenLayer melhora a eficiência de capital ao permitir que ativos com Ethereum staked sejam reaproveitados. Isso permite que os stakers de ETH protejam vários protocolos descentralizados enquanto mantêm a segurança do Ethereum.

Dupla recompensa: os stakers de ETH ganham recompensas nativas de staking de ETH e recompensas adicionais de restaking.

Menores custos de bloqueio de capital: Os usuários podem fornecer segurança a vários protocolos sem fornecer capital adicional, melhorando a eficiência geral do capital.

Estendendo a segurança econômica do Ethereum: EigenLayer permite que novos protocolos aproveitem a segurança do Ethereum em vez de construir mecanismos de confiança independentes, reduzindo significativamente os custos iniciais para projetos emergentes.

Fonte: https://www.eigenlayer.xyz/

2. Pendle: Tokenização de Rendimento e Negociação de Rendimento

Pendle permite aos usuários dividir o principal e o rendimento futuro dos ativos DeFi e negociá-los separadamente, otimizando a gestão de capital e aumentando os retornos.

Divisão de Ativos: Quando os usuários depositam ativos que geram rendimento (por exemplo, stETH, aUSDC) na Pendle, o sistema gera OT (Token de Propriedade) representando o principal e YT (Token de Rendimento) representando o rendimento futuro.

Formas de Melhorar a Eficiência de Capital:

• Travando Retornos Fixos: Os investidores podem comprar OT para garantir retornos estáveis e de longo prazo, evitando flutuações nas taxas de juros.
• Alavancando o Rendimento: Os usuários podem negociar YT, permitindo-lhes obter retornos mais altos com menos capital, maximizando a utilização de capital.
• Aumentando a liquidez: Ao separar os rendimentos futuros, esses ativos podem ser livremente negociados nos mercados secundários, aumentando a liquidez.

Fonte: https://www.pendle.finance/

3. Morpho: Otimização Eficiente de Empréstimos

Morpho melhora o empréstimo DeFi ao otimizar o processo de correspondência entre mutuantes e mutuários, aumentando os rendimentos dos depositantes e reduzindo os custos de capital.

Mecanismo:

Morpho atua como uma camada de aprimoramento para Aave e Compound, ajustando dinamicamente entre empréstimos peer-to-peer (P2P) e empréstimos de pool de liquidez para garantir taxas de juros ótimas.

Ele combina diretamente os credores e mutuários (empréstimos P2P), oferecendo taxas de empréstimo mais baixas e rendimentos de depósito mais altos do que modelos agrupados tradicionais como Aave/Compound.

Formas de Melhorar a Eficiência de Capital:

• Redução dos Spreads das Taxas de Juros: O Morpho otimiza os pares de empréstimos, reduzindo as diferenças das taxas de juro e aumentando os retornos tanto para os credores como para os mutuários.
• Aumentando a Utilização da Liquidez: Ao minimizar fundos ociosos, o Morpho maximiza a eficiência do capital implantado.
• Conversão Contínua: Totalmente compatível com Aave e Compound, permitindo que os usuários alternem a qualquer momento sem perdas, garantindo a segurança da liquidez.

Fonte: https://morpho.org/

4. Finanças Ambientes: DEX Otimizado para Perda Impermanente

Mecanismo:

Implementa liquidez concentrada e design de liquidez bidirecional para melhorar a eficiência do LP (Provedor de Liquidez) e reduzir a perda impermanente (IL).

Permite a provisão de liquidez de um lado, eliminando a necessidade de depositar dois ativos simultaneamente.

Formas de Melhorar a Eficiência de Capital:

• Minimizando o Desperdício de Capital LP: Concentrar a liquidez nas faixas de preço mais ativas melhora a profundidade de negociação.
• Otimização da Distribuição de Liquidez: Reduz o deslizamento e melhora a eficiência na execução das negociações.

Origem: https://ambient.finance/

5. Sommelier Finance: Gerenciamento de rendimento automatizado impulsionado por IA

Mecanismo:

Combina IA e contratos inteligentes para criar cofres de estratégia DeFi gerenciados ativamente, otimizando automaticamente os retornos sobre os fundos depositados.

Permite aos usuários acessar estratégias de rendimento complexas sem gerenciamento manual.

Formas de Melhorar a Eficiência de Capital:

• Alocação de Ativos Otimizada por IA: Realoca dinamicamente os ativos para garantir os melhores retornos.
• Minimizando o Capital Ocioso: Garante que os fundos sejam sempre utilizados de forma eficiente.

Origem: https://www.sommelier.finance/

6. Prisma Finance: Protocolo de Empréstimo com Garantia de LSD Ethereum

Mecanismo:

Permite aos usuários garantir ativos LSD (por exemplo, stETH, cbETH, rETH) para criar a stablecoin mkUSD.

Utiliza um modelo de supercolateralização + taxa de estabilidade para melhorar a estabilidade e descentralização.

Formas de Melhorar a Eficiência de Capital:

• Desbloqueando Liquidez: Os usuários podem acessar capital sem vender stETH.
• Empréstimo com Baixo Risco de Liquidação: Reduz o custo de empréstimo para os usuários.

Fonte: https://docs.prismafinance.com/

7. Protocolo da Caixa de Velocidades: Negociação de Alavancagem Descentralizada

Mecanismo:

Permite aos usuários alavancar em protocolos DeFi como Uniswap, Aave e Curve, desbloqueando estratégias de rendimento mais elevadas.

Usa Contas de Crédito minimizadas em confiança, possibilitando negociações alavancadas sem confiança.

Formas de Melhorar a Eficiência de Capital:

• Negociação DeFi com Alavancagem: Amplia os retornos potenciais permitindo alavancagem eficiente de capital.
• Alavancagem de Baixa Garantia: Minimiza a imobilização de capital e melhora a utilização de capital.

Fonte: https://gearbox.fi/

8. Kamino Finance: Otimização Automatizada de Rendimento na Solana

Mecanismo:

Usa cofres de gerenciamento de ativos dinâmicos para automatizar o gerenciamento de liquidez.

Serve principalmente o ecossistema Solana, melhorando os retornos para os provedores de liquidez (LPs).

Formas de Melhorar a Eficiência de Capital:

• Posições LP de Reequilíbrio Automático: Minimiza a perda impermanente para LPs.
• Aproveitando as baixas taxas de gás da Solana: otimiza ainda mais os custos de negociação DeFi.

Origem:https://app.kamino.finance/

9. Protocolo Maverick: AMM Adaptativo (Automated Market Maker)

Mecanismo:

Usa um mecanismo AMM de liquidez dinâmica, permitindo que as posições de LP se ajustem com os movimentos de preço de mercado, melhorando a eficiência de capital automaticamente.

Permite que os provedores de liquidez definam faixas de preços e ajustem dinamicamente as alocações de ativos.

Formas de Melhorar a Eficiência de Capital:

• Minimizando o Desperdício de Liquidez: Garante que o capital permaneça nas zonas de preço mais ótimas.
• Ajustes Automáticos de Posição LP: Elimina a necessidade de rebalanceamento manual.

Fonte: https://www.mav.xyz/?panels=solutions,ecosystem,about,community

Tendências Futuras de Desenvolvimento

DeFi 3.0 continuará a evoluir em direção a uma maior segurança, conformidade e inteligência, impulsionando a integração do DeFi com as finanças tradicionais (TradFi).

As principais tendências incluem DeFi regulamentado, incorporando mecanismos de KYC e tokenização de RWA para atender aos requisitos institucionais e regulatórios; a expansão dos ecossistemas Ethereum L2, que reduz os custos de transação e melhora a interoperabilidade entre cadeias; o crescimento de LRT & LSDfi, introduzindo novos modelos de rendimento de staking para aprimorar a eficiência de capital; a convergência de IA e DeFi, possibilitando negociação inteligente, gestão automatizada de ativos e mercados de previsão impulsionados por IA; e a tokenização de RWA, que acelera a adoção on-chain de ativos financeiros tradicionais, facilitando a entrada do DeFi no mainstream financeiro.

Conclusão

Como uma inovação revolucionária na finança descentralizada, o DeFi evoluiu do DeFi 1.0 para o DeFi 3.0, com cada estágio refinando mecanismos de liquidez, modelos de rendimento, estruturas de governança e interoperabilidade entre cadeias.

• DeFi 1.0 introduziu AMMs e protocolos de empréstimo, marcando o início das finanças on-chain.
• DeFi 2.0 melhorou a eficiência de capital e sustentabilidade através da liquidez de propriedade do protocolo (POL) e veTokenomics.
• DeFi 3.0 integra IA, reposição de liquidez (LRT) e arquitetura modular, impulsionando uma gestão de ativos mais inteligente e eficiente.

Apesar da evolução contínua do DeFi, a indústria ainda enfrenta desafios de conformidade regulatória, segurança e eficiência de capital. O DeFi provavelmente se inclinará para estruturas de conformidade mais fortes, mecanismos de governança mais inteligentes e integração mais profunda com ativos do mundo real (RWA). À medida que a tecnologia avança e o mercado amadurece, o DeFi tem o potencial de revolucionar o sistema financeiro global, realizando, em última análise, a visão de uma finança totalmente descentralizada.